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Educación básica en análisis técnico/ Análisis técnico

¿Es el análisis técnico una profecía autocumplida?

Este ha sido objeto de controversia desde la invención del análisis técnico y siempre es un debate muy acalorado. Una profecía autocumplida es un incidente que solo ocurre en la predicción o expectativa anterior de que estaba sucediendo.

Por un lado, las herramientas utilizadas en el análisis técnico parecen tener cualidades predictivas, como soporte y resistencia, tendencias, grandes movimientos promedio diarios y otros tipos de indicadores. El precio de los activos a menudo se mueve en la dirección que indican estos indicadores.

Sin embargo, quienes ven el análisis técnico como una profecía autocumplida argumentan que estos indicadores son «correctos» porque una gran cantidad de personas basan sus decisiones comerciales en los mismos indicadores, por lo que utilizan la misma información para tomar sus posiciones y, a su vez, el precio en la dirección prevista.

Análisis técnico analizado

Otros argumentan que los indicadores técnicos pueden predecir movimientos futuros de precios porque los principios básicos del análisis técnico, en los que se basa el diseño de estos indicadores, son válidos y brindan una imagen real del mercado y las fuerzas intrínsecas que lo impulsan. Quizás ambos lados del debate tengan razón hasta cierto punto.

Es cierto que las señales comunes generadas por el análisis técnico pueden ser autocomplacientes y hacer subir o bajar el precio de la seguridad, fortaleciendo la intensidad de la señal. Dicho esto, es probable que esto dure poco tiempo. Debido a que los objetivos de los inversores y traders participantes son diferentes y hay cientos de indicadores que informan a estos actores del mercado, sin mencionar las fuerzas fundamentales que impulsan los precios, se vuelve casi imposible que el análisis técnico sea autocumplido a largo plazo.

¿Cuáles son los precios de conducción?

Por ejemplo, muchos operadores técnicos colocarán una orden de stop loss por debajo del promedio móvil de 200 días de una empresa en particular. Si una gran cantidad de traders lo hizo y la acción alcanza este precio, habrá una gran cantidad de órdenes de venta, lo que empujará la acción hacia abajo, confirmando el movimiento esperado de los traders.

Luego, otros operadores verán caer el precio y también venderán sus posiciones, fortaleciendo la fuerza de la tendencia. Esta presión de venta a corto plazo puede considerarse autocumplida, pero tendrá poco impacto sobre dónde estará el precio del activo dentro de semanas o meses. En resumen, si muchas personas usan las mismas señales, pueden causar el movimiento proyectado por la señal, pero a la larga, este grupo de operadores no puede impulsar el precio.