El oro se considera una inversión segura. Se cree que actúa como una red de seguridad cuando los mercados se están deteriorando, ya que el precio del oro generalmente no se mueve con los precios del mercado. Debido a esto, también se puede considerar una inversión arriesgada, ya que la historia ha demostrado que el precio del oro no siempre aumenta, especialmente cuando los mercados están al alza. Los inversores suelen recurrir al oro cuando hay miedo en el mercado y esperan que los precios de las acciones caigan.
Además, el oro no es un activo generador de ingresos. A diferencia de las acciones y los bonos, el rendimiento del oro se basa completamente en la apreciación del precio. Además, invertir en oro tiene costos únicos. Debido a que es un activo físico, requiere costos de almacenamiento y seguro. Teniendo en cuenta estos factores, el oro funciona mejor como parte de una cartera diversificada, especialmente cuando actúa como cobertura contra una caída del mercado de valores. Echemos un vistazo a cómo se mantuvo el oro a largo plazo.
Conclusiones clave
- El oro se ha considerado durante mucho tiempo un depósito de valor permanente y una protección contra la inflación.
- Sin embargo, a largo plazo, las acciones y los bonos son mejores que el aumento de precio del oro, en promedio.
- Sin embargo, durante un período de tiempo más corto, el oro puede pasar a primer plano.
Acciones y bonos de oro vs.
Al considerar el rendimiento del oro como una inversión a largo plazo, realmente depende del período de tiempo que se analiza. Por ejemplo, durante un período de 30 años, las acciones son mejores que el oro y los bonos fueron similares, pero durante un período de 15 años, las acciones y los bonos son mejores que el oro.
De 1990 a 2020, el precio del oro aumentó aproximadamente un 360%.Durante el mismo período, el promedio industrial Dow Jones (DJIA) ganó un 991%.
Si miramos en cambio a los 15 años desde 2005 a 2020, el precio del oro ha aumentado un 330%, aproximadamente lo mismo que en los 30 años.Durante el mismo período, el DJIA aumentó solo un 153%.
Entonces, a largo plazo, las acciones parecen superar al oro en aproximadamente 3 a 1, pero en horizontes de tiempo más cortos, el oro puede haber ganado. De hecho, si nos remontamos a la década de 1920 hasta la actualidad, las existencias de oro explotan.
En cuanto a los bonos, la tasa de rendimiento anual promedio de los bonos corporativos de grado de inversión que se remonta a la década de 1920 a 2020 es de alrededor del 5%.Eso sugiere que los bonos corporativos han tenido un rendimiento de alrededor del 330% en los últimos 30 años, justo por debajo del oro. Durante un período de 15 años, el rendimiento de los bonos fue inferior al de las acciones y el oro.
Perspectiva historica
Para obtener una perspectiva histórica de los precios del oro, entre enero de 1934, la introducción de la Ley de Reserva de Oro, y agosto de 1971, cuando el presidente Richard Nixon cerró la ventana de compra de oro en Estados Unidos, el precio del oro se fijó efectivamente en 35 dólares por onza.
Antes de la Ley de Reserva de Oro, el presidente Roosevelt exigía a los ciudadanos que entregaran lingotes de oro, monedas y billetes a cambio de dólares estadounidenses, y hacía muy difícil, si no imposible e inutilizable, invertir en oro para quienes lograban depositar u ocultar cantidades del metal precioso.
Usando el precio fijo del oro de $ 35 y el precio de $ 1,650 por onza de abril de 2020, el oro puede valorarse en alrededor del 4,500%.De febrero de 1971 a 2020, el DJIA tuvo un valor de 3.221%.
En julio de 2020, el precio del oro superó su precio alto anterior de casi $ 2,000 onzas, el precio más alto desde septiembre de 2011.
La línea de base
Al igual que con cualquier inversión, es importante considerar el marco de tiempo de la inversión, así como estudiar la investigación de mercado para comprender cómo se espera que funcionen los mercados. El oro no es una inversión inquebrantable, como ocurre con las acciones y los bonos, su precio varía en función de una multitud de factores de la economía mundial. Con cada cartera de inversión, la diversificación es importante, y la inversión en oro puede ayudar a diversificar una cartera, generalmente en caídas del mercado, cuando el precio del oro suele subir.
