En este momento estás viendo ¿Es el sector bancario un buen valor para la inversión?

Seamos realistas, no hay una manera fácil de elegir acciones para su cartera. Hacer eso requiere mucho trabajo arduo, investigación, sin mencionar el dinero. Y necesitará una estrategia viable que se adapte a sus objetivos a corto y largo plazo. Puede ser un inversor indexado, un inversor pasivo que elige acciones y espera reflejar la rentabilidad total del mercado. O tal vez sea un inversor en crecimiento. Este tipo de inversionista busca ganancias de acciones basadas en el valor percibido de su empresa y su potencial de crecimiento. Otra estrategia es la inversión en valor, que requiere que los inversores analicen todo el drama de las tendencias del mercado. En cambio, los inversores de valor buscan empresas sólidas que intenten mantener su impulso.

En este artículo, analizamos la inversión en valor y si el sector bancario está jugando bien en el uso de esta estrategia. Para abreviar la historia, el sector bancario es una buena opción para la inversión de valor. Pero, ¿cómo funcionan estas dos líneas?

Conclusiones clave

  • El sector bancario es una buena opción para los inversores de valor.
  • Los inversores buscan el valor de las acciones que cotizan por menos de su valor intrínseco.
  • El sector bancario paga dividendos, que muestran una gran historia y proporcionan a los inversores una parte de las ganancias.
  • Los inversores de valor se sienten atraídos por las acciones bancarias, las más susceptibles a las fuerzas emocionales a corto plazo, dado el apalancamiento y la naturaleza del negocio.

¿Qué es una inversión de valor?

La inversión en valor es una estrategia utilizada por las personas que eligen acciones que parecen cotizar por menos de su valor intrínseco o libro. Los inversores buscan valores de acciones que no reflejen completamente el precio de mercado de los flujos de efectivo comerciales futuros. En esencia, estos inversores creen que el mercado sobrevalora las acciones que eligen. A menudo compran acciones de forma agresiva al mismo tiempo que otras, durante malas noticias, malos resultados o condiciones económicas débiles. Pero cuando la mayoría de la gente gasta después de que las acciones suben, los inversores en valor hacen lo contrario: venden.

Los inversores de valor se centran en objetivos a largo plazo en lugar de a corto plazo. Es la angustia en el mercado más amplio o en acciones individuales lo que crea oportunidades para que los inversores compren valor con atractivos descuentos. El sector bancario es muy sensible al ciclo económico, por lo que es susceptible a extremos en precios y valoraciones que atraen inversores de valor.

1:23

Vea ahora: ¿Cómo funciona la inversión de valor?

Sector bancario

El sector bancario o financiero incluye empresas que brindan servicios financieros a los consumidores. Esto incluye bancos minoristas, compañías de seguros y empresas de servicios de inversión. Este sector tiene un gran impacto en la economía. Cuanto más fuerte sea, más fuerte se volverá la economía. Pero a medida que el sector se debilita, como lo demuestran los eventos que condujeron al Gran Brexit, la economía comienza a funcionar. Por lo tanto, lograr una economía sana y estable requiere un sector bancario y financiero fuerte.

Muchas de las acciones de este sector pagan dividendos, que muchos inversores en valores creen que son un buen indicador de la calidad de una empresa. Cuanto más largo sea el historial de dividendos, mejor para el inversor, ya que demuestra un buen historial de éxito. También muestra que la empresa tiene un historial de proporcionar a los inversores una parte de las ganancias.

Los dividendos representan un sólido historial de éxito y proporcionan un historial de compartir ganancias con los inversores.

En la parte inferior del nivel económico

El miedo corre desenfrenado en la parte inferior del ciclo. Este es el clima donde las emociones evocan precio en lugar de fundamentos. Las acciones del sector bancario se ven gravemente afectadas porque tienen un gran apalancamiento y están estrechamente vinculadas a la economía. Los balances bancarios normalmente operan con apalancamiento de dos dígitos, por lo que una pequeña pérdida en el valor de un activo bancario puede resultar insolvente. Esto contribuye a los extremos irracionales que normalmente se encuentran en los mínimos del mercado.

Cuando los bancos otorgan préstamos que deben reembolsarse, el riesgo de incumplimiento es mucho mayor. Y se vuelve difícil obtener nuevos préstamos, porque la economía hace que todos no quieran o no puedan correr riesgos importantes. Estos problemas son las tasas de interés bajas, lo que hace que la banca sea menos rentable. Sin embargo, esto es útil en términos de precios de activos que ayudan a reparar los balances de los bancos.

Inversión a corto plazo frente a inversión a largo plazo

La perspectiva de un inversor de valor puede entenderse mejor mediante la descripción de Benjamin Graham del mercado de valores como una máquina de votación a corto plazo, pero como una máquina a medio plazo a largo plazo. El significado de esta metáfora es breve, los precios de las acciones se establecen de acuerdo con los sentimientos y opiniones de los participantes del mercado. Pero a largo plazo, el precio depende del desempeño real del negocio.

Graham es considerado el padre de la inversión en valor, enfatizando un enfoque en los fundamentos a largo plazo de las acciones. Dado que las acciones bancarias son las más susceptibles a estas fuerzas emocionales a corto plazo dado el apalancamiento y la naturaleza del negocio, es natural que los inversores de valor se sientan atraídos por este sector.

Los inversores buscan el valor de las acciones con relaciones de ganancias (P / E) de bajo precio. A veces, si una empresa está realmente luchando, puede estar perdiendo dinero, por lo que esta métrica no es tan útil como las ventas o los márgenes brutos. Otra medida de valor es la relación precio-valor contable (P / B). El valor en libros de la empresa representa el valor contable de la empresa después de contabilizar todos los tipos de pasivos.