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Planificación de jubilación/ Pensions

¿Es seguro su plan de pensiones de beneficios definidos?

Los planes de pensión de beneficios definidos (DB) han sido la piedra angular de los beneficios de jubilación proporcionados por los empleadores durante muchos años. Estos planes a menudo se denominan pensiones o pensiones tradicionales. Si bien todavía son bastante comunes en el sector público, como los gobiernos locales, han desaparecido de gran parte del sector privado. Los planes de SS son complejos y opacos, incluso para sus numerosos participantes, y en los últimos años, la solvencia financiera de un número significativo de ellos ha sido una gran preocupación. A continuación, presentamos un vistazo a la historia de los planes de pensión SS y algunas formas de evaluar su salud financiera.

Conclusiones clave

  • Hasta la década de 1980, los planes de pensiones de beneficios definidos (DB) eran el principal vehículo a través del cual los empleadores estadounidenses proporcionaban beneficios de jubilación a sus empleados.
  • Los planes financieros sólidos no están en buena forma financiera. Esto es especialmente cierto en los planes de empleados múltiples para miembros del sindicato.
  • Sin embargo, la Ley del Plan de Rescate Estadounidense de 2021 brinda una asistencia significativa para ayudar a los planes de múltiples empleados a pagar los beneficios que prometieron a los trabajadores.

Una breve historia de los planes de pensiones

Hasta el advenimiento de los planes de jubilación 401 (k) en la década de 1980, los planes DB eran los principales vehículos utilizados por los empleadores estadounidenses para proporcionar beneficios de jubilación a los empleados. Durante la década de 1960, varios planes importantes de DB se derrumbaron, dejando a miles de trabajadores sin pensiones prometidas. Como resultado, el Congreso aprobó la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados (ERISA) en 1974, con el objetivo principal de proteger los beneficios del plan de jubilación de los trabajadores. La misma acción creó el Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones (PBGC) como una agencia federal independiente para adquirir los beneficios de un plan DB del sector privado.

Durante la década de 1990, cuando los planes 401 (k) comenzaron a dominar el panorama laboral, miles de planes de SS desaparecieron y muchos más se congelaron (lo que significa que la cobertura solo continuó para los participantes existentes).

Los planes DB todavía tienen pasivos importantes por pagos de beneficios futuros, junto con grandes activos para ayudarlos a reunirse. Al 30 de junio de 2020, la Asociación Nacional de Asesores de Planes informó que los fondos de jubilación de EE. UU. Tenían $ 31,9 billones en activos y, de esa cantidad, los planes privados de DB tenían $ 3,4 billones.

Cuadro de salud mixto para planes de base de datos

Para los trabajadores que cuentan con un plan de pensiones de la SS para parte de su seguridad financiera durante la jubilación, hay malas noticias y buenas noticias.

Algunos planes de pensiones estadounidenses en Estados Unidos no están en buena forma financiera y corren el riesgo de no cumplir con los beneficios prometidos para los trabajadores que se jubilan. El PBGC, que garantiza beneficios en la mayoría de los planes de base de datos privados, tampoco se encuentra en una gran situación financiera.

Según su Informe de Proyección de 2018, el Programa de Seguros para Empleados Múltiples de PBGC era insolvente a fines del año fiscal 2026. Los planes para múltiples empleados generalmente cubren a los trabajadores unidos que trabajan para diferentes compañías en una industria en particular.

Es posible que haya algún alivio disponible como resultado de la Ley del Plan de Rescate Estadounidense de 2021. Una de sus muchas disposiciones permite que los planes elegibles de varios empleados soliciten asistencia financiera especial en forma de un pago único que debería ser suficiente para cubrir obligaciones durante el año 2051. La ayuda, que los planes no requieren que sea reembolsada, será administrada y financiada por la PBGC con ingresos generales del Tesoro de los Estados Unidos.

Por el contrario, el Programa de Empleador Único de PBGC está en mejor forma, después de haber salido de un déficit en el año financiero 2018. Cubre aproximadamente a 28 millones de participantes.

Las proyecciones de PBGC muestran mejoras continuas en la situación financiera de ese programa. De 5,000 simulaciones, ninguna predijo que el Programa de Empleador Único de PBGC se quedaría sin dinero en los próximos 10 años. Sin embargo, los altos niveles de financiación insuficiente de los planes son un problema grave, lo que deja al sistema en riesgo de una recesión en la economía.

Los trabajadores también recibieron protección adicional con la aprobación de la Ley de Protección de Pensiones (PPA) de 2006. Entre otros cambios, impuso reglas más estrictas a los empleadores para garantizar que sus planes de pensiones estén adecuadamente financiados.

Tipos de planes de base de datos y sus compromisos

Estos son los cuatro tipos principales de planes de base de datos en los Estados Unidos:

1. Planes del gobierno federal

Estos incluyen a los empleados de la administración pública, al personal militar jubilado y a algunos trabajadores ferroviarios jubilados. Los beneficios prometidos están respaldados por una financiación segura (principalmente valores del Tesoro de EE. UU.) Y el poder fiscal del gobierno de EE. UU. Estos se consideran los planes DB más seguros de EE. UU.

2. Planes de gobiernos estatales y locales

Estos planes cubren a empleados del gobierno, maestros, policía, bomberos y trabajadores de saneamiento. El grupo comercial más grande de estos planes, la Conferencia Nacional sobre Sistemas de Jubilación de Empleados Públicos (NCPERS), incluye 500 fondos públicos con más de 7 millones de jubilados y 15 millones de trabajadores activos.

3. Los planes privados de cualquier empleador

La mayoría de los planes privados que ofrecen las empresas todavía se encuentran en esta categoría, con poco menos de 45.000 planes en EE. UU. (En 2019), de los cuales aproximadamente 23.200 están asegurados actualmente por la PBGC. Las promesas de beneficios de estos planes están respaldadas por tres niveles de seguridad: sus activos actuales y los retornos de inversión en curso; contribuciones requeridas a los empleadores para mantener los planes financiados; y garantías proporcionadas por la PBGC en caso de que estos planes no cumplan con sus obligaciones.

4. Planes privados para varios empleados

Los sindicatos los negocian en nombre de los trabajadores de los conglomerados. Su número está disminuyendo constantemente. A partir de 2021, había aproximadamente 1.400 planes que representaban a 10,9 millones de participantes, según PBGC.

Comprender la financiación del plan de base de datos

Un plan de SS se considera adecuadamente financiado si sus activos son iguales o mayores que el valor descontado de sus pasivos futuros, los beneficios que debe pagar a los pensionistas. La mayoría de los activos se pueden valorar con precisión, pero la valoración de los pasivos es mucho más compleja. Realizada por un actuario calificado, la valoración del pasivo debe incluir una estimación del número de participantes que califican para los beneficios y cuánto tiempo pueden vivir esos participantes.

Quizás la variable más importante en los pasivos del plan es el costo en efectivo o la tasa de descuento. Antes de 2006, se requería que los planes DB utilizaran el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 30 años. El PPA aclaró que las tasas de descuento a corto y largo plazo deben combinarse en función de la madurez de la demografía de los participantes del plan.

En una curva de rendimiento normal, las tasas de largo plazo son más altas que las de corto plazo, y cuanto menor es la tasa de descuento utilizada por un plan, mayores son sus pasivos futuros. Por lo tanto, el requisito del PPA de utilizar tasas a corto plazo para descontar los pasivos a corto plazo puede resultar en un aumento en los pasivos informados para algunos planes. Esto, a su vez, puede llevar a que estos planes no cuenten con la financiación suficiente.

Cómo saber si un plan privado no tiene fondos

Según el PPA, los planes privados de base de datos con fondos muy insuficientes deben cumplir con requisitos especiales para la financiación acelerada y divulgar los déficits a la PBGC.

Si un plan de base de datos no tiene fondos suficientes, la pregunta es si la empresa (o las empresas, en el caso de un plan de varios empleados) es lo suficientemente fuerte financieramente para hacer las contribuciones adicionales requeridas por el PPA para elevarlo al 100%. De lo contrario, es posible que el plan eventualmente tenga que depender de la PBGC como garante de los beneficios.

Tenga en cuenta que si la PBGC tiene que hacerse cargo de un plan de pensión fallido, los participantes pueden recibir menos dinero del que recibirían si el plan siguiera adelante. Esto se debe a que el beneficio máximo que paga la PBGC es limitado. Por ejemplo, en 2021, una persona de 65 años en el plan de cualquier empleador que tome su pensión como renta vitalicia directa podría recibir un máximo de $ 6,034.09 por mes.

Una manera fácil de verificar la salud financiera de un plan de base de datos privado es el aviso de financiamiento anual que el PPA requiere que las empresas proporcionen cada año a cualquier persona que cubra su plan.

Los indicadores clave a buscar incluyen:

  • Índice de financiación actual (activos del plan divididos por los beneficios que tiene que pagar): más alto, mejor
  • El patrocinador planea compensar cualquier déficit en esta proporción con contribuciones adicionales.
  • La parte de los activos del plan que están expuestos a la volatilidad del mercado de valores.

Para obtener más información, los participantes tienen derecho a solicitar una copia del Formulario 5500 para su plan, un informe anual necesario para presentar el plan al gobierno.

Importante

La Pension Benefit Guarantee Corporation no cubre las pensiones estatales y locales. En muchos casos, dependen del poder fiscal del estado para garantizar los beneficios que prometieron a los trabajadores.

Garantías de planes de pensiones estatales y locales

A diferencia de los planes privados de cualquier empleador o empleado múltiple, la PBGC no admite planes de base de datos patrocinados por el estado o locales. Entonces, si una ciudad o un condado está roto, por ejemplo, y no pueden pagar los beneficios de pensión, los participantes deben buscar ayuda en los estatutos estatales, y pueden ser en gran parte jerga legal.

En algunos estados, la ley es claramente favorable a los pensionistas, redactada en lenguaje criminal de la siguiente manera: «La membresía en los sistemas de jubilación de los empleados del Estado o su subdivisión política es una relación contractual. Los beneficios acumulados de estos sistemas no se verán disminuidos o incapacitado «Eso significa que el estado debe usar su poder fiscal para asegurar los beneficios de pensión que ha prometido.

Por el contrario, hay estados que tratan los derechos de pensión como gratificaciones, lo que significa que los trabajadores no tienen derechos contractuales cuando argumentan contra el estado. Entre estos dos se encuentran los estados que no brindan protecciones constitucionales o estatutarias, pero tienen una sólida historia de jurisprudencia que protege las pensiones públicas. El NCPERS proporciona útiles asegurar las protecciones constitucionales en todos los estados.