En este momento estás viendo ESG, SRI e inversión de impacto: ¿cuál es la diferencia?

ESG, SRI e inversión de impacto: ¿cuál es la diferencia?

El valor de la inversión ya no se relaciona con los rendimientos. Un número cada vez mayor de inversores también exige que su dinero tenga un impacto positivo en la sociedad y el mundo en general.

De hecho, la inversión socialmente responsable y uno de sus subconjuntos, la inversión de impacto, representaron más de $ 1 por cada $ 4 bajo administración profesional en los EE. UU., Según una encuesta de 2018 del Foro de EE. UU. Para Inversiones Sostenibles y Responsables. Esto equivale a más de $ 12 billones en activos bajo administración cada año.

La creciente demanda va acompañada de la proliferación de fondos y estrategias que integran consideraciones éticas en el proceso de inversión. Medio ambiente, social y gobernanza (ESG), inversión socialmente responsable (ISR) e inversión de impacto son términos de la industria utilizados indistintamente por clientes y profesionales, todos los cuales se supone que son compatibles con el significado y el enfoque. Sin embargo, existen diferencias particulares que afectarán la forma en que se deben estructurar las carteras de clientes y las inversiones que son apropiadas para lograr los objetivos de impacto social.

Conclusiones clave

  • Un número cada vez mayor de inversores quiere que su dinero se mueva hacia acciones o fondos que sean rentables y reflejen sus valores sociales.
  • Esto se cumple con tres estilos de inversión: medioambiental, social y de gobernanza (ESG), inversión socialmente responsable (ISR) e inversión de impacto.
  • ESG analiza las prácticas ambientales, sociales y de gobierno de la empresa, junto con las medidas financieras más tradicionales.
  • La inversión socialmente responsable implica extraer o seleccionar inversiones en función de pautas éticas específicas.
  • La inversión de impacto busca ayudar a una empresa u organización a completar un proyecto o desarrollar un programa o hacer algo positivo en beneficio de la sociedad.

ESG

ESG se refiere a las prácticas ambientales, sociales y de gobernanza de inversión que pueden tener un impacto material en el desempeño de esa inversión. La integración de factores ASG se utiliza para mejorar el análisis financiero tradicional mediante la identificación de riesgos y oportunidades potenciales en lugar de valoraciones técnicas. Si bien existe una superposición de conciencia social, el objetivo principal de la valoración ESG es siempre el desempeño financiero.

La siguiente tabla enumera los factores ESG comunes que se consideran. Las inversiones con buenos puntajes de ESG tienen el potencial de generar retornos, pero aquellas con bajos puntajes de ESG pueden evitarlo.

Ambiental

Social

Gobernancia

Consumo de energía

Derechos humanos

Calidad de gestión

Contaminación

Trabajo infantil y obligatorio

Independencia de la junta

Cambio climático

Participación de la comunidad

Conflictos de interés

Producción de residuos

Salud y seguridad

Compensacion Ejecutiva

Conservación de recursos naturales

Relaciones con stakeholders

Transparencia y divulgación

Bienestar de los animales

Relaciones laborales

Derechos de los accionistas

SRI

La inversión socialmente responsable va un paso más allá que ESG al eliminar o seleccionar activamente inversiones de acuerdo con pautas éticas específicas. La religión, los valores personales o las creencias políticas pueden ser la causa fundamental. A diferencia del análisis ESG en forma de valoración, SRI utiliza factores ESG para aplicar pantallas negativas o positivas al universo de inversión. Por ejemplo, un inversionista puede querer evitar cualquier fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que invierte en compañías que producen armas de fuego porque tienen creencias anti-conflicto. Alternativamente, un inversor puede optar por asignar una parte fija de su cartera a empresas que contribuyan a causas benéficas.

Otras pantallas negativas de SRI incluyen:

  • Alcohol, tabaco y otras sustancias adictivas.
  • Juego
  • Producción de armas y herramientas defensivas.
  • Afiliados terroristas
  • Derechos humanos y violaciones laborales
  • Daño ambiental

Para los clientes inversores socialmente responsables, sigue siendo importante obtener beneficios, pero debe equilibrarse con los principios. El objetivo es generar resultados sin violar la conciencia social.

Entre 2016 y 2018, la inversión sostenible, responsable y de impacto creció a una tasa de más del 38 por ciento, pasando de $ 8,7 billones en 2016 a $ 12 billones en 2018, según el Foro de EE. UU. Sobre Inversión Sostenible y Responsable.

Inversión de impacto

Para el impacto o la inversión temática, los rendimientos positivos son extremadamente importantes, lo que significa que las inversiones deben tener un impacto positivo de alguna manera. Por lo tanto, el propósito de la inversión de impacto es ayudar a una empresa u organización a lograr objetivos específicos que beneficien a la sociedad o al medio ambiente. Un ejemplo es invertir en una organización sin fines de lucro dedicada a la investigación y el desarrollo de energías limpias, independientemente de si el éxito está garantizado.

La línea de base

Aproximadamente la mitad de los inversores tienen actualmente inversiones responsables, y aproximadamente el mismo número estaría dispuesto a convertir toda su cartera en responsable, según una encuesta reciente realizada por TIAA. El deseo de invertir éticamente es muy evidente entre los Millennials, mostró el estudio.Sin embargo, implementar este deseo puede no ser una tarea fácil dada la creciente complejidad de los conceptos y productos de inversión que sirven a este sector, por lo que los asesores deben estar bien preparados para intervenir y ayudar.