¿Qué es Bogey?
Bogey es una palabra de moda que se refiere a un índice de referencia utilizado para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo. Bogey proporciona un índice de referencia que puede actuar como un proxy compacto para comparar el alcance de la inversión de un fondo.
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¿Qué es Bogey?
Conclusiones clave
- El término fantasma se refiere a un índice de referencia que es útil para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo.
- Las empresas de fondos seleccionan un índice de referencia específico que se puede utilizar como una herramienta de comparación compacta.
- Los puntos de referencia de Bogey se pueden utilizar como una comparación para diferentes tipos de fondos de diferentes maneras, según el objetivo de la empresa.
- Los fondos de inversión pasivos, por ejemplo, pueden establecer una referencia blanda e intentar replicar el rendimiento del índice.
- Otras compañías de inversión pueden establecer un punto de referencia suave como un estándar que quieren mejorar.
Cómo funciona Bogey
Bogey se refiere a un punto de referencia para un fondo mutuo que proporciona al inversor un ejemplo representativo de un segmento de mercado que puede comparar el rendimiento y otros atributos. Los puntos de referencia se pueden identificar y utilizar de diversas formas. Varias referencias pueden ser relativas y establecidas por un inversor para comparar su fondo con el mercado en general o con otras inversiones en la industria. Un fantasma generalmente se refiere a un índice de referencia específico establecido por la compañía de fondos como una comparación cercana con el fondo en sí.
Elegir un fantasma es una tarea de cartera crucial; La volatilidad y las tasas de interés deben predecirse para seleccionar un índice o punto de referencia bogy.
Consideraciones Especiales
Los inversores utilizan puntos de referencia para comparar y contrastar el rendimiento de un índice que refleja un ejemplo de mercado con diferentes tipos de fondos e inversiones en el mercado. Los puntos de referencia se pueden utilizar para todo tipo de propósitos y pueden ayudar a un inversor a hacerse una idea de cómo se están desempeñando los segmentos de mercado en la industria.
Una empresa de fondos mutuos suele identificar un índice de referencia fantasma y se hace referencia a él junto con su objetivo y estrategia de inversión en los documentos de registro de fondos y prospectos. Los fondos de inversión pasivos y sus índices de referencia proporcionan un excelente ejemplo de índice de referencia fantasma. Estos fondos buscan replicar el desempeño y las características del índice con poco seguimiento del rendimiento o desviación del riesgo.
Otros fondos pueden utilizar el índice de referencia fantasma como universo de inversión al crear una estrategia de inversión que busque superar al índice de referencia. Además, algunos inversores pueden comparar y contrastar los índices de referencia fantasma con los índices de referencia relativos para comprender mejor cómo se desempeñan un fondo y su índice de referencia en comparación con otras opciones amplias del mercado.
Ejemplo de Bogey
El S&P 500 y el Barclays US Aggregate Bond Index proporcionan dos ejemplos de puntos de referencia para las acciones y la deuda estadounidenses. Para el 22 de octubre de 2019, el S&P 500 tuvo un rendimiento del 19,5% en lo que va del año y el índice Barclays Aggregate Bond de EE. UU. Tuvo un rendimiento del 8,52%. Estos índices de referencia iniciales se utilizan a menudo para ayudar a los inversores potenciales a medir el rendimiento de nuevas inversiones en renta variable y renta fija.
Un índice de referencia fantasma tendrá el mismo rendimiento, si no el mismo rendimiento, que un fondo. Un ejemplo de análisis de referencia fantasma de un fondo pasivo es el Russell Index 3000 y el iShares 3000 Index Fund (IWV). Para el 22 de octubre de 2018, el Russell Growth Index 3000 tenía un rendimiento del 22,3% frente a un rendimiento del 18,9% para IWV.
Para un inversionista que mira esta inversión en términos generales de mercado, vería que IWV está siguiendo de cerca su índice de referencia suave y tiene características de riesgo similares. En competencia relativa, este fondo y su índice de referencia suave superan al índice Barclays Aggregate de EE. UU. Con un rendimiento del 8,32%.
