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¿Qué es la especulación?

En el mundo de las finanzas, la especulación o el comercio especulativo se refiere al acto de realizar una transacción financiera que conlleva un riesgo sustancial de pérdida de valor, pero también la expectativa de una ganancia significativa o de otro tipo. Con la especulación, el riesgo de pérdida se compensa con la posibilidad de una ganancia sustancial u otra compensación.

Un inversor que compra una inversión especulativa probablemente se centrará en las fluctuaciones de precios. Si bien el riesgo asociado con la inversión es alto, el inversionista tiende a estar más preocupado por generar un rendimiento basado en cambios en el valor de mercado de esa inversión que por una inversión a largo plazo. Cuando la inversión especulativa involucra moneda extranjera, se llama especulación cambiaria. En este caso, un inversionista compra una moneda en un intento de venderla luego a una tasa respetable, en lugar de un inversionista que compra una moneda para pagar las importaciones o financiar la inversión extranjera.

Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría pocos incentivos para especular. A veces es difícil distinguir entre especulación e inversión simple, lo que obliga a los participantes del mercado a considerar si la especulación o la inversión dependen de factores que miden la naturaleza del activo, la duración esperada del período de tenencia y / o la cantidad de apalancamiento aplicado. La exposición.

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Especulación

¿Cómo funciona la especulación?

Por ejemplo, los bienes raíces pueden difuminar la línea entre inversión y especulación al comprar una propiedad con la intención de arrendarla. Si bien esto calificaría como una inversión, la compra de varios condominios con solo pagos mínimos para revenderlos rápidamente con fines de lucro ciertamente se consideraría una especulación.

Los especuladores pueden proporcionar liquidez al mercado y reducir el margen solicitado de las ofertas, lo que permite a los productores cubrir eficazmente el riesgo de precios. Los cortos especulativos pueden frenar el optimismo desenfrenado y prevenir la formación de burbujas de precios de activos apostando contra resultados exitosos.

Los fondos mutuos y los fondos de cobertura son a menudo especulativos en los mercados de divisas, así como en los mercados de bonos y acciones.

Conclusiones clave

  • La especulación se refiere al acto de realizar una transacción financiera que conlleva un riesgo sustancial de pérdida de valor, pero también una ganancia significativa.
  • Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría pocos incentivos para especular.
  • Considere si la especulación depende del tipo de activo, la duración esperada del período de tenencia y / o la cantidad de apalancamiento aplicado.

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La especulación y el mercado Forex

Los mercados de divisas ejecutan el mayor volumen y el mayor valor en dólares del mundo, con un estimado de $ 6.6 billones de fluctuaciones por día entre compradores y vendedores.Este mercado opera en todo el mundo durante las 24 horas del día y los trabajos se pueden crear y revertir en segundos, utilizando plataformas de comercio electrónico de alta velocidad.

Las transacciones de compra y venta de pares de divisas, como EUR / USD (euro-dólares estadounidenses), suelen implicar acuerdos al contado con entrega a través de opciones o intercambio simple. Este mercado está dominado por administradores de activos y fondos de cobertura con carteras de miles de millones de dólares. Es difícil distinguir la especulación en los mercados de divisas de las prácticas normales de cobertura, que ocurren cuando una empresa o institución financiera compra o vende una divisa para protegerse contra los movimientos del mercado.

Por ejemplo, la venta de una moneda extranjera puede considerarse una cobertura del valor de un bono o una especulación común asociada con la compra de un bono. Estas relaciones pueden ser complejas para definir si la posición de la moneda se compra y vende repetidamente siempre que el fondo mantenga el bono subyacente.

Especulación y mercado de bonos

El mercado mundial de bonos, del cual aproximadamente $ 40 billones se encuentra en los Estados Unidos, está valorado en más de $ 100 billones y puede incluir deuda emitida por gobiernos y corporaciones multinacionales.Los precios de los activos pueden fluctuar significativamente y tener un fuerte impacto en los movimientos de las tasas de interés, así como en las incertidumbres políticas y económicas. El mercado único de EE. UU. Está dominado por el mercado global único, y los precios en ese centro suelen estar impulsados ​​por la especulación común.