En este momento estás viendo ¿Está interesado en invertir en África?  Así es cómo

Un viaje a África desde que fue etiquetado como «Continente sin esperanza» en la portada El economista de mayo de 2000 a diciembre de 2011, cuando la misma publicación puso “Africa Rising” en su portada (y luego “Aspiring Africa” en marzo de 2013) fue simplemente aburrido. África es ahora el destino más nuevo para los inversores de mercados emergentes. Desde 2000, según el Foro Económico Mundial, «África albergaba la mitad de las economías de más rápido crecimiento del mundo». Ghana y Etiopía mostraron un crecimiento del PIB real superior al 8% en 2018.

Conclusiones clave

  • En los últimos 20 años, África ha pasado de ser vista como un «continente sin esperanza» en términos de su potencial financiero, a una perspectiva interesante para los inversores de mercados emergentes.
  • El continente cuenta con abundantes recursos naturales, una mano de obra joven cada vez más cualificada, mayor estabilidad en términos de gobernanza y mayores perspectivas de crecimiento económico que en años anteriores.
  • Para los nuevos inversores que buscan hacer una pequeña inversión, los fondos mutuos o los fondos negociados en bolsa tienen sentido.
  • Los inversores más experimentados pueden considerar las devoluciones de depósitos estadounidenses (ADR) como una forma de participar.

Grandes recursos naturales

El continente africano es extremadamente rico en recursos naturales. Las enormes reservas no utilizadas de gas natural y petróleo (10% de las reservas mundiales) y de energía hidroeléctrica están en gran parte sin explotar. Contiene vastas reservas de oro, platino, uranio, mineral de hierro, cobre y diamantes. Actualmente, solo se cultiva el 10% de la tierra cultivable de África, pero se cultiva alrededor del 60% de la tierra cultivable del mundo. Entonces África es ahora un imán para la inversión extranjera directa (IED).

África también tiene la ventaja de tener una fuerza laboral educativa numerosa y relativamente barata. El continente está experimentando una transformación demográfica, con la juventud como tema; Hay una proporción muy alta de africanos de entre 20 y 30 años con menos dependientes, jóvenes y mayores, que estarán jugando en la próxima década.

Hay estabilidad en términos de gobernanza; los países que han sido testigos de terribles períodos de agitación se han convertido en casos de éxito. Existen mejores políticas, el comercio ha mejorado y también el entorno empresarial.

Según el Foro Económico Mundial, para 2030, más del 40% de los africanos pertenecerán a las clases media o alta, y habrá una mayor demanda de bienes y servicios. En 2030, se espera que el consumo de los hogares alcance los 2,5 billones de dólares, más del doble del consumo de 2015 con 1,1 billones de dólares.

Gran parte de esos 2,5 billones de dólares se gastarán en tres países: Nigeria (20%), Egipto (17%) y Sudáfrica (11%). Pero Argelia, Angola, Etiopía, Ghana, Kenia, Marruecos, Sudán y Túnez atraerán empresas que buscan ingresar a nuevos mercados. Los sectores que se espera que crezcan más en los próximos 30 años son alimentos y bebidas, educación y transporte, vivienda, bienes de consumo, hotelería y recreación, atención médica, servicios financieros y telecomunicaciones.

Las acciones representan la economía

El África subsahariana tiene alrededor de 29 bolsas de valores que representan a 38 países, incluidas dos bolsas regionales. Hay mucha diferencia en estos intercambios en términos de su tamaño y volumen de operaciones. Hay un puñado de intercambios importantes en el continente y muchos intercambios nuevos y pequeños caracterizados por pequeños volúmenes comerciales y pocas acciones cotizadas. Todos los países están haciendo esfuerzos para fortalecer sus intercambios mejorando la educación y la confianza de los inversores, mejorando el acceso a los fondos y haciendo que los procedimientos sean más transparentes y estandarizados. La siguiente tabla muestra los rendimientos ajustados en dólares (a partir de 2018) de las bolsas de valores seleccionadas en África subsahariana (enumerados en orden alfabético).

COMERCIALIZACIÓN DE VALORES 1 M 1 año 3 años 5 años 10 años el último año
Bolsa de Valores de Botswana -1,2% -13,6% -24,9% -28,7% -31,0% -18,5%
BRVM -10,4% -25,2% -39,7% -28,7% -18,2% -31,0%
Bolsa de valores de Dar es Salaam -2,2% -4,0% -18,5% -21,5% 9,0% -15,8%
Intercambio egipcio -9,7% -9,0% -20,9% N / A N / A -12,3%
Bolsa de Valores de Ghana -6,0% 8,9% 10,3% -38,8% N / A 3,5%
Bolsa de Valores de Johannesburgo -10,0% -19,4% -15,3% -26,4% 58,3% -31,0%
Bolsa de Valores de Lusaka -0,5% -13,7% -3,8% -51,3% -37,3% -16,1%
Bolsa de Valores de Malawi -3,0% 33,1% 31,8% 18,3% N / A 28,0%
Bolsa de Valores de Nairobi -4,5% -9,2% 5,2% -9,1% 73,1% -14,5%
Bolsa de Valores de Namibia -2,4% 1,1% 20,5% 30,2% 171,8% -12,6%
Bolsa de valores de Nigeria -1,1% -12,2% -39,0% -62,2% -71,7% -15,8%
Bolsa de Valores de Ruanda -2,5% -4,6% -36,4% N / A N / A -6,5%
Bolsa de valores de Mauricio 0,3% 1,9% 23,7% -1,9% 61,3% 0,1%
Bolsa de Valores de Uganda -3,4% 1,7% -8,9% -26,7% 32,9% -13,4%
Bolsa de Valores de Zimbabwe 28,9% -0,6% 291,4% 144,2% N / A 58,1%
S & P500 -6,9% 5,3% 30,4% 54,4% 184,2% 1.4

Fuente: Investmentinafrica.com

Cómo invertir

Los mercados de valores africanos tienen diferentes gustos y requieren un conocimiento profundo para seleccionar la bolsa de valores adecuada. Es una mejor apuesta para los pequeños inversores que buscan invertir el sabor del África subsahariana a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).

Acceso directo

La forma de obtener acceso directo a las acciones africanas es abrir una cuenta de corretaje local. Esto puede ser un poco complicado, porque los inversores tienen que preseleccionar acciones, así como bolsas de valores. Algunas firmas de corretaje que prestan servicios a inversores extranjeros interesados ​​en un país incluyen:

Tanzania: Valores de órbita, Valores de vértice;

Kenia: Banco de Inversiones Faida;

Ghana: CAL Brokers, Servicios de corretaje de FirstBanc y Corretaje de Stanbic Bank Ghana

Nigeria: Valores de Zenith, Meristemo y Valores de Cowry;

Zimbabue: Valores EFE y Lynton Edwards;

Sudáfrica: Comercio en línea de Nedbank y Sanlam iTrade.

Algunas empresas se destacan en varios intercambios KenolKobil Ltd., PLC de cemento Dangote, Banco CRDB, Banco Nacional de Microfinanzas (NMB), Alianza africana, Banco de Kigali, Bralirwa Ltd., Banco de capital, Banco KCB, Cemento ARM, Ecobank, UBA Plc, Seguro CIC, Britam, Courteville Business Solutions PLC y Naspers Ltd.

La Bolsa de Valores de Johannesburgo (JSE) es la bolsa de valores más grande de África por capitalización de mercado.

ETF y fondos mutuos

La inversión a través de ETF y fondos mutuos (que se negocian en las bolsas de EE. UU.) Tiene una ventaja, una diversificación y una gestión profesional integradas. Algunos de los más notables son:

  • Market vectors Africa ETF Index (AFK), que rastrea algunas de las acciones más grandes y líquidas de África. Tiene alrededor de 114 acciones y tiene una asignación por países en Egipto (21,4%), Sudáfrica (20,7%), Nigeria (15%), Reino Unido (12,6%) y Marruecos (6,6%).
  • El ETF de Oriente Medio y África (GAF) ETF (GAF) está asignado en un 78,39% a Sudáfrica, seguido de los Emiratos Árabes Unidos (8,23%), Qatar (7,72%), Egipto (3,97%) y Marruecos (1,61%). .
  • El índice sudafricano MSCI iShares (EZA) está asignado en un 99,5% a empresas sudafricanas medianas y grandes de los sectores de servicios financieros, consumo discrecional y telecomunicaciones.
  • El Egypt Vector ETF Market Index (EGPT) da acceso a Egipto, la tercera economía más grande de África, con una asignación de alrededor del 85%. El resto se distribuye para diversificar geográficamente en Luxemburgo, Canadá e Irlanda.
  • El índice ETF (NGE) Global X Nigeria se centra en Nigeria y las finanzas, los productos básicos de consumo, la energía, los materiales y la industria son los sectores principales.
  • El ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) es un ETF domiciliado en Sudáfrica. El fondo cotizado invierte en 50 empresas representativas en todo el continente africano, excluida Sudáfrica, a través de 15 bolsas de valores africanas.

Los fondos mutuos que invierten en África incluyen el Alquity Africa Fund (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Fondos de inversión Neptune II – African Neptune Fund (NEPAFRB: LN), JPM Equity of Africa (JPMAACU: LX), Fondo de la Commonwealth para África (CAFRX) y el Fondo Panafricano del Nilo A (NAFAX).

Para los participantes del mercado que no invierten en empresas africanas, los fondos mutuos y los ETF son la apuesta más segura, seguidos de los certificados de depósito estadounidenses de empresas seleccionadas.

ADR

Las devoluciones de depósitos estadounidenses (ADR) son una buena forma para que los inversores estadounidenses seleccionen acciones africanas seleccionadas que coticen en las bolsas estadounidenses. Muchos de estos son juegos de recursos naturales, como AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold y Sasol (SSL). Todas las empresas ya mencionadas se dedican a la minería, a excepción de Sasol, que se dedica al negocio de petróleo y gas. Además, MiX Telematics (MIXT) está en el negocio de la tecnología logística. Existe un universo más amplio de acciones africanas que se negocian en el mercado rosado o extrabursátil (OTC). Las sábanas rosas tampoco están reguladas y se comercializan en tamaños delgados.

La línea de fondo

África todavía tiene un largo camino por recorrer. El malestar político y social, la falta de infraestructura y la pobreza son problemas comunes. Pero el panorama más amplio muestra el progreso del continente; cada vez hay más estabilidad política, crecimiento económico y progreso en sus sistemas bancarios, con mayor rendición de cuentas y transparencia. La demanda está creciendo desde su creciente clase media, y las empresas locales están llenando esa necesidad de expandirse. Nadie puede predecir con precisión la trayectoria del crecimiento, pero el África subsahariana está a punto de crecer.

Divulgación: el autor no mencionó ninguna de las acciones / fondos al momento de escribir este artículo.