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¿Qué son las estaciones?

Temporadas es un término que se utiliza principalmente entre los capitalistas de riesgo (VC) para describir la etapa actual de una idea o concepto de negocio propuesto. Las estaciones son primavera (lactante), verano (adolescencia), otoño (maduración) e invierno (maduración).

Conclusiones clave

  • Temporadas es un término que se utiliza principalmente entre los capitalistas de riesgo (VC) para describir la etapa actual de una idea o concepto de negocio propuesto.
  • Las estaciones son primavera (lactante), verano (adolescencia), otoño (maduración) e invierno (maduración).
  • El tiempo lo es todo: Invertir demasiado temprano en la temporada puede ser imprudente, pero los resultados demasiado tardíos generalmente no generan resultados adecuados.

Entendiendo las estaciones

Un VC es un inversor de capital privado que proporciona capital a empresas con alto potencial de crecimiento a cambio de una participación de capital. El trabajo del VC es agrupar fondos de inversión de personas ricas y de alto valor (HNWI), compañías de seguros, fondos de pensiones y similares, y luego identificar e invertir en negocios que puedan generar una alta tasa de rendimiento para sus inversores. . Esto inevitablemente significa buscar la próxima inversión importante antes de que aparezca en el radar de cualquier otra persona.

Se consideraría un concepto o idea en la fase de primavera si es tan nuevo y tan fresco que nadie, incluidos otros VC, lo sabe o no lo entiende realmente. Existe un riesgo al invertir en la temporada anterior. En ese momento, es probable que el producto todavía esté en construcción y puede que no haya una señal clara de que la gente lo vaya a comprar, por lo que el riesgo de compensación suele ser muy alto.

Solo los inversores más fuertes considerarían subirse a bordo tan pronto. La mayoría, como los capitalistas de riesgo, generalmente prefieren esperar para ver si la idea que se está probando obtiene algo de tracción y si continuará la próxima temporada antes de invertir.

Sin embargo, es importante no dejarlo demasiado tarde. Cuando otros encuentran un gran concepto que muestra signos de éxito prometedor, se vuelve más difícil generar retornos sobre una inversión del 25% o más, una expectativa básica entre la mayoría de las empresas de capital riesgo.

Consideraciones Especiales

Elegir la temporada adecuada

Los capitalistas de riesgo tienen mucho interés en invertir el dinero de otras personas y no pueden cometer demasiados errores. Sin lugar a dudas, se requiere invertir temprano y tomar muchos riesgos para buscar altos rendimientos, aunque estos inversores de capital privado aún querrán hacer muchos deberes y obtener algunas garantías antes de decidirse por una inversión, recordando que demasiados errores los acabarán. de negocios.

La mayoría de los VC entran en la plataforma una vez que se inician ya ha demostrado su capacidad para ganar dinero y está comercializando su idea, un proceso que puede requerir una gran cantidad de fondos externos. Ciertos inversionistas de la serie A pueden comprar durante la fase de la adolescencia cuando un producto ha alcanzado un cierto tirón mientras atrae la demanda en un mercado relativamente grande, pero la administración aún no tiene un modelo comercial sólido y un plan sobre cómo generar dinero de manera consistente a partir de sus operaciones .

Otros esperarán el próximo ciclo y preferirían correr un poco menos de riesgo a cambio de un potencial de retroceso un poco menor. En esta etapa, una empresa fuerte se está iniciando y ahora necesita aprender a conducir al siguiente nivel para desarrollar todo su potencial.

Los riesgos de ejecución permanecen a medida que aumenta la escala, aunque al menos ya hay una buena señal de que las estructuras básicas están en su lugar y que la administración ha cumplido sus promesas hasta la fecha.

Ejemplo de temporadas

A finales del siglo XX, hubo mucho interés en las nuevas tecnologías como la televisión de alta definición (HDTV) y la identificación por radiofrecuencia (RFID). En aquel entonces, estas ideas estaban en su infancia y, como tales, se considerarían en la temporada de primavera.

Con el tiempo, estos conceptos se vuelven gradualmente más frecuentes. Han ganado fuerza constantemente, desde la temporada de primavera hasta la temporada de verano y más allá para convertirse en productos rentables de mercado completo que sirven a una base de clientes confiable.

Por supuesto, no todas las grandes ideas emocionantes llegan a la tierra prometida. Para cada HDTV y RFID, hay miles de otros productos que nunca pasan a la etapa de producción.