En este momento estás viendo ¿Estamos en un mercado alcista o en un mercado bajista?

El Wall Street Journal y otros medios de comunicación financieros a menudo utilizan un umbral de +/- 20% como regla general para etiquetar los mercados alcistas o bajistas con los aumentos repentinos y las tendencias bajistas del mercado. De esta manera, ha comenzado un nuevo mercado bajista cuando un índice u otro valor cae un 20% o más desde su pico o tanque. Del mismo modo, hemos entrado en un mercado alcista donde los precios han subido un 20% o más desde cero.

Este enfoque heurístico a veces puede crear cierta controversia porque luego se dice que un instrumento financiero que vende de $ 20 a $ 1 en un mercado bajista entrará técnicamente en un mercado alcista cuando extraiga solo 20 centavos. Su mínimo, un instrumento a $ 1.20 – ¡celebrando un rally del 20%! Entonces, ¿cómo podemos estar seguros si estamos en un mercado alcista o bajista? Aquí echamos un vistazo más de cerca.

Conclusiones clave

  • Los medios de comunicación suelen señalar que los mercados alcistas aumentan un 20% o más desde un mínimo a corto plazo.
  • Del mismo modo, los mercados bajistas se dan cuando un activo cae un 20% desde su máximo.
  • Sin embargo, estas heurísticas no siempre tienen sentido en términos prácticos.
  • Llamar a un mercado alcista o bajista a menudo requiere más juicio, así como una evaluación del estado de la economía en general y la psicología del mercado.

Definición de mercados alcistas y bajistas

En la definición más simple, un mercado alcista es una señal de un mercado alcista y un mercado a la baja indica una caída en los precios. Con esto en mente, podría pensar que sería fácil averiguar qué tipo de mercado estamos moliendo en un momento dado. Sin embargo, no es tan fácil como parece porque las observaciones de los toros dependen de los períodos de tiempo que se examinan. Por ejemplo, un inversor que mira un gráfico de precios de 5 años tendrá una opinión diferente sobre el mercado que un operador que mira un gráfico de precios de 1 mes.

Digamos que el mercado de valores ha estado subiendo durante los últimos dos años, lo que permite a un inversor argumentar que está participando en un mercado alcista. Sin embargo, el mercado ha estado disminuyendo durante los últimos tres meses. Otro inversor ahora podría argumentar que se ha destacado y ha entrado en un nuevo mercado bajista. En resumen, el primer argumento surge de mirar dos años de datos y el segundo de mirar tres meses de datos. De hecho, ambas perspectivas pueden ser correctas, dependiendo de los intereses y objetivos particulares de la audiencia.

Etapas del mercado bajista

A diferencia de los mercados alcistas, que generalmente se definen por un rally largo del mercado, los mercados bajistas suelen tener cuatro etapas distintas para observar:

  1. El primer paso se caracteriza por precios elevados y un elevado sentimiento de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores comienzan a salir de los mercados y a obtener beneficios.
  2. En la segunda etapa, los precios de las acciones comienzan a caer bruscamente, la actividad comercial y las ganancias corporativas comienzan a caer, y los indicadores económicos potencialmente positivos comienzan a caer por debajo del promedio. Algunos inversores comienzan a entrar en pánico cuando la confianza comienza a caer. A esto se le llama capitalización.
  3. La tercera etapa muestra que los especuladores comienzan a ingresar al mercado, aumentando los precios y el volumen de operaciones como resultado.
  4. En la cuarta y última fase, los precios de las acciones continúan cayendo, pero lentamente. A medida que los precios bajos y las buenas noticias comienzan a atraer inversores nuevamente, los mercados alcistas comienzan a liderar los mercados alcistas.

Los métodos cuantitativos para detectar mercados alcistas / bajistas se basan en conceptos de análisis técnico. Investopedia Curso de análisis técnico le mostrará cómo identificar patrones e indicadores técnicos y aplicarlos para ganar dinero en mercados alcistas y bajistas.

El marco de tiempo importa

De hecho, los mercados crean tendencias en todos los períodos de tiempo, desde 1 minuto hasta vistas mensuales y anuales. Como resultado, las definiciones del mercado alcista y bajista son relativas en lugar de absolutas, y dependen en gran medida del período de tenencia de una inversión o posición destinada a aprovechar la tendencia. En este esquema, los day traders intentan beneficiarse de los mercados alcistas que pueden durar menos de una hora y los inversores aplican un enfoque más tradicional, manteniendo los puestos de trabajo a través de mercados alcistas que duran diez años o más.

11 años

El mercado alcista más largo de la historia en la actualidad: desde el fondo de la crisis financiera de 2008-09 hasta marzo de 2020, cuando los mercados estadounidenses entraron en un mercado bajista como resultado de la rápida propagación mundial de la pandemia de coronavirus.

La economía es importante

Los mercados alcistas y bajistas a menudo coinciden con el ciclo económico, que consta de cuatro etapas: expansión, pico, contracción y depresión. La aparición del mercado alcista suele ser un indicador clave de la expansión económica. Dado que el sentimiento público en las condiciones económicas futuras estimula los precios de las acciones, el mercado a menudo sube incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el producto interno bruto (PIB), comiencen a repuntar. De manera similar, los mercados bajistas generalmente se ingresan antes de que ocurra la contracción económica. Una mirada retrospectiva a la recesión típica del mercado de valores de EE. UU. Revela una caída varios meses antes de la caída del PIB.

Psicología del inversor

Debido a que el comportamiento del mercado influye y determina cómo los individuos perciben ese comportamiento, la psicología y las actitudes de los inversores influyen en si el mercado subirá o bajará. El rendimiento del mercado de valores y la psicología del inversor son interdependientes. En un mercado alcista, los inversores participan voluntariamente con la esperanza de obtener beneficios.

Durante un mercado bajista, el sentimiento del mercado es negativo ya que los inversores comienzan a transferir su dinero de las acciones a valores de renta fija, y esperan un movimiento positivo en el mercado de valores. En resumen, la caída de los precios del mercado de valores sacude la confianza de los inversores, lo que hace que los inversores mantengan su dinero fuera del mercado, lo que resulta en una caída generalizada de los precios a medida que aumentan las salidas.

La línea de base

No existe una manera perfecta de etiquetar un mercado alcista o bajista. Es más fácil centrarse en marcos de tiempo específicos o evaluar la secuencia de picos y valles en el gráfico de precios. Charles Dow aplicó este método a su teoría clásica de Dow, diciendo que las altas temperaturas más altas y los mínimos más altos describen una tendencia alcista (mercado alcista) y que las bajas y bajas temperaturas altas describen una recesión (mercado bajista). Llevó este examen un paso más allá, sugiriendo que los «mercados» alcistas y bajistas no se confirman hasta que los principales puntos de referencia (Industrial Average y Dow Railways en su época) combinen nuevos máximos o mínimos.

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Mercado alcista