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Bonos/ Fundamentos de la renta fija

¿Están libres de riesgo los bonos a largo plazo del gobierno de EE. UU.?

Para que cualquier obligación de deuda se considere completamente libre de riesgo, los inversores deben tener plena confianza en que el capital y los intereses se pagarán en su totalidad y a tiempo. El elemento crediticio de una obligación de deuda se mide por la calificación crediticia de un país. Al igual que la calificación crediticia de un individuo, está determinada por su historial de préstamos y pagos, y también examina el historial financiero del gobierno. De vez en cuando, los gobiernos piden prestados fondos de otros países e inversores a través de préstamos y bonos.

Las instituciones financieras miden cuidadosamente el servicio y el reembolso de estos bonos para determinar su solvencia. Específicamente, estas instituciones financieras analizan el historial de préstamos y pagos del gobierno, el nivel de deuda pendiente y la fortaleza de su economía.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. (Bonos T) a menudo se aceptan como inversiones sin riesgo. Y es verdad. Tendrías que imaginar que el gobierno y la sociedad caerían por completo para encontrar un escenario en el que se perdería parte del principal invertido en un bono T.

Conclusiones clave

  • Existe un riesgo casi nulo de perder capital al invertir en bonos del gobierno de EE. UU. A largo plazo.
  • El gobierno de los EE. UU. Tiene una excelente calificación crediticia y un historial de pagos, y puede «imprimir» dinero según sea necesario para cumplir con las obligaciones de deuda existentes.
  • Sin embargo, existen otros riesgos, como el riesgo de tasa de interés, los efectos inflacionarios y los costos de oportunidad.

Calificaciones crediticias y de deuda del gobierno

Una de las compañías de calificación crediticia más populares, Standard and Poor’s, otorgó al gobierno de los EE. UU. La segunda calificación más alta posible: AA +. Debido a que los bonos del gobierno de EE. UU. Están respaldados por el gobierno de EE. UU. Y EE. UU. Tiene la economía más poderosa del mundo, estos bonos se consideran libres de riesgo. Cuando compra este tipo de bono, el gobierno de EE. UU. Garantiza que el interés y el capital se pagarán de acuerdo con los convenios de bonos. Es decir, garantizan que los pagos se realizarán a tiempo y en su totalidad.

Solo una recesión en la economía o, tal vez, una circunstancia muy rara de tiempo de guerra evitaría que el gobierno de los Estados Unidos pague sus deudas a corto o largo plazo. Sin embargo, es poco probable que tales eventos den como resultado el fracaso del gobierno de los EE. UU., Ya que tiene el potencial de imprimir dinero extra (política monetaria) o aumentar los impuestos (política fiscal) si se requiere capital adicional.

El gobierno de EE. UU. Nunca ha incumplido el pago de una deuda ni ha dejado de pagar una deuda.

Lo que los expertos tienen que decir:

Advisor Insight

Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Consultores de Crystal Brook, Nueva York, NY

Mucha gente considera que los bonos del gobierno de EE. UU. Están «libres de riesgo» porque es muy probable que el país quiebre.

En mi opinión, el riesgo de tipos de interés es actualmente la mayor preocupación. Los pagos de cupones que le paga el gobierno de los EE. UU. Se emiten constantemente, pero los mercados podrían crear volatilidad para la emisión que hará que el precio del bono (principal) suba y baje durante la vida del bono. Si la tasa de interés del mercado cambia mientras su cupón es fijo, esto puede causar un cambio en el valor de su inversión. Además, si elige vender su bono antes del vencimiento, puede experimentar una disminución en el capital.

Como todas las inversiones, el riesgo es una parte integral del proceso. Invierta con conocimiento, para que sepa cuáles son sus riesgos y su impacto en su capital.