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¿Qué es un estilo de inversión?

El estilo de inversión es el método y la filosofía que sigue un inversor o administrador de dinero al seleccionar inversiones para una cartera. El estilo de inversión se basa en una serie de factores y, por lo general, se basa en parámetros como la preferencia de riesgo, la orientación al crecimiento frente al valor y / o la capitalización de mercado.

Un estilo de inversión de fondos mutuos ayuda a establecer expectativas de riesgo y potencial de rendimiento. El estilo de inversión también es un elemento importante utilizado por los administradores institucionales en el marketing y la publicidad del fondo para los inversores que buscan un tipo específico de exposición al mercado.

Conclusiones clave

  • El estilo de inversión es la forma en que se seleccionan las inversiones de cartera para que cumplan con una determinada orientación.
  • Los estilos comunes se pueden distinguir entre sí en función de la tolerancia al riesgo, el crecimiento frente al valor y la capitalización de mercado.
  • Los estilos de inversión de fondos mutuos son señales importantes para los inversores y se pueden imaginar con una caja de estilo.

Comprensión de los estilos de inversión

Los estilos de inversión pueden tener una amplia gama en todo el mercado, y los administradores de inversiones institucionales ofrecen a los inversores una amplia selección de estrategias de fondos administrados para ofrecer diferentes asignaciones de cartera. Los estilos de inversión institucional generalmente pueden segmentarse por riesgo. El riesgo suele ser un diferenciador clave y una asignación de riesgo amigable para los inversores que ayuda a las compañías de fondos mutuos a comercializar a los inversores. Los inversores suelen comenzar sus elecciones de estilo de inversión considerando primero su tolerancia al riesgo, que puede ser conservadora, moderada o agresiva. Entre estas categorías, los administradores de inversiones pueden ofrecer estrategias de inversión activas y pasivas que amplían aún más las opciones de inversión para los inversores.

Además de la tolerancia al riesgo, un estilo de inversión puede describir el tipo de inversiones que tiene una cartera. Por ejemplo, la capitalización de mercado (gran capitalización), mediana capitalización, pequeña capitalización) puede depender del estilo de inversión o de si las acciones son crecimiento o valor.

El estilo de inversión es importante para los inversores que eligen fondos mutuos. Un cuadro de estilo es una representación gráfica de las características de un fondo mutuo. Proveedor de investigación de servicios financieros Morningstar, Inc. Haga que esta herramienta sea popular colocándola junto a su reconocido sistema de calificación de fondos mutuos, que clasifica los fondos mutuos asignándoles entre una y cinco estrellas. Como resultado, muchos inversionistas de fondos mutuos están familiarizados con la caja de estilo y su uso como herramienta para valorar los fondos mutuos. Al mismo tiempo, una caja de estilo es una herramienta con muchas otras aplicaciones prácticas. Siga leyendo para descubrir cómo se pueden usar los cuadros de estilo para categorizar fondos mutuos y valores individuales y para ayudarlo a comprender la estrategia de administración del dinero y asignación de activos para su cartera.

Cuadro de estilo de equidad

Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019

Crecimiento versus valor

El estilo de inversión y el crecimiento a menudo se distinguen del valor. Las acciones de crecimiento se consideran acciones que tienen el potencial de superar al mercado en general a lo largo del tiempo debido a su potencial futuro, y las acciones de valor se clasifican como acciones que actualmente se negocian por debajo de su potencial.Realmente vale la pena y, por lo tanto, proporcionarán una mejor resultado. La decisión de invertir en acciones de crecimiento en lugar de en valores deja en última instancia a la elección del inversor individual, así como a su tolerancia al riesgo personal, objetivos de inversión y horizonte de tiempo. Cabe señalar que el crecimiento o el rendimiento del valor dependerán en gran medida del punto del ciclo en el que se produce el mercado, durante períodos más cortos.

Estilos de inversión basados ​​en riesgo

Conservador

Los estilos de inversión conservadores orientados a fondos a menudo se centran en inversiones de renta y renta fija. Las inversiones en esta categoría pueden incluir fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los fondos conservadores también son generalmente buenos como inversiones de ingresos, y muchos pagan distribuciones de intereses o reinvierten en el crecimiento de la apreciación del capital.

En la categoría de renta fija, los administradores se centrarán en ofrecer fondos por duración y calidad del crédito. Si bien las inversiones de crédito de renta fija generalmente se consideran conservadoras, las inversiones de crédito de menor calidad con un mayor rendimiento serían el estilo de fondos más agresivo que se ofrece a los inversores con una tolerancia moderadamente conservadora al riesgo.

Moderar

Muchos inversores de riesgo moderado se sentirán atraídos por fondos gestionados con valores de gran capitalización, blue chips o un estilo de inversión de valor. Las acciones con grandes capitalizaciones, blue chips pueden atraer inversores de ingresos, ya que son empresas maduras con ratios de dividendos específicos y dividendos fijos. Los fondos de valor agregado también pueden ofrecer ingresos. Las acciones de valor generalmente conllevan un riesgo moderado con características subyacentes que reflejan sus valores de mercado descontados de su valor intrínseco. Con base en un análisis fundamental en profundidad y supuestos a largo plazo, las inversiones de valor pueden ser fundamentales para todo tipo de inversores y son particularmente atractivas en la categoría de riesgo moderado.

Agresivo

Algunos de los estilos de inversión de fondos administrados más atractivos para inversores agresivos son los fondos de crecimiento, los fondos de crecimiento agresivo, los fondos de oportunidad de capital y los estilos de inversión alternativos de los fondos de cobertura que tienen una mayor flexibilidad para utilizar apalancamiento y derivados. Estos fondos suelen ser fondos gestionados de forma activa que buscan superar los índices de referencia del mercado. Los fondos agresivos pueden abarcar una amplia gama de inversiones para aumentar el potencial. En algunos casos, esto puede incluir valores globales o internacionales que se gestionan activamente y se dirigen a regiones de alto crecimiento del mundo, como mercados emergentes, países BRIC o Asia posterior a Japón.

Divulgación de estilo de inversión

Los fondos administrados por administradores de inversiones de todo tipo en la industria de inversiones incluyen documentos de inversión que brindan detalles detallados sobre el estilo de inversión de un fondo. Los fondos registrados son más transparentes, como lo indica la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Los fondos de cobertura y otros fondos alternativos proporcionarán divulgaciones de estilo de inversión en diversas formas a sus inversores.

En el universo registrado, los fondos deben presentar un prospecto y una declaración de información adicional para el registro. El prospecto de un fondo suele ser la principal fuente de información para los inversores que desean comprender el estilo de inversión de un fondo. Además del estilo de inversión, el folleto también revelará detalles sobre los niveles de riesgo que un inversionista puede esperar con el fondo y los tipos de inversionistas que considerarían que el fondo es el más adecuado para ellos.