Los altos salarios de los administradores de fondos mutuos a menudo están sujetos a especulaciones o informes. La falta de transparencia en estos asuntos fue parte del ímpetu detrás de las protestas contra el sector financiero y Wall Street en Estados Unidos en 2011. “Las cosas han ido de la mano en la cima de la escala salarial”, dijo el fundador y CEO Investment. John Montgomery, de Bridgeway Capital Management, le dijo a Bloomberg en 2017. Montgomery es uno de los pocos administradores de fondos mutuos que ha revelado su salario: era de $ 626,639 en 2011. No lo hizo públicamente tarde, aunque se registra que dijo que sólo se lleva a casa siete veces los ingresos de un empleado con el salario más bajo.
Skimming, una perspectiva de fondos mutuos respalda la falta de transparencia percibida. En estos extensos documentos, no se utiliza un lenguaje sencillo para indicar directamente las cantidades pagadas a los administradores de fondos por sus servicios de asesoría. La declaración de información adicional brinda los mayores detalles a los inversores y al público, aunque todavía no muchos. No se hace público para proteger a los administradores de fondos, pero eso no tiene en cuenta el lenguaje ligero que se usa en los informes salariales generales.
Cómo el administrador de fondos mutuos paga las rupturas
La estructura de ingresos de un administrador de fondos mutuos suele ser un salario más una bonificación por desempeño. Un estudio en febrero de 2018 de 4.500 fondos mutuos publicado en el Diario financiero mostró que el 75% de los asesores de fondos mutuos reciben una compensación explícita del desempeño del fondo, y esta estructura de compensación es más frecuente con fondos más grandes. Se sabe que los principales administradores de fondos de la industria aportan entre $ 10 millones y $ 25 millones al año a cambio de utilizar sus celosas habilidades para la obtención de valores. Los administradores de fondos reciben ingresos adicionales en función de los activos totales que se administran.
A partir de octubre de 2018, habrá Salary.com informó El salario básico anual de un administrador de cartera oscila entre $ 65,589 (para alguien con menos de dos años de experiencia) y $ 135,153 (para alguien de nivel superior). Sin embargo, lo más probable es que la mayoría de los ingresos de un administrador de fondos se deriven de las bonificaciones en lugar de su salario básico.
El ingreso anual promedio de los administradores de fondos varía según el tipo de institución financiera. Una encuesta realizada por Russell Reynolds Associates mostró que los administradores de fondos de los bancos ganan $ 140,000 en promedio, mientras que los administradores de fondos mutuos de las compañías de seguros ganan $ 175,000. Los administradores de fondos de las firmas de corretaje ganan $ 222,000, mientras que los administradores de fondos mutuos ganan los fondos mutuos $ 436,500 en promedio.
Intérpretes estrella
Will Danoff administra Fidelity Contrafund (FCNTX), el mayor fondo mutuo de acciones administrado activamente en los Estados Unidos con una cartera de $ 135 mil millones desde septiembre de 2018. El desempeño de Fidelity Contrafund es único del desempeño de otros fondos en que ha crecido mejor que el estandar. Pobre índice 500 varias veces. Convertirse en un administrador de fondos básico requiere esfuerzos de diligencia debida extremadamente diligentes por parte de Danoff, quien se comunica con más de 1,000 empresas por año para realizar las selecciones de cartera que respaldan el éxito del fondo. Gran parte de su tiempo lo dedica a investigar las tenencias de fondos actuales. Es administrador del fondo desde septiembre de 1990.
El prospecto actual enumera la comisión de gestión como 0,60%. Eso significa que cuando un inversionista compra $ 10,000 por acción en el fondo, $ 60 se destinan a una compensación para Danoff y los otros asesores de inversiones. La declaración enumera información adicional en el prospecto del fondo de compensación de Danoff que incluye el pago anual básico, las bonificaciones y la compensación basada en acciones. Las especificaciones de la estructura de compensación pueden variar ampliamente de un fondo a otro para limitar aún más la transparencia de los datos de ingresos. Los administradores de fondos mutuos a menudo representan el 1% de los activos totales bajo administración. Eso significa que la compensación anual de Danoff está muy por encima del promedio de $ 436,500 y muy por encima de los $ 10 millones, pero Fidelity no beneficia a los inversores, al gobierno de EE. UU. Ni a otros administradores de fondos de Fidelity cuyo número específico conocen.
¿Expandiendo su carrera?
Si bien los administradores de fondos mutuos ganan menos por año que los administradores de fondos de cobertura (los principales administradores de fondos de cobertura informaron que ganan miles de millones por año con bonificaciones considerables de administración y desempeño), la administración de fondos mutuos tiende a ser una ocupación más estable. La probabilidad de liberación debido a cambios estructurales en la empresa o al mal desempeño del fondo es menor en general en la función de administración de fondos mutuos. Sin embargo, esto no significa que ser administrador de un gran fondo mutuo en Estados Unidos sea un trabajo fácil; el trabajo está sometido a una gran presión y una gran demanda, y los administradores de fondos están pasando rápidamente de la industria al mal desempeño de los fondos administrados anteriormente.
Las inversiones en fondos mutuos estadounidenses han regresado exponencialmente desde la crisis financiera de 2008, quizás más de lo que se hubiera esperado en base a las consecuencias catastróficas de inversión de los fondos mutuos en la economía estadounidense y las carteras de jubilación individuales. La inversión institucional y del consumidor minorista en instrumentos financieros tiene el potencial en el futuro para que los bancos, compañías de seguros, compañías de fondos mutuos y compañías de corretaje de fondos mutuos operen de manera más viable en el futuro. Todas estas firmas buscan contratar personas competentes para seleccionar acciones que puedan superar a los índices, un desafío cada vez mayor, dada la competencia que enfrentan los gerentes humanos de los robo-advisors y los fondos administrados pasivamente, que reflejan esos índices, a tarifas mucho más bajas.
Si bien las compañías de fondos mutuos pueden ser las más selectivas al seleccionar candidatos para futuros administradores de cartera, las compañías de seguros, los bancos y las firmas de corretaje ofrecen más similitudes en términos de historial laboral previo y elección de institución educativa. La industria de servicios financieros emplea un modelo de relativamente corto plazo para seleccionar talentos para estos puestos, y los nuevos gerentes tienen uno o tres años para desarrollar el desempeño de los fondos antes de que se les dé la oportunidad de administrar. Los gustos de Will Danoff y otros administradores de fondos a largo plazo han mantenido sus posiciones a través de un buen desempeño repetido.
