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Líderes empresariales/ Warren Buffett

Estrategia 90/10

¿Qué es la estrategia 90/10?

La estrategia de inversión «90/10» para invertir los ahorros para la jubilación fue ideada por el legendario inversor Warren Buffett. El método implica desplegar el 90% del capital de inversión de una persona en fondos indexados basados ​​en acciones y asignar el otro 10% del dinero a inversiones de menor riesgo.

Este sistema tiene como objetivo generar mayores rendimientos en la cartera general a largo plazo. Mediante este método, Buffett estima que las ganancias potenciales que puede lograr un inversionista individual serán mejores en comparación con aquellos inversionistas que emplean administradores de inversiones con tarifas altas. Sin embargo, mucho depende de la calidad de los fondos indexados comprados por el inversor.

Conclusiones clave

  • La estrategia de inversión 90/10 para ahorros para la jubilación consiste en asignar el 90% del capital de inversión de una persona a fondos indexados S&P 500 de bajo costo y el otro 10% en bonos del gobierno a corto plazo.
  • En una carta a los accionistas de Berkshire Hathaway, Warren Buffett describe sus planes para seguir la regla 90/10 sobre la herencia de su esposa, que se invertirá el 90% en el fondo índice S&P 500 y el 10% en bonos del gobierno.
  • La regla de inversión 90/10 es un parámetro de referencia recomendado que los inversores pueden modificar fácilmente para reflejar su tolerancia al riesgo de inversión.

Cómo funciona la estrategia 90/10

Una implementación típica de la estrategia 90/10 es utilizar letras del tesoro a corto plazo (letras T) para el componente del 10% de la renta fija de la cartera. El 90% restante se invierte en fondos indexados de alto riesgo (pero de bajo costo).

Por ejemplo, un inversor con una cartera de $ 100,000 que opte por emplear una estrategia 90/10 podría invertir $ 90,000 en un fondo índice S&P 500. Los $ 10,000 restantes podrían destinarse a letras del Tesoro a un año, que dan un 4% anual en nuestro caso hipotético.

Por supuesto, la regla «90/10» es sólo un punto de referencia recomendado, que puede modificarse fácilmente para reflejar la tolerancia al riesgo de inversión de un inversor en particular. Los inversores con niveles de tolerancia al riesgo más bajos pueden ajustar las acciones de capital más bajas a la ecuación.

Por ejemplo, un inversor que se encuentra en el extremo inferior del espectro de riesgo puede adoptar un modelo dividido 40/60 o incluso 30/70. El único requisito es que el inversor reserve la parte más sustancial de los fondos de la cartera para inversiones más seguras, como bonos a corto plazo con calificación A- o mejor.

Cálculo de la rentabilidad anual de la estrategia 90/10

Para calcular los rendimientos de dicha cartera, el inversor debe multiplicar la asignación por el rendimiento y luego sumar esos resultados. Usando el ejemplo anterior, si el S&P 500 devuelve un 10% al final de un año, el cálculo es (0,90 x 10% + 0,10 x 4%) y dará como resultado un rendimiento del 9,4%.

Sin embargo, si el S&P 500 disminuye en un 10%, el rendimiento general de la cartera después del año utilizando el cálculo es -8,6% (0,90 x -10% + 0,10 x 4%).

Una ventaja de los fondos indexados es que tienen comisiones de gestión más bajas que otros fondos porque se gestionan de forma pasiva.

Un ejemplo de estrategia en el mundo real 90/10

Buffett no solo defiende el plan 90/10 en teoría, sino que implementa activamente este principio como se informa en la carta de Berkshire Hathaway de 2013 a los accionistas. En particular, Buffett utiliza el principio como guía para la planificación patrimonial y fiduciaria de su esposa, como se establece en su testamento:

Mi dinero, debo agregar, es donde está mi boca: lo que aconsejo aquí es esencialmente idéntico a ciertas instrucciones que establecí en mi testamento. Uno prevé la entrega de efectivo a un fideicomisario en beneficio de mi esposa. (Tengo que usar efectivo para legados individuales, porque todas mis acciones en Berkshire se distribuirán por completo a ciertas organizaciones filantrópicas durante la década posterior al cierre de mi patrimonio). Mi consejo para el fideicomisario no podría ser más simple: Ponga el 10% del efectivo en bonos del Estado a corto plazo y el 90% en el fondo indexado S&P 500 a muy bajo coste. .

Consideraciones Especiales

Existen variaciones en la estrategia de inversión 90/10 de Buffett que tienen en cuenta la edad y la tolerancia al riesgo del inversor. A medida que un inversor se acerca a la jubilación, a menudo es una buena idea reequilibrar una cartera para reflejar un enfoque más conservador de la inversión. La necesidad de que el inversionista proteja sus ahorros para que tenga fondos para sobrevivir durante la jubilación es extremadamente importante debido a la necesidad de un crecimiento continuo. Por esta razón, los porcentajes en la estrategia de inversión pueden cambiar significativamente.

Un enfoque consiste en que el inversor cambie las asignaciones de modo que el 90% de los fondos se coloquen en bonos gubernamentales de bajo riesgo y el 10% se invierta en fondos indexados. Además, los inversores que son bajistas pueden elegir estos montos asignados como parte de una estrategia de protección contra choques.

Otros enfoques varían los porcentajes para cada tipo de inversión en función de la tolerancia al riesgo del inversor junto con otros factores, como su deseo de dejar un patrimonio a sus herederos o la disponibilidad de otros activos de los que pueden recurrir en la jubilación.