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¿Qué es la estrategia Fat Man?

La estrategia del hombre gordo es un movimiento defensivo realizado por una empresa en un intento por evitar una adquisición. Si los ejecutivos de una empresa objetivo reciben una oferta no deseada de la empresa que los accionistas tienden a aceptar, rápidamente asumen nuevas deudas y compran activos indeseables en un intento de comprar la empresa de manera poco atractiva.

Es decir, los ejecutivos convierten su propia empresa en un lío floreciente, sobrecargado de activos inadecuados o dudosos, demasiada deuda y muy poco dinero.

Conclusiones clave

  • La estrategia de un gordo se basa en acumular deudas y adquirir activos dudosos para evitar adquisiciones corporativas.
  • La estrategia la llevan a cabo los ejecutivos de la empresa que están dispuestos a tomar el control de la estrategia.
  • Los accionistas generalmente no están de acuerdo con la estrategia del hombre gordo porque se trata de sabotear el desempeño de la empresa.

Entendiendo la estrategia de Fat Man

Las adquisiciones corporativas a menudo ocurren en el mundo empresarial, a medida que las empresas crecen aumentando la competencia o los negocios complementarios. El consejo de administración de la empresa objetivo puede estar abierto a la idea de vender, especialmente si el precio ofrecido es razonable. Alternativamente, los ejecutivos podrían oponerse al control de alimentación y decidir luchar contra la adquisición.

A lo largo de los años, se han tomado una serie de medidas contra las adquisiciones para ayudar a las empresas a evitar el progreso. La estrategia del hombre gordo es uno de los movimientos más agresivos.

Cómo engordar

Como su nombre lo indica, la empresa objetivo aumenta para ser lo menos atractiva posible para su destinatario potencial. Esto se logra principalmente agregando nuevos recursos a la empresa, especialmente aquellos desconocidos para la empresa adquirente.

En un caso muy extremo, la empresa objetivo puede cambiar completamente su perfil y convertirse en una empresa de otro tipo. Sin embargo, es una empresa que tiene mucha deuda en su balance. El destinatario puede centrar su atención en empresas objetivo más atractivas.

Desventajas de la estrategia Fat Man

La efectividad de la estrategia del hombre gordo todavía se mezcla de la mejor manera. Al igual que la protección kamikaze, una medida que implica la venta más que la adquisición de activos, puede causar un daño irreversible a la empresa. El cambio ciertamente no será bienvenido por los accionistas.

Las estrategias del hombre gordo son autodestructivas y extremadamente difíciles de lograr, especialmente si los inversores institucionales están observando.

Las posibilidades de que la estrategia de un gordo sea bastante escasas son escasas. Una empresa debe estar al tanto de las posibles adquisiciones con mucha antelación para desactivarla. Lleva tiempo incluso gastos corporativos deliberadamente pésimos.

Cuando los accionistas están de pie

Otra barrera importante es la resistencia de los accionistas. Pocos accionistas apoyarían un plan que destruya el futuro a corto plazo de una empresa en la que invierten. Los inversores institucionales tienen el poder de prevenir tal plan.

Los inversores institucionales, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones, compran grandes bloques de acciones y suelen tener un impacto significativo en la sala de juntas de una empresa. Es probable que acepten un buen precio de adquisición, o al menos pueden preferirlo a una alternativa que perjudicará el desempeño financiero de la empresa en el futuro previsible.