En este momento estás viendo Estrategias de elección para la recesión

Si hay una lección que los inversores deberían aprender de la historia del mercado durante los últimos años, el mejor momento para comprar acciones es cuando el mercado se está hundiendo. Desafortunadamente, pocas personas tienen la convicción de comprar en medio de una ola de ventas de pánico.

Si no tiene un compromiso de compra completo en las tarjetas, una estrategia ofrece una opción: vender – vender. Puede resultar más fácil para el inversor individual vender burbujas.

Conclusiones clave

  • Históricamente, comprar acciones durante una recesión ha sido muy rentable, pero muchos inversores no pueden.
  • Vender acciones durante una recesión es una alternativa de menor riesgo a la compra de acciones.
  • Debido a la alta volatilidad de los mercados bajistas, existen opciones de venta más rentables que las habituales.
  • Los inversores con menos experiencia no deberían vender bienes sobre acciones que se sentirían cómodos manteniendo.
  • Este tipo de estrategia ha funcionado tan bien que los ETF de venta ahora están disponibles para el S&P 500.

Comprar en una recesión

La historia del mercado sugiere que un enfoque contradictorio funciona mejor. Tras el mercado bajista de principios de la década de 1970, los compradores fueron recompensados. Los inversores obtuvieron ganancias duraderas comprando durante una fuerte recesión a principios de la década de 1980. Tras la crisis financiera de 2008, los compradores de acciones ganaron significativamente durante la próxima década. A los pocos meses de la crisis de 2020, muchos inversores lograron ganancias más altas que nunca. Dentro de cincuenta años, es probable que la historia siga siendo la misma.

Conceptos básicos de agregar opciones

Una opción de venta le da al comprador el derecho de vender esa acción a un precio predeterminado conocido como el precio de ejercicio de la opción. Los compradores de opciones han estado haciendo apuestas bajistas contra la empresa subyacente. El precio que pagaría por esa opción intestinal se determinará, entre otras cosas, por cuánto tiempo desea que dure la opción. Cuanto más tiempo, más paga.

Cuando se venden opciones adicionales, ocurre lo contrario. Un vendedor de opciones ha asumido la obligación de comprar las acciones subyacentes a un precio predeterminado. Tenga en cuenta la diferencia entre comprar y vender agallas: cuando compra agallas, tiene derecho a vender la opción. Si no desea vender las acciones a un precio de ejercicio de la opción de $ 50 porque las acciones se cotizan fuera del efectivo a $ 60, puede permitir que la opción expire y solo perder la prima pagada.

Cuando vende una tripa, se le pide que compre las acciones si el comprador de la tripa decide venderlas. Entonces, cuando se trata de vender opciones, el riesgo solo aumenta en un sentido. Está celebrando un contrato en el que tiene una obligación, en lugar del derecho a comprar las acciones. Los inversores que hayan estudiado los conceptos básicos deben tener un buen conocimiento de esta información.

Venta rebajada

Cuando los mercados están en declive, las opciones de venta son una excelente herramienta incluso para el inversor individual. Sin embargo, uno debe saber cómo hacer una venta con cuidado. Cuando los precios de las acciones caen, a menudo lo hacen rápidamente. Esto da como resultado una mayor volatilidad, lo que aumenta las primas de las opciones. Este aumento tiene sentido porque las opciones se están deteriorando, por lo que lo que quieren los traders es tener un precio de las acciones que se mueva rápidamente.

Vender opciones cuando hay más volatilidad implica que los vendedores obtendrán un precio más alto debido al aumento de las primas. Los traders que esperan vender opciones sofisticadas esperan embolsarse los ingresos por primas. Sin embargo, los inversores a largo plazo deben considerar la venta de opciones como una forma de comprar acciones de las empresas que desean a un costo menor. El legendario inversor Warren Buffett ha utilizado estrategias similares en el pasado.

Si bien la especulación está asociada con la compra de opciones con la expectativa de ganancias rápidas, las opciones de venta a menudo funcionan bien para los inversores.

El mejor momento para comprar acciones es cuando los mercados están en declive. Pero muchos inversores no tienen el sentimiento emocional para hacerlo. Una forma de aliviar el problema es realizar una venta. Este tipo de estrategia ha tenido éxito en hacer que los fondos cotizados en bolsa (ETF) ahora estén disponibles para el S&P 500.

Ejemplo

Supongamos que es fanático de XYZ Company, pero todavía está al margen de lo que va a hacer el mercado. Quieres tener 500 acciones en tu cartera. Con un precio actual de $ 50, eso le costará $ 25,000. En su lugar, puede vender cinco contratos adicionales (un contrato = 100 acciones). Por ejemplo, podría vender $ 45 el próximo mes para poner opciones en XYZ por alrededor de $ 3.

Al hacerlo, se embolsará $ 1,500 en ingresos por primas de la venta (500 acciones a $ 3 cada una). Para los propósitos de este artículo, ignoraremos las comisiones porque a menudo son bajas, aunque aún deben considerarse. Desde que escribió esta opción, debe comprar 500 acciones de XYZ en cualquier momento hasta que expire a $ 45. Si necesita comprar las acciones, sus costos netos sin comisiones serán de solo $ 42 acciones debido a los ingresos por primas de la opción. .

Al vender la opción put, pasó de recaudar $ 25,000 a comprar las acciones para cobrar $ 1,500 en primas. Si las acciones en XYZ cayeran por debajo de $ 45, sería «puesto» en las acciones. Sin embargo, su costo base es de $ 22,500 menos los $ 1,500 que cobró en primas, o un costo neto de $ 21,000.

Desventajas

Por supuesto, vender una venta no es algo seguro. Si las acciones de XYZ o de cualquier compañía que venda opciones disminuyen significativamente, aún tendrá pérdidas. Las primas solo reducirán la opción de pérdidas. Por el contrario, es probable que el precio de la acción siga subiendo. El vendedor perderá un intestino invertido más grande que podría lograrse por encima de la prima de la opción.

Vende inteligente

Debido a que son instrumentos derivados, la compra y venta de opciones debe manejarse con cuidado. La venta de un intestino te obliga a comprar las existencias básicas, por lo que solo vende calcetines con los que te sentirías cómodo. Algunos planes incluyen la estrategia de selección de gaviotas.

Para la gran mayoría de los inversores, la venta solo debe pensarse como una forma de comprar acciones en el futuro. Deje que la opción de ganancia premium sea una copia de seguridad si no tiene la oportunidad de comprar acciones por menos. Este tipo de pensamiento reducirá la probabilidad de que los bienes se vendan por razones equivocadas y de que se pierda dinero.