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La mayoría de los inversores saben que el mercado está atravesando fuertes tendencias. Pero, ¿qué sucede en períodos de extrema volatilidad? Hacer los movimientos incorrectos podría borrar las ganancias anteriores y más. Mediante el uso de métodos de negociación no directivos o basados ​​en probabilidades, los inversores pueden proteger más plenamente sus activos.

Conclusiones clave

  • En términos financieros, la volatilidad se refiere a oscilaciones de precios muy rápidas y rápidas.
  • La posibilidad de perder parte o la totalidad de la inversión se denomina riesgo.
  • La inversión direccional, una estrategia practicada por la mayoría de los inversores privados, requiere que los mercados se muevan consistentemente en la dirección deseada.
  • Por otro lado, la inversión no direccional se beneficia de las ineficiencias del mercado y las inconsistencias relativas de precios.
  • La volatilidad permite a los inversores revisar su estrategia de inversión.

Volatilidad frente a riesgo

Es importante comprender la diferencia entre volatilidad y riesgo antes de decidirse por un método de negociación. La volatilidad en los mercados financieros se considera como oscilaciones de precios muy rápidas y rápidas. El riesgo es la posibilidad de perder parte o la totalidad de la inversión.

A medida que aumenta la volatilidad del mercado, también lo hace el potencial de ganancias y el riesgo de pérdida. Por lo general, hay un aumento significativo en la frecuencia de los intercambios durante estos períodos y una disminución correspondiente en la cantidad de tiempo que se retienen los trabajos. Además, la hipersensibilidad de las noticias a los precios del mercado se refleja a menudo en épocas de alta volatilidad.

Inversión basada en probabilidad

Si bien el consenso de los inversores que refleja toda la información conocida generalmente dará como resultado un precio de acción relativamente efectivo, hay momentos en que uno o más datos sobre una empresa no se difunden ampliamente. Esto puede resultar en un precio de acción ineficiente que no se refleja en su beta. Por lo tanto, el inversor está asumiendo un riesgo adicional del que es poco probable que se dé cuenta.

La inversión basada en probabilidades es una estrategia que se puede utilizar para determinar si este factor está relacionado con una acción o un valor en particular. Los inversores que utilicen esta estrategia compararán el crecimiento futuro de la empresa según lo esperado por el mercado y los datos financieros reales de la empresa, incluido el flujo de caja actual y el crecimiento histórico.

Esta comparación ayuda con la probabilidad de que el precio de las acciones refleje todos los datos relevantes. Por lo tanto, las empresas que cumplen con los criterios de este análisis se consideran más propensas a alcanzar el nivel de crecimiento futuro que el mercado considera.

Inversión dirigida frente a no dirigida

La mayoría de los inversores privados practican inversiones direccionales, lo que requiere que los mercados se muevan de manera constante en la dirección deseada (que puede ser hacia arriba o hacia abajo). El temporizador del mercado, los inversores de renta variable largos o cortos y los inversores de tendencias se basan en estrategias de orientación de inversión. El aumento de los tiempos de volatilidad puede llevar a un mercado sin dirección ni margen, y desencadenar repetidamente stop loss. Las ganancias obtenidas a lo largo de los años pueden erosionarse en cuestión de días.

Los inversores no directivos intentan aprovechar las ineficiencias del mercado y las inconsistencias relativas de precios. Luego, veamos algunas de esas estrategias.

Estrategia neutral en el mercado de valores

Aquí es donde los coleccionistas de acciones pueden disfrutar porque la capacidad de elegir las acciones adecuadas es casi todo lo relacionado con esta estrategia. El objetivo es aprovechar las diferencias de precio de las acciones siendo largas y cortas entre acciones del mismo sector, industria, nación, capitalización de mercado, etc.

Al centrarse en el sector y no en el mercado en su conjunto, enfatiza el movimiento dentro de una categoría. Por lo tanto, una pérdida en una posición corta puede compensarse rápidamente con una ganancia en una posición larga. El truco consiste en identificar la posición y las acciones que tienen un rendimiento inferior.

El principio detrás de la estrategia de equidad neutral es que sus ganancias estarán más estrechamente vinculadas a la diferencia entre los mejores y peores resultados que el desempeño general del mercado, y menos susceptibles a la volatilidad del mercado.

Arbitraje de fusión

Muchos inversores privados han notado que las acciones de dos empresas involucradas en una posible fusión o adquisición a menudo reaccionan de manera diferente a las noticias de la próxima acción y tratan de capitalizar la reacción de los accionistas. Las acciones del destinatario a menudo se descuentan y las acciones disponibles de la empresa aumentan antes de la compra.

Una estrategia de arbitraje de fusión busca aprovechar el hecho de que las acciones combinadas generalmente cotizan con un descuento sobre el precio posterior a la fusión debido al riesgo de que cualquier fusión se desmorone. Esperando que se cierre la fusión, el inversor compra las acciones de la empresa objetivo al mismo tiempo y recorta las acciones de la empresa adquirente.

Arbitraje de valor relativo

El enfoque de valor relativo busca una correlación entre los valores y se usa típicamente durante un mercado secundario. ¿Qué tipos de pares son adecuados? Son acciones de gran peso dentro de la misma industria con una cantidad significativa de historial comercial.

Una vez que haya identificado las similitudes, es hora de esperar a que su camino sea diferente. Una variación del 5% o más que dure dos días o más indica que puede abrir un sitio en ambos valores con la esperanza de que finalmente se unan. Puede extender el valor infravalorado y acortar el sobrevaluado, y cerrar ambas posiciones cuando se unan.

Estrategia impulsada por eventos

La situación empresarial agrava esta situación, ya sea una fusión, una venta de activos, una reestructuración o incluso una quiebra. Cualquiera de estos eventos puede aumentar o desinflar temporalmente el precio de las acciones de una empresa y el mercado busca evaluar y valorar estos nuevos desarrollos.

Esta estrategia requiere habilidades analíticas para identificar el problema subyacente y qué lo resolverá, así como la capacidad de determinar el desempeño individual en relación con el mercado en su conjunto.

Comercio de volatilidad

Los inversores que buscan ganancias de la volatilidad del mercado pueden negociar ETF o ETN que rastrean un índice de volatilidad. Uno de esos índices es el índice de volatilidad (VIX) creado por Cboe.

Los tiempos de volatilidad le permiten revisar su estrategia de inversión. Si bien los tipos de enfoques descritos aquí no son para todos los inversores, los operadores experimentados pueden aprovecharlos. Alternativamente, todas las opciones están disponibles a través de un administrador de dinero profesional.