¿Qué son las Estructuras de Deuda de Tasa Ajustable Personalizadas (TARJETAS)?
Las Estructuras de Deuda de Tasa Ajustable Personalizadas (CARDS) eran un tipo de refugio fiscal utilizado por personas de alto valor (HNWI) y corporaciones. Como ocurre con todos los paraísos fiscales, el objetivo de CARDS era reducir la obligación fiscal general del inversor.
En el caso de CARDS, esto se logró prestando una gran suma de dinero a un socio extranjero, que generalmente pertenecía a la empresa que negoció la transacción. Tras una serie de transacciones de swap de derivados, la parte que invierte en el paraíso fiscal recibe una pérdida en papel igual al valor original del préstamo. Esta pérdida de papel se puede utilizar para compensar las ganancias reales obtenidas por el inversor en otras partes de su cartera y reducir los impuestos adeudados.
Hoy, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las TARJETAS son ilegales.Por lo tanto, no pueden utilizarse como parte de una estrategia legítima de reducción de impuestos.
Conclusiones clave
- CARDS era un tipo popular de refugio fiscal a principios de la década de 2000.
- Desde entonces, el IRS lo ha considerado ilegal, y varias decisiones judiciales han confirmado el caso del IRS en contra de la práctica.
- CARDS es uno de los muchos métodos desarrollados a lo largo de los años para ayudar a los inversores y organizaciones adinerados a reducir sus impuestos.
Cómo funcionan las TARJETAS
La idea básica detrás de CARDS es generar una pérdida de papel que se puede utilizar para compensar las ganancias legítimas obtenidas en otras partes de la cartera del inversor. Para ello, la empresa que proporciona el refugio fiscal primero establece una empresa fantasma extranjera, a la que el inversor luego presta una gran suma de dinero. El préstamo generalmente se estructura a una tasa de interés flotante, lo que permite al inversionista y a la empresa fantasma participar en una serie de permutas de tasas de interés diseñadas para producir pérdidas no realizadas para el inversionista. Es importante destacar que, si bien las pérdidas parecen ser reales en el papel, están diseñadas para que nunca haya una pérdida monetaria para el inversor. Es decir, son sólo pérdidas «en papel», a pesar de que estas pérdidas en papel se utilizan para compensar los impuestos adeudados sobre la cartera más amplia del inversor. De esta manera, el inversor solo puede reducir su responsabilidad fiscal general creando la apariencia de pérdidas a través de sus transacciones de swap.
Las TARJETAS se utilizaron ampliamente entre 2000 y 2002, pero su uso disminuyó drásticamente después de la decisión del IRS de considerar una forma de evasión fiscal ilegal. Al presentar este caso, el IRS argumentó que no se debería permitir que los contribuyentes se aprovechen de las pérdidas no realizadas. En varios casos judiciales, el tribunal falló a favor del IRS y encontró que CARDS no tenía fundamento económico, que la persona que firmó el acuerdo CARD no tenía margen de beneficio y que CARDS no tenía ningún propósito comercial. Según el IRS, la reducción de impuestos no es un objetivo comercial legítimo a menos que la pérdida sea el resultado de un intento de obtener ganancias o sea el resultado de un negocio ordinario.
Los inversores deben tener cuidado de evitar cualquier refugio fiscal que pueda ser nulo de las leyes y regulaciones vigentes. Si bien ciertas estrategias de reducción de impuestos, como invertir en una Cuenta Única de Jubilación (IRA), pueden generar ahorros fiscales legítimos y perfectamente legales, otros métodos pueden interpretarse como evasión fiscal ilegal. Las sanciones por evasión de impuestos pueden ser bastante severas, que pueden incluir multas importantes y encarcelamiento.
Un ejemplo de TARJETAS del mundo real
Las TARJETAS y otros productos de refugio fiscal dudosos eran tan lucrativos que algunas empresas basaban sus negocios en proporcionarlos. Aunque CARDS no se emitió después de 2002, los refugios fiscales son un poco diferentes cada año, generalmente con agradables siglas como CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS, y la lista continúa.
Si bien la estructura de todos los refugios fiscales cambia, para que sean válidos, todos deben aprobar las pautas mencionadas anteriormente o ser destruidos por el IRS. Debe haber un margen de ganancia y un propósito económico o comercial para entrar en la transacción. Si intenta crear una deducción fiscal sin la razón u objetivos anteriores, podría poner en problemas al refugio fiscal. Esto es especialmente cierto si el contribuyente que realiza la transacción no está incurriendo en una pérdida material o no está poniendo en peligro nada en primer lugar para lograr la pérdida que reducirá su factura tributaria.
