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¿Qué es una estructura de límite de tasa de interés?

La estructura del tope de la tasa de interés se refiere a las disposiciones que rigen los aumentos de la tasa de interés en los productos de crédito a tasa variable. Un tope de tasa de interés es un límite sobre qué tan alto puede subir una tasa de interés en la deuda de tasa variable. Se pueden introducir límites a las tasas de interés en todos los tipos de productos de tasa variable.

Sin embargo, los topes de las tasas de interés se utilizan comúnmente en hipotecas de tasa variable y en préstamos hipotecarios de tasa ajustable específica (ARM).

Conclusiones clave

  • Un tope de tasa de interés es un límite sobre qué tan alto puede subir una tasa de interés en la deuda de tasa variable. Los topes de las tasas de interés se utilizan comúnmente en hipotecas de tasa variable y en préstamos hipotecarios de tasa ajustable específica (ARM).
  • Los topes de las tasas de interés pueden tener un límite general sobre los intereses de los préstamos y también están estructurados para limitar los aumentos incrementales en la tasa de los préstamos.
  • Los topes a las tasas de interés pueden proteger a los prestatarios contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un tope a los costos máximos de las tasas de interés.

Cómo funcionan los límites de las tasas de interés

Las estructuras de tope de tipos de interés beneficiarán al prestatario en un entorno de tipos de interés en alza. Los topes pueden hacer que los productos de interés de tasa variable sean más atractivos y financieramente viables para los clientes.

Interés de tasa variable

Los prestamistas pueden ofrecer una amplia gama de productos de interés de tasa variable. Estos productos son muy rentables para los prestamistas cuando las tasas suben y son más atractivos para los prestatarios cuando las tasas bajan.

Los productos de interés de tasa variable están diseñados para fluctuar con el entorno cambiante del mercado. Los inversores en un producto de tasa de interés pagarán una tasa de interés variable basada en una tasa base de indexación más un margen agregado a la tasa de índice.

La combinación de estos dos componentes da como resultado una tasa del prestatario totalmente indexada. Los prestamistas pueden indexar la tasa de indexación básica de acuerdo con varios puntos de referencia y la tasa más común es la tasa del Tesoro de los Estados Unidos, la más común.

Los prestamistas establecen un margen en el proceso de suscripción basado en el perfil crediticio del prestatario. La tasa de interés completamente indexada de los préstamos cambiará a medida que cambie la tasa de indexación base.

Cómo se pueden estructurar los límites de las tasas de interés

Los límites a las tasas de interés pueden adoptar muchas formas. Los prestamistas tienen cierta flexibilidad para personalizar cómo se puede estructurar un límite de tasa de interés. Los intereses del préstamo pueden ser limitados en general. El límite es una tasa de interés que su préstamo nunca puede exceder, lo que significa que no importa cuánto aumenten las tasas de interés durante la vigencia del préstamo, la tasa del préstamo nunca excederá el límite de tasas predeterminadas.

Los topes de las tasas de interés también se pueden estructurar para limitar los aumentos incrementales de las tasas de los préstamos. Una hipoteca de tasa ajustable o ARM tiene un período en el que la tasa se puede ajustar y aumentar si las tasas hipotecarias suben.

La tasa ARM podría establecerse de acuerdo con una tasa índice más algunos puntos porcentuales agregados por el prestamista. La estructura del tope de la tasa de interés limita la medida en que la tasa de un préstamo puede cambiar o subir durante el período de ajuste. Es decir, el producto limita la cantidad de puntos porcentuales de la tasa de interés que la ARM puede subir más.

Los topes a las tasas de interés pueden proteger a los prestatarios contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un tope a los costos máximos de las tasas de interés.

Ejemplo de una estructura de límite de tasa de interés

Las hipotecas de tasa ajustable tienen muchos cambios en las estructuras de los topes de las tasas de interés. Por ejemplo, digamos que los prestatarios están considerando ARM 5-1, que requiere una tasa de interés fija durante cinco años y una tasa de interés variable a partir de entonces, que se restablece cada 12 meses.

Con este producto hipotecario, al prestatario se le ofrece una estructura de límite de tasa de interés de 2-2-5. La estructura del tope de tipos de interés se desglosa de la siguiente manera:

  • El primer número se refiere al límite de aumento incremental inicial después de la expiración del período de tasa fija. Es decir, el máximo que puede aumentar la tasa una vez finalizado el período de tasa fija en cinco años es del 2%. Si la tasa fija se estableciera en el 3,5%, el límite sería del 5,5% una vez finalizado el período de cinco años.
  • El segundo número es un límite de aumento incremental periódico de 12 meses, lo que significa que después de que expire el período de cinco años, la tasa de las tasas de mercado actuales cambiará una vez al año. En este ejemplo, el ARM se limitaría al 2% para ese ajuste. Es bastante común que la tapa periódica sea idéntica a la tapa frontal.
  • El tercer número es el límite de por vida, que establece el techo de la tasa de interés. En este ejemplo, los cinco representan los incrementos máximos en la tasa de interés de la hipoteca.

Por lo tanto, digamos que la tasa fija fue del 3,5% y la tasa se ajustó un 2% más durante el aumento incremental inicial al 5,5%. Después de 12 meses, las tasas hipotecarias subieron al 8%; la tasa del préstamo se ajustaría al 7.5% debido al tope del 2% para el ajuste anual. Si las tasas subieran otro 2%, el préstamo solo aumentaría entre un 1% y un 8,5%, porque el límite de vida es cinco puntos porcentuales por encima de la tasa base fija.

Límite de tasa de interés periódica frente a límite de tasa de interés

Un tope de tasa de interés periódico se refiere al ajuste máximo de la tasa de interés permitido durante un período determinado de un préstamo o hipoteca de tasa ajustable. El límite de tasa periódica protege al prestatario al limitar cuánto puede cambiar o ajustar un producto de hipoteca de tasa ajustable (ARM) durante un solo intervalo. El límite de la tasa de interés periódica es solo un componente de la estructura general del límite de la tasa de interés.

Límites máximos de tasa de interés

Los límites de una estructura de tope de tasa de interés pueden depender del producto que elija el prestatario al hacer una hipoteca o un préstamo. Si las tasas de interés están subiendo, la tasa cambiará más alto, y puede ser mejor para el prestatario obtener primero un préstamo de tasa fija.

Si bien el límite limita el aumento porcentual, las tasas de préstamos aumentan en un entorno de tasas en aumento. Es decir, los prestatarios deben poder pagar la tasa del préstamo en el peor de los casos si las tasas aumentan significativamente.