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¿Qué es un ETF inteligente?

Un ETF inteligente es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea una estrategia de inversión activa basada en un índice amplio, como el S&P 500, o un índice sectorial. El fondo puede optar por excluir algunas acciones del índice y aumentar o disminuir la ponderación porcentual de otras acciones.

La mayoría de los ETF inteligentes tienen índices de costos más altos que los ETF estándar, así como índices de rotación mucho más altos. Un ETF inteligente también se denomina ETF inteligente.

Conclusiones clave

  • Un ETF inteligente es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea una estrategia de inversión activa basada en un índice amplio o basado en índices.
  • Se sigue un conjunto de reglas, que permite a los fondos excluir algunas acciones dentro del índice y aumentar o disminuir la ponderación porcentual de otras acciones.
  • Las reglas impuestas por los ETF inteligentes varían según el fondo y pueden estar relacionadas con la valoración de las acciones, los fundamentos de la empresa, el rendimiento de las acciones o algún otro factor.
  • Los ETF inteligentes pueden aliviar el problema de las ponderaciones de capitalización presentes en los ETF pasivos más habituales, aunque este trabajo adicional tiene un coste adicional.

Cómo funciona un ETF inteligente

La mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva, con el objetivo de replicar los resultados del mercado de valores más amplio o de un sector o tendencia en particular al reflejar las posiciones de índices designadas, una cartera hipotética de valores que representan un mercado o segmento en particular.

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4 razones para invertir en ETF

Existe una diferencia entre los ETF inteligentes. Se sigue un conjunto objetivo de reglas, que varía para cada fondo, para seleccionar acciones en función del valor de la inversión. El cumplimiento de estas pautas puede provocar que el fondo se desvíe del índice original. Esto convierte automáticamente a los ETF en vehículos activos inteligentes, sin dejar la opción de recopilación y ponderación de acciones totalmente a discreción de un administrador de cartera.

Importante

Cualquier ETF o fondo indexado que no replica un índice subyacente no es una inversión pasiva, lo que significa que los rendimientos del fondo podrían desviarse significativamente de los rendimientos del índice de referencia.

Algunos ETF inteligentes tienen índices internos o patentados que solo se replican dentro del ETF. Sin embargo, muchos de estos índices internos no se pueden examinar fácilmente y no son una inversión pasiva, ya que difieren de los puntos de referencia oficiales y tratan de superarlos.

Las reglas impuestas por los ETF inteligentes pueden relacionarse con la valoración de acciones, los fundamentos de la empresa, el rendimiento de las acciones o algún otro factor que utilice métricas internas o sistemas de caja negra, un programa informático diseñado para transformar diversos datos en estrategias de inversión útiles.

Ventajas y desventajas de Smart ETF

Índices espejo de ETF pasivos regulares, la mayoría de los cuales están ponderados con capitalización. Esto significa que cuanto mayor sea la acción, mayor será su porcentaje ponderado por índice y el ETF que está rastreando su cartera de inversiones.

Una gran desventaja de este enfoque es que reduce la diversificación y deja a los ETF repletos de las acciones más sobrevaloradas del mercado. Cuando estalla la burbuja, los inversores están agotados porque estos son los tipos de empresas cuyas acciones están cayendo con más fuerza.

Muchos ETF «inteligentes» o «inteligentes» llegaron después de la locura de la tecnología 2000-2002 como un remedio para la sobrevaloración de este mercado.

Los ETF inteligentes alivian este problema mediante la creación de un conjunto de reglas que se utilizan para seleccionar y ponderar las acciones del fondo. Sin embargo, este trabajo adicional tiene un costo adicional: la mayoría de los ETF inteligentes tienen índices de costos más altos que los ETF estándar, así como índices de rotación mucho más altos.

Consideraciones Especiales

ETF artificiales

El siguiente paso lógico en los ETF inteligentes son los ETF artificiales: los ETF inteligentes seleccionan y administran programas informáticos que siguen pautas establecidas y analizan los fondos para encontrar los mejores intérpretes dentro de las limitaciones de las reglas dadas.

La cantidad de ETF artificiales que son capaces de escrutinio les da una ventaja sobre los ETF inteligentes gestionados tradicionalmente. De hecho, desde que comenzaron a introducirse en 2017, han superado en gran medida al resto del mercado.