¿Qué es un ETF de criptomonedas?
En teoría, un fondo negociado en un intercambio de criptomonedas (ETF) funciona como cualquier otro ETF. Si bien la mayoría de los ETF rastrean un índice de activos o una cesta, un ETF de criptomonedas rastrearía uno o más tokens digitales. Al igual que otros ETF, los ETF de tokens digitales se negociarían como acciones ordinarias en una bolsa y estarían sujetos a cambios de precios diarios a medida que los inversores compran y venden.
Conclusiones clave
- Los ETF podrían ser un remedio para muchos de los obstáculos que impiden que los inversores principales ingresen al mercado de las criptomonedas.
- Los ETF de criptomonedas pueden rastrear una sola criptomoneda o una canasta de diferentes tokens y monedas digitales.
- Los ETF de criptomonedas ya se negocian en varios países, pero hasta ahora los reguladores en los EE. UU. Han rechazado numerosos intentos de ofrecer tales productos en las bolsas.
- Existen varias alternativas en el mercado que permiten la exposición a las criptomonedas sin requerir que los inversores administren los activos digitales ellos mismos, sin embargo, estas opciones son en muchos sentidos más pequeñas que los ETF tradicionales.
- Los fondos blockchain permiten inversiones en empresas estrechamente asociadas con el mercado de las criptomonedas y, por lo tanto, permiten la inversión indirecta en el espacio.
Cómo funciona un ETF de criptomonedas
Para que un ETF de criptomonedas funcione correctamente, la organización que administra el fondo debe poseer los activos subyacentes que rastrea. Es decir, la ETF debe tener una participación proporcional de señales digitales. La propiedad de estos tokens se expresaría entonces como acciones, y al comprar estas acciones, esos tokens serían propiedad indirecta de los inversores en el ETF. Los inversores de ETF se expondrían a las posibles ventajas de los activos subyacentes.
Consideraciones Especiales
Entonces, ¿dónde se encuentran los ETF de criptomonedas ahora? Hasta la fecha, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha indicado que no permitirá ETF de criptomonedas hasta que los mercados hayan mostrado cierto grado de estabilidad y seguridad. Sin embargo, la posición de la SEC no impidió que algunas partes intentaran lanzar ETF de moneda digital.
La SEC ha presionado al Chicago Board Options Exchange (CBOE), que lanzó futuros de bitcoin, para revisar su barrera anterior a los fondos de token digitales. Cameron y Tyler Winklevoss, fundadores del intercambio de moneda digital Gemini, continúan solicitando a la SEC que apruebe un ETF de bitcoin sin éxito.
Coinbase, un intercambio de moneda digital muy popular, ha lanzado un fondo indexado que ofrece exposición a cuatro de las monedas digitales más grandes, pero esto no es lo mismo que un ETF. Algunos ETF incluso ofrecen una pequeña exposición a GBTC, pero estos no se centran exclusivamente en las criptomonedas.
La SEC expresó su apertura sobre la posibilidad de fondos de criptomonedas en el futuro, y esto puede continuar alimentando el optimismo de los inversores si los ETF de criptomonedas tienen éxito en otras partes del mundo. Por ejemplo, los ETF de criptomonedas han sido introducidos por diferentes mercados en Europa y Asia, gracias a diferentes niveles de regulación. Sin embargo, por el momento, los inversores estadounidenses tendrán que esperar.
Fideicomiso de inversión en criptomonedas ETF vs Bitcoin
Actualmente no hay ETF de criptomonedas que coticen en bolsa en los EE. UU. En noviembre de 2019. Lo más parecido es un fondo llamado Bitcoin Investment Trust (GBTC). Este fideicomiso actúa como un ETF de muchas maneras: posee bitcoins en nombre de los inversores y les permite comerciar con acciones fiduciarias.
Sin embargo, el patrocinador del fondo, Grayscale Investment Trust, cobra una comisión de gestión anual del 2% de los activos del fondo, un precio que es significativamente más alto que la mayoría de los otros ETF. Además, como el primer fideicomiso de este tipo, GBTC tiene algunas fluctuaciones extrañas en el precio en relación con los cambios en el valor de bitcoin. Si bien se esperaría que GBTC se correlacione con el precio de bitcoin, este no ha sido el caso hasta la fecha. En general, con una alta relación de costos y una alta inversión mínima, GBTC no ha sido accesible para los inversores principales hasta la fecha.
Los inversores estadounidenses que buscan participar en ETF de moneda digital tienen opciones limitadas. Un enfoque es invertir en ETF internacionales si tienen acceso. Si cumplen con los estrictos requisitos para invertir en GBTC, esa es otra posibilidad. Sin embargo, por el momento, puede ser mejor para estos inversores buscar un grupo relacionado de ETF: los ETF de blockchain.
La tecnología Blockchain es compatible con el espacio de las criptomonedas y está estrechamente vinculada a los tokens digitales. Un número cada vez mayor de ETF están dirigidos a empresas relacionadas con blockchain. Estos incluyen desarrolladores y fabricantes de procesadores de computadora estrechamente asociados con la industria de las criptomonedas. ETF como Transform Data Sharing Amplify ETF (BLOK) y Nasdaq Reality Economy NextGen Economy ETF (BLCN) permiten a los inversores acceder a empresas que se dirigen al espacio blockchain. Muchos de estos ETF ya han tenido mucho éxito.
Ventajas de los ETF de criptomonedas
Las ganancias fuera del país son algunas de las criptomonedas más exitosas. Sin embargo, la industria todavía está rodeada de incertidumbre y gran volatilidad. Por esta razón, muchos inversores prefieren utilizar un vehículo como ETF para participar en el espacio de las criptomonedas.
Los ETF de divisas permiten a los inversores aprovechar las oportunidades que ofrecen los tokens, dejando la gestión y la seguridad a los expertos. Dado que las criptomonedas y los intercambios de tokens digitales siguen siendo objetivos habituales para los ladrones y estafadores, es comprensible por qué los inversores pueden querer tomar esta precaución adicional.
Un ETF de criptomonedas tiene muchas ventajas sobre las inversiones directas en criptomonedas. En primer lugar, como se mencionó anteriormente, las carteras y los intercambios digitales son muy susceptibles a ataques y robos. Existe el riesgo de que los inversores con carteles digitales vean desaparecer sus activos sin mucha ayuda. Sin embargo, un inversor en un ETF de moneda digital tiene una capa adicional de seguridad en el banco custodio que respalda al ETF.
Otra ventaja de un ETF de criptomonedas es que se puede usar para rastrear múltiples señales digitales simultáneamente. El mundo de las criptomonedas es muy compatible, y los inversores que buscan una canasta de 20 tokens diferentes pueden tener que poseer y operar múltiples billeteras y cuentas en múltiples intercambios de moneda digital.
