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¿Qué es un ETF Double Gold?

Un fondo doble negociado en bolsa de oro (ETF) rastrea el valor del oro y responde a los movimientos de la misma manera que otros ETF con doble apalancamiento. Con un ETF de oro doble, el valor al contado del oro, o una canasta de compañías de oro, sirve como base para el fondo. El ETF busca generar movimientos de precios iguales a las fluctuaciones diarias del valor del oro subyacente.

Una estrategia de ETF de doble oro tiene el potencial de generar ganancias significativas. Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que estos fondos tienen riesgos potencialmente sustanciales.

Conclusiones clave

  • Un fondo doble negociado en bolsa de oro (ETF) rastrea el valor del oro y responde a los movimientos de la misma manera que otros ETF con doble apalancamiento.
  • A través del apalancamiento, la Fundación tiene como objetivo devolver los rendimientos de las inversiones futuras al rendimiento diario del producto básico.
  • Los inversores modernos pueden querer considerar las advertencias regulatorias y la dirección clara de estos vehículos de inversión debido a su capacidad para producir grandes pérdidas a lo largo del tiempo si no se controlan cuidadosamente.

Entendiendo Double Gold ETF

Los ETF de doble oro no son un producto de fondo único en absoluto. Un ETF es un tipo de inversión que posee los activos subyacentes, como acciones, bonos, futuros de petróleo y oro. El fondo luego divide la propiedad de esos activos en acciones. Al apalancar o utilizar capital prestado para financiar la cuenta, la Fundación tiene como objetivo que los rendimientos futuros de las inversiones devuelvan el rendimiento diario del producto básico. Esto se puede lograr con futuros y otros derivados a corto plazo.

Los primeros ETF apalancados ingresaron al mercado en 2006, luego de una revisión de casi tres años por parte de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cuando un fondo vende nuevas acciones a un inversor, este debe informar esas ventas. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) ve los fondos negociados en intercambios como fideicomisos de donantes. El inversor es el accionista responsable de todos los costes e ingresos. Para los fondos mantenidos durante más de un año, las ganancias de capital se pueden gravar con un máximo del 31,8%.

¿Dónde está el oro?

Los ETF de oro doble contienen lingotes de metal duro físico e intentan reflejar el precio de mercado del oro. Los comercializadores de estos fondos dicen que son una alternativa más segura y fácil para los inversores que si las monedas o barras de oro se colocaran en sus patios traseros. A medida que el fondo gane o pierda, los inversores comprarán o venderán los lingotes subyacentes.

Un custodio mantiene el activo subyacente de un ETF de oro doble. Por ejemplo, HSBC Bank plc en Londres es propietario de la caja de lingotes de SPDR Gold Shares (GLD), y las tenencias se inspeccionan dos veces al año. Del mismo modo, iShares Gold Trust (IAU) utiliza la sucursal de Londres de JP Morgan Chase Bank UN como su custodio.

Riesgos de los ETF de doble oro

El ETF apalancado en oro ofrece a los inversores un tipo de apalancamiento preempaquetado sin los requisitos de margen y las dificultades que conlleva la inversión en swaps o derivados. Otros ejemplos de ETF apalancados incluyen los de gas natural y petróleo crudo. Estos ETF pueden intentar imitar el movimiento inverso en relación con el origen a diario. Estos ETF se denominan ETF inversos.

En teoría, el valor de la Fundación debería moverse con el mercado o el índice, pero no siempre es así. A veces, el valor de la Fundación puede cambiar en mayor grado. Incluso pueden moverse en la dirección opuesta al precio de referencia o al precio del oro de mercado.

Los ETF apalancados tienen como objetivo ofrecer avances equivalentes al doble o más de cambios que sus componentes subyacentes cada día. Los ETF apalancados son un fondo indexado, pero utilizan capital prestado además del capital de los inversores para proporcionar un mayor nivel de exposición a la inversión. Por lo general, un ETF apalancado 2X mantendrá una exposición de $ 2 al índice por cada $ 1 de capital inversor.

Mantener un coeficiente de apalancamiento constante es complicado. Las fluctuaciones en el precio del índice subyacente cambian continuamente el valor de los activos del fondo. Estos cambios requieren que el fondo ajuste el monto total de la exposición al índice.

Sin embargo, en mercados en declive, el reequilibrio puede resultar problemático. Al reducir la exposición al índice, el fondo puede deteriorarse y limitar las pérdidas futuras, pero también bloquea las pérdidas comerciales y deja al fondo con una base de activos más pequeña. Una base reducida limitará la capacidad del fondo para generar ganancias a medida que el mercado se mueve al alza.

Los inversores que compran ETF apalancados pueden obtener grandes beneficios si el índice de referencia o el mercado se mueve en la dirección deseada en un día o una serie de días determinados. Los ETF apalancados ofrecen a los operadores la oportunidad de obtener retornos significativos que comprenden cómo operan y los riesgos involucrados.

Aquellos que utilizan estos instrumentos se enfrentarán a la misma desventaja que los inversores que compran valores de margen o utilizan otras formas de préstamos para financiar sus inversiones. Los inversores modernos pueden querer considerar las advertencias regulatorias y la dirección clara de estos vehículos de inversión debido a su capacidad para producir grandes pérdidas a lo largo del tiempo si no se controlan cuidadosamente.

Ejemplo de un ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) es un ETF de oro apalancado 2X. El fondo utiliza contratos de futuros para intentar duplicar el rendimiento diario del artículo.