En las industrias biotecnológica y farmacéutica, el lugar de honor puede ser un factor fundamental para el éxito de una empresa. Las empresas se apresuran a desarrollar nuevos productos y medicamentos con la esperanza de pasar por varias etapas de pruebas por parte de la Administración de Drogas y Alimentos de los EE. UU. (FDA). Si bien un nuevo medicamento rara vez obtiene la aprobación oficial, cuando esto sucede, es de gran ayuda para la empresa desarrolladora. Después de todo, los inversores de esa empresa también tienden a obtener grandes beneficios.
Desde 2014, ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) ha trabajado para dirigirse a empresas de las industrias biotecnológica y farmacéutica que tienen productos en la fase alta de los ensayos clínicos de la FDA. Al hacerlo, el fondo cotizado en bolsa (ETF) busca traer algunas de las ganancias dramáticas que los medicamentos recientemente aprobados pueden brindar a sus empresas en desarrollo. A continuación, exploraremos cómo SBIO selecciona estas empresas y por qué podría valer la pena la consideración de un inversor.
Condiciones de la empresa
SBIO solo considera empresas si cumplen una serie de condiciones. Primero, un producto debe estar en el objetivo o en la tercera fase de la prueba de la FDA. Estos medicamentos ya han pasado la primera ronda de ensayos clínicos y cumplen con ciertos estándares de seguridad para su uso en pacientes seleccionados. Se está probando la eficacia de los fármacos en estas etapas, los efectos secundarios y el seguimiento de las reacciones adversas en los pacientes.
SBIO solo considera empresas de pequeña y mediana capitalización con capitalizaciones de mercado de no menos de $ 200 millones y no más de $ 5 mil millones. Según un informe de Bloomberg, SBIO solo está dirigido a empresas que tienen los recursos financieros para permanecer en el negocio durante un período de 24 meses en el futuro.
El ETF repite su índice subyacente dos veces al año, en junio y diciembre. Las acciones se revisan y reequilibran trimestralmente y de acuerdo con los sistemas de ponderación de capitalización de mercado modificados. Ninguna acción individual puede ponderarse en más del 4.5% dentro del índice SBIO, según ALPS. Al momento de escribir este artículo, SBIO tiene más de $ 247 millones en activos netos y un índice de costos de 0.50%. Esto hace que SBIO sea más barata que su competidor, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), que tiene una relación de costes del 0,85%.
Consideraciones
Según el sitio web de la FDA, aproximadamente el 70% de los medicamentos seleccionados para los ensayos de fase uno pasan a la fase dos. Sin embargo, solo el 33% de los medicamentos de la fase dos pasan a la fase tres, y solo el 25-30% de los medicamentos de la fase tres pasan a la fase cuatro, la fase final de los ensayos clínicos. Esto significa que muchas de las empresas que tienen medicamentos en un ensayo de fase dos o tres no obtendrán la aprobación final. Por esta razón, el enfoque de SBIO es algo arriesgado.
No obstante, SBIO ofrece a los inversores una forma de avanzar hacia el nuevo juego de las drogas con menos riesgo del que asumirían al invertir solo en empresas individuales. Posteriormente, SBIO ha generado casi un 50% de resultados desde su inicio en 2014, lo que está en línea con el desempeño del S&P Biotechnology Index.
Dado que es probable que la administración Trump continúe eliminando algunos de los obstáculos en el proceso de aprobación de la FDA en los próximos años, es probable que más y más selecciones de SBIO logren llevar nuevos medicamentos al mercado. Esto podría brindar una oportunidad atractiva para los inversores que buscan capturar algunas de las posibilidades alcistas en el proceso de ensayos clínicos de la FDA con un ETF como SBIO (o su competidor de la BBC). Por supuesto, los SBIO son más volátiles que los ETF de biotecnología tradicionales o los destinados a empresas de atención médica diversificadas. SBIO, por otro lado, ofrece la posibilidad de que eventualmente obtenga más resultados.
