En este momento estás viendo ETF vs. ETN: ¿Cuál es la diferencia?

ETF vs ETN: descripción general

Los fondos negociados en bolsas (ETF) son la ruta de inversión financiera más popular de los fondos mutuos. De hecho, el producto de inversión está en camino de reemplazar los fondos mutuos con su estructura de tarifas a menudo más bajas y la acción del precio, como las acciones, que son más fáciles de entender.

Los ETF tienen un primo menos famoso. La nota cotizada en bolsa (ETN) es algo que muchos inversores minoristas no conocerían. Es hora de arrojar algo de luz sobre la STI y decidir si este producto tiene un lugar en su cartera.

Fondo de intercambio negociado – ETF

En la práctica, las dos cosas son muy similares. Ambos están diseñados para rastrear un activo subyacente, ambos a menudo tienen índices de costos más bajos que los fondos mutuos administrados activamente, y ambos cotizan en las principales bolsas de valores al igual que las acciones.

La principal diferencia está debajo del capó. Cuando invierte en un ETF, está invirtiendo en un fondo que contiene el activo que rastrea. Ese activo puede consistir en acciones, bonos, oro u otras materias primas o contratos de futuros.

Pagaré negociado en bolsa – STI

Las ITS se parecen más a un vínculo. Es una nota de deuda no garantizada emitida por una institución. Al igual que con un bono, un STI puede vencerse o comprarse o venderse por testamento, y si el asegurador (generalmente un banco) se declara en quiebra, el inversor corre el riesgo total de incumplimiento.

Por lo tanto, antes de invertir en STI, la investigación de la calificación crediticia del asegurador es una métrica importante. Si el suscriptor recibe una rebaja de calificación crediticia, es probable que las acciones de la STI que no están relacionadas con el producto subyacente que está rastreando experimenten una recesión.

Debido a que las STI no compran ni venden activos dentro de los fondos como los ETF, los impuestos no se cobran hasta que se vende el fondo, a menudo años después. Esto fomentará las ganancias de capital a largo plazo (que tienen una tasa impositiva más baja) en lugar de las ganancias de capital a corto plazo.

No cuente los ETN. Estos fondos son más eficientes que algunos ETF y, al menos hasta la fecha, tienen un tratamiento fiscal preferencial para los inversores a más largo plazo.

Diferencias principales

Otra ventaja de la inversión en STI es la falta de errores de seguimiento. Actualmente hay más de 7.000 ETF en el mercado.Alcanzan distintos niveles de éxito en el seguimiento de sus respectivos índices. Debido a los costos, los inversores notarán alguna variación con respecto al índice que rastrean, lo que dará como resultado que el fondo tenga un rendimiento inferior al índice con el tiempo.

Esto no sucede con los ETN. Debido a que STI no depende de la compra y venta del activo subyacente, los costos no se cobran. Los inversores pagan las ITS solo tan pronto como el fondo vence en función del precio del activo o índice. No hay ningún error de seguimiento porque el fondo en sí no realiza un seguimiento activo. Las fuerzas del mercado harán que el fondo rastree el instrumento subyacente, pero no el fondo que realiza el rastreo.

¿Cuál es el mejor?

Si sigue la antigua regla que dice que solo debe invertir en lo que comprende, los ETF son una mejor opción. A los inversores a tiempo parcial les resulta más fácil comprender los productos con características similares a las de las acciones. Debido a que las ITS tienen características similares a las de un enlace, es más complejo.

Los productos más populares de las operaciones de cambio son los ETF. Uno de los ETN más populares es el índice MLP JP Morgan Alerian ETP (AMJ), que tiene un volumen promedio de poco más de 4,5 millones de acciones.Por el contrario, el ETF SPDR S&P 500 (SPY) tiene un promedio diario de más de 168 millones de acciones.Esto muestra claramente que el deseo de los inversores está muy inclinado hacia los ETF.

La línea de base

Los ETF son más grandes en tamaño colectivo que los ETN, pero al igual que las acciones frente a los bonos, las acciones reciben más atención de los inversores minoristas porque son más fáciles de entender. Es apropiado decidir que las ITS son adecuadas para su cartera, siempre que haya realizado la investigación y haya obtenido un nivel adecuado de comprensión para tomar esa decisión.

Conclusiones clave

  • Los ETF y ETN están diseñados para rastrear un activo subyacente.
  • Cuando invierte en un ETF, está invirtiendo en un fondo que contiene el activo que rastrea.
  • Las ITS se parecen más a un vínculo. Es una nota de deuda no garantizada emitida por una institución.