En este momento estás viendo Ética en las finanzas: el impacto que tiene en los profesionales

La industria financiera nos ha traído innumerables escándalos y noticias sobre profesionales que han defraudado a inversores, empleadores y pares. No hay duda de que la codicia es una emoción poderosa, pero el comportamiento poco ético a veces puede llevar a una falta de ética de los principios básicos de las normas financieras.

Al observar las diferentes situaciones que a menudo surgen durante la carrera de un profesional financiero y cómo deben manejarse estas circunstancias, podemos comprender mejor cómo la industria solo puede cumplir con estos estándares.

Conclusiones clave

  • La ética financiera está a la vanguardia en muchas mentes, considerando los innumerables escándalos y noticias de la industria financiera.
  • Algunas áreas comunes de dificultades de ética financiera incluyen el manejo de información no pública relevante y el reporte de actividades no éticas.
  • Los profesionales financieros pueden mantener los estándares éticos en las finanzas al estar capacitados, ser conscientes y mantener altos estándares.

Material de manejo de información no pública

Para muchos profesionales que se ocupan de valores, pueden surgir situaciones en las que tengan información no pública relevante. Este tipo de información se define como cualquier cosa que pueda afectar el precio de un valor que aún no se ha puesto a disposición del público.

Por ejemplo, si el director ejecutivo de su empresa le dijo durante una reunión que estaría decepcionado con los resultados de las ganancias futuras, ha recibido información no pública relevante. Como accionista de su empresa, puede tener la tentación de llamar a su corredor y realizar una orden de venta para evitar una pérdida de capital. Sin embargo, esto se clasificaría como abuso de información privilegiada, y las sanciones asociadas con este tipo de comercio son mucho peores que cualquier pérdida de papel en la que incurra.

La información relevante no pública se puede obtener de diferentes formas para diferentes profesionales financieros. Por ejemplo, un administrador de cartera que controle una gran participación en algunas acciones de pequeña capitalización puede tener un efecto profundo en el movimiento a corto plazo de una acción en función de cualquier venta o compra sustancial de esas acciones. Si el gerente tiene la intención de dejar una posición grande en una acción de pequeña capitalización basándose en una recomendación de uno de los analistas del lado de compras de su empresa, no sería ético que el gerente tuviera unos pocos clientes de «alto valor» que la acción podría tener de forma independiente antes de la venta. se venden acciones. Si bien puede no parecer mucho, es probable que se hayan violado las leyes sobre tráfico de información privilegiada y que las partes involucradas puedan ser procesadas.

Análisis utilizando la teoría del mosaico

La información privilegiada no es de ninguna manera un concepto en blanco y negro. A menudo, los profesionales pueden encontrar dicha información o escuchar conversaciones dentro y fuera de la oficina.

El tema se vuelve aún más turbio para los analistas que investigan empresas y emiten recomendaciones profesionales sobre sus valores. Se sabe que los directores brindan pronósticos de ganancias durante las reuniones de analistas antes de su publicación. Ahora bien, si bien esto puede o no calificar como información pública tan pronto como una sala llena de analistas reciba la información, el comercio de dicha información durante o inmediatamente después de la reunión puede clasificarse como abuso de información privilegiada. La acción apropiada en tal caso es persuadir a la junta para que revele la información al público de inmediato. Cuando ha transcurrido el tiempo suficiente, comerciar o hacer recomendaciones sobre la información es un juego limpio.

A medida que los analistas recopilan información sobre empresas y valores para crear una imagen clara de su valor razonable, pueden recopilar una gran cantidad de información de varias fuentes, cualquiera de las cuales puede ser pública, relevante o irrelevante. Los analistas pueden sacar conclusiones que se considerarían información privilegiada si fuera comunicada por un miembro de la empresa.

Sin embargo, los analistas son libres de hacer recomendaciones basadas en sus hallazgos bajo las pautas de la teoría del mosaico. La teoría del mosaico establece que los analistas son libres de utilizar información pública, relevante e irrelevante en el curso de su investigación profesional, considerando las conclusiones extraídas de esa información como «juego limpio» y atribuyendo su investigación, sin que la información inserte un pie interno.

Informar actividades poco éticas

Sabemos lo que está pensando … «Soy una persona honesta y no me pondría en una posición en la que se cuestionen mis estándares éticos». Eso puede ser cierto, pero la ética y los estándares profesionales van más allá del individuo: la ética es un esfuerzo de toda la industria.

Si uno de sus compañeros de trabajo o compañeros está involucrado en actividades sospechosas, no es suficiente separarse de esa persona. Al permitir conscientemente que continúen las actividades ilegales o poco éticas, puede incluirse en cualquier acto punitivo que resulte de estas acciones. Si bien a nadie le gusta poder denunciar a un sobreviviente o amigo, en última instancia, es su responsabilidad garantizar las prácticas justas en la industria financiera, y debería ser muy importante defender la ética humana.

Los profesionales pueden alentar a los empleadores a crear un lugar de trabajo que ejerza menos presión conflictiva sobre los empleados. Por ejemplo, al implementar un «muro chino» entre diferentes divisiones, como las divisiones de corretaje y asesoría, puede limitar la filtración de información privilegiada y evitar que los corredores, asesores, analistas y otros profesionales queden atrapados en una brecha de seguridad intermedia. Además, los bancos de inversión pueden aplicar listados grises cuando se negocian valores para suscripción o cambian las calificaciones. Dichas listas definen que ningún empleado puede negociar conscientemente ningún valor que pueda verse afectado por las acciones del banco.

La línea de base

Esto solo muestra la superficie de los tipos de dilemas éticos y situaciones que los profesionales financieros pueden enfrentar en un día determinado. A lo largo de los años, los profesionales financieros se han visto involucrados en escándalos globales y acusaciones de fraude que han perturbado la industria y han dejado a los profesionales financieros en blanco. Al conocer las pautas a seguir, fomentar las protecciones en el lugar de trabajo y mantenerse en los más altos estándares éticos, puede desempeñar un papel de liderazgo para garantizar que la industria financiera siga siendo justa y transparente para todos los involucrados.