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Monetary Policy/ Interest Rates

Euro LIBOR

¿Qué es el Euro LIBOR?

Euro LIBOR es la tasa de oferta interbancaria en euros (LIBOR) denominada en euros. Este es el tipo de interés que los bancos se ofrecen entre sí para los grandes préstamos a corto plazo realizados en euros. Un pequeño grupo de grandes bancos de Londres establece la tasa una vez al día, pero cambia durante el día. Este mercado facilita que los bancos mantengan los requisitos de liquidez porque pueden obtener préstamos rápidamente de otros bancos con superávit.

Conclusiones clave

  • Euro LIBOR es el precio de LIBOR en euros.
  • La tasa es el principal punto de referencia para préstamos grandes a corto plazo.
  • El préstamo a esta tasa publicada permite a los bancos ser más eficientes con su capital al prestar los excedentes en acuerdos a corto plazo.

Entender el Euro LIBOR

La tasa de oferta interbancaria de Londres es el índice de referencia más utilizado en el mundo para las tasas de interés a corto plazo. Sirve como un indicador clave de la tasa promedio, a través del cual los bancos participantes pueden obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres.

Actualmente, hay entre 11 y 18 bancos contribuyentes para las cinco monedas principales (USD, EUR, GBP, JPY y CHF). LIBOR establece tasas para siete vencimientos diferentes. Se cobran un total de 35 tasas cada día hábil (el número de monedas excede el número de vencimientos diferentes).

La función principal de Euro LIBOR es actuar como tasa de referencia de referencia para instrumentos de deuda, incluidos bonos gubernamentales y corporativos, hipotecas, préstamos para estudiantes, tarjetas de crédito; así como derivados, como permutas de divisas y tipos de interés, entre muchos otros productos financieros.

Por ejemplo, tome una nota de tasa flotante (FRN) (o nadador) que paga cupones basados ​​en Euro LIBOR más un margen de 35 puntos básicos (0.35%) cada año. En este caso, la tasa LIBOR para el euro utilizada es la LIBOR para el euro a un año más un margen de 35 puntos básicos. Cada año, la tasa de cupón se restablece para que coincida con el Euro LIBOR del año en curso, más el margen predeterminado.

Si, por ejemplo, el Euro LIBOR es del 4% a un año al comienzo del año, el bono pagará el 4,35% de su valor nominal al final del año. El diferencial generalmente aumenta o disminuye dependiendo de la solvencia de la institución emisora ​​de deuda.

Euro LIBOR vs EURIBOR

LIBOR refleja la tasa de interés promedio que los bancos centrales de Londres estiman que cobrarían por prestar a otros bancos, la tasa de oferta interbancaria en euros, también conocida como EURIBOR, es una tasa de referencia similar derivada de los bancos de la zona del euro. Mientras que EURIBOR solo está disponible en euros, LIBOR está disponible en 10 monedas diferentes.

El futuro del Euro LIBOR

LIBOR, que es un punto de referencia global, está en llamas, especialmente desde el escándalo de liquidación de LIBOR de 2012. Los bancos participantes y no los niveles indicados. Este último está sujeto a manipulación si el banco contribuyente desea ocultar o mejorar su posición de capital.

Los centros de presión de reemplazo se centran en LIBOR, ya que es el estándar reconocido mundialmente, pero todas las tasas similares, incluidas HIBOR en Hong Kong y SIBOR en Singapur, están disminuyendo. La Reserva Federal de EE. UU. Introdujo la Tasa de Financiamiento Seguro Overnight (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en conjunto con la Oficina de Investigación Financiera del Departamento del Tesoro de EE. UU.

La Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido instan a los bancos a devolver los contratos con LIBOR. Un anuncio de la Fed y los reguladores del Reino Unido en noviembre de 2020 declaró que los bancos deberían dejar de firmar contratos con LIBOR para fines de 2021. Después de 2021, la tasa ya no se publicará. Además, los contratos que utilizan LIBOR deben devolverse antes del 30 de junio de 2023.

Desde hace algún tiempo, la Fed ha estado advirtiendo a los bancos que comiencen a prepararse para la transición a SOFR. En lugar de depender de las cotizaciones bancarias, SOFR utilizará las tasas ofrecidas por los inversores para valores bancarios, como préstamos y activos respaldados por bonos.