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¿Qué es Eurocredit?

El eurocrédito se refiere a un préstamo cuya moneda denominada no es la moneda nacional del banco prestamista. El concepto está estrechamente relacionado con el concepto de eurodivisa, es decir, cualquier moneda mantenida o negociada fuera de su país emisor. Por ejemplo, un depósito en dólares es un depósito en dólares que se mantiene o se negocia fuera de los EE. UU. Y, a la inversa, un préstamo en eurocrédito realizado por un banco estadounidense sería un préstamo no denominado en USD.

El prefijo «euro-» surgió en el término porque dichas monedas se mantuvieron originalmente y se hicieron préstamos en Europa, pero este ya no es el caso y ahora es posible mantener eurodivisas o prestar eurocréditos en cualquier lugar que lo permitan las regulaciones bancarias locales del mundo.

Cómo funciona Eurocredit

El mercado de la euro moneda es una fuente importante de financiación para el comercio internacional debido a la facilidad de conversión y la falta de restricciones internas al comercio. Los bancos que participan en los mercados de eurocrédito y eurodivisa son los mismos, pero los préstamos que participan en el mercado de eurocrédito tienden a ser más grandes y a más largo plazo que los préstamos del mercado de eurodivisas.

A medida que el sistema financiero mundial se ha desregulado e integrado en las últimas décadas, con muchos países primero desmantelando los controles de capital y luego abriendo la participación a los bancos extranjeros en sus sectores bancarios, el mercado de eurocrédito ha podido expandirse dramáticamente.

Eurocredit contribuye al flujo de capital entre países y al financiamiento de inversiones en el país y en el extranjero. Una función clave de los bancos es hacer coincidir las unidades excedentes (depositadas en el banco) con las unidades deficitarias (préstamos bancarios). Ser capaz de hacer esto a nivel internacional, a través de fronteras y divisas mejora la liquidez y la eficiencia en los mercados de financiación.

Los bancos pueden celebrar préstamos sindicados en el mercado de eurocréditos, donde un grupo (sindicato) presta un banco. Los préstamos sindicados reducen el riesgo de pedir prestado para todos los fondos de préstamos bancarios individuales y, a menudo, se encuentran cuando el monto del préstamo es demasiado grande para un solo banco. Los bancos suelen tener su sede en sindicatos en diferentes países, pero otorgan préstamos en una moneda, un ejemplo de cómo el mercado de eurocrédito puede funcionar para mejorar el flujo de fondos a nivel internacional.

Eurobonos es un instrumento de deuda denominado en una moneda distinta a la moneda nacional del país o mercado en el que se emite.

Una breve historia del eurodólar

El término eurodólar es la forma más común de eurocrédito. Se refiere a depósitos denominados en dólares estadounidenses de bancos extranjeros o sucursales de bancos estadounidenses en el extranjero. Debido a que se mantienen fuera de los Estados Unidos, los eurodólares no están sujetos a la regulación de la Junta de la Reserva Federal, incluidos los requisitos de reserva. Los depósitos denominados en dólares que no estaban sujetos a las regulaciones bancarias de EE. UU. Se mantenían casi exclusivamente en Europa, de ahí el nombre de eurodólares. También se mantienen ampliamente en sucursales ubicadas en las Bahamas y las Islas Caimán.

El mercado del eurodólar se remonta al período posterior a la Segunda Guerra Mundial. La guerra destruyó gran parte de Europa y Estados Unidos proporcionó fondos a través del Plan Marshall para reconstruir el continente. Esto resultó en la expansión generalizada de dólares en el exterior y el desarrollo de un mercado separado y menos regulado para el depósito de estos fondos. A diferencia de los depósitos a domicilio de EE. UU., Los fondos no están sujetos a los requisitos de reserva del Banco de la Reserva Federal. Tampoco están cubiertos por el seguro de la FDIC. Esto se traduce en tasas de interés más altas para los eurodólares.

Conclusiones clave

  • El eurocrédito generalmente se refiere a un préstamo denominado en una moneda que difiere de la moneda nacional del prestamista.
  • El tipo más común de eurocrédito son los depósitos en eurodólares, los depósitos denominados en dólares o los préstamos mantenidos por bancos no estadounidenses.
  • Eurocredit se refiere no solo a los bancos europeos, sino también a cualquier situación en la que la moneda extranjera sea diferente de la moneda nacional.

Muchos bancos estadounidenses, generalmente del Caribe, tienen sucursales en el extranjero a través de las cuales aceptan depósitos en eurodólares. Los bancos europeos también están activos en el mercado. Los traders ubicados físicamente en las salas de negociación de los EE. UU. Suelen realizar transacciones para las sucursales de bancos estadounidenses en el Caribe, y el dinero se toma prestado para financiar operaciones nacionales e internacionales.