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Inversión/ Portfolio Management

Exceso de peso

¿Qué es el sobrepeso?

Una inversión con sobreponderación es un activo o sector industrial que comprende un porcentaje superior al normal de una cartera o índice. Un inversor puede optar por gastar una mayor parte de la cartera en un sector particularmente prometedor, o un inversor puede sobreponderarse en acciones y bonos en un momento en que los precios son volátiles.

Los analistas y comentaristas utilizan la sobreponderación y viceversa, la sobreponderación en las recomendaciones para comprar o evitar determinadas inversiones o sectores. Por ejemplo, si el gasto federal en defensa está a punto de aumentar o disminuir, los analistas pueden sugerir que las empresas relacionadas con la defensa se vuelvan inversores sobreponderados o infraponderados.

Además, muchos analistas vinculan una recomendación sobreponderada a una acción que creen que superará a su sector en los próximos meses. Las calificaciones alternativas son de igual peso (para los de desempeño medio) o sobreponderadas (para los de desempeño por debajo del promedio).

Conclusiones clave

  • La sobreponderación es una inversión externa en un activo, tipo de sector o sector en particular dentro de una cartera.
  • La sobreponderación, más que la ponderación igual o sobreponderada, indica la opinión del analista de que algunas acciones superarán la media del sector en los próximos ocho a 12 meses.
  • Los gestores de carteras de acciones pueden estar sobreponderados si creen que les irá bien y aumentarán la rentabilidad general.

Entendiendo el sobrepeso

Estrictamente hablando, la sobreponderación se refiere al exceso de un activo en un fondo de inversión o cartera en comparación con el índice de referencia que rastrea.

Los índices están ponderados. Es decir, rastrean el desempeño de una opción sobre acciones, y cada uno muestra un porcentaje del índice que varía de acuerdo con su impacto general percibido.

Los fondos mutuos también se ponderan, y un porcentaje del fondo se puede gastar en efectivo o bonos que devengan intereses para reducir el riesgo general. Esta es la razón por la que el rendimiento de los fondos mutuos indexados puede variar ligeramente entre sí y del índice en sí.

El propósito del administrador del fondo es alcanzar o superar el índice comparado. Esto se puede lograr sobrecargando o sobrecargando ciertas partes del total.

Superando la tendencia

De lo contrario, no existe una definición firme de sobrepeso. Es solo un cambio de la norma, sea lo que sea. Por ejemplo, un administrador de fondos mutuos de tecnología global podría predecir una recesión futura en la transferencia de algunos activos, sobrecargando a algunas de las empresas de primera línea más estables que existen. Un inversor con una cartera diversificada podría predecir una recesión en los bonos que devengan intereses y las acciones que pagan dividendos sobreponderados.

La sobreponderación puede referirse, de una manera más clara, a la opinión del analista de que las acciones superarán a otras en su sector o mercado. En este sentido, es una recomendación de compra. Cuando los analistas recomiendan sobrecargar un activo, dicen que ya no parece tan atractivo como otras opciones de inversión.

Contrarrestando la norma

Los gestores de carteras buscan crear una cartera justa para cada inversor y personalizarla para la tolerancia al riesgo de esa persona. Por ejemplo, una cartera con un 60% de acciones y un 40% de bonos puede servir a un inversor más joven con un apetito moderado por el riesgo, por ejemplo. Si el mismo inversor opta por transferir un 15% más del saldo a acciones, la cartera se clasificaría como acciones con sobreponderación.

Una cartera puede estar sobreponderada en un sector, como la energía, o en un país en particular. Puede estar sobreponderado en una categoría, como acciones de crecimiento agresivo o acciones que producen altos dividendos. En este contexto, el término sobreponderación suele implicar que la cartera se compara con un índice estándar o de referencia predefinido.

Ventajas y desventajas de tener sobrepeso

Los fondos o carteras gestionados de forma activa adoptarán una posición sobreponderada en determinados valores si les ayuda a conseguir mayores rendimientos. Por ejemplo, el administrador del fondo puede aumentar el peso de los valores de su 15% normal de la cartera al 25%, en un esfuerzo por aumentar los rendimientos de toda la cartera.

Otra razón para sobrecargar una cartera es cubrir o reducir el riesgo de otro sitio sobreponderado. La cobertura es la posición compensatoria o contradictoria del valor relacionado. El método de cobertura más común es a través del mercado de derivados.

Por ejemplo, si tiene acciones de una empresa que actualmente se vende a $ 20 por acción, puede proporcionar una opción de año de vencimiento para esa acción a $ 10. Un año después, si la acción se vende por más de $ 10, Permitir el vencimiento, solo para perder el precio de compra. Si la acción se vende por debajo de $ 10, puede ejercer la opción put y obtener $ 10 por sus acciones.

El peligro de sobrecargar una inversión es que podría reducir la diversificación general de su cartera. Una reducción en la diversificación puede hacer que la participación corra un mayor riesgo de mercado.

Hijo

  • Puede aumentar las ganancias, la rentabilidad de la cartera.

  • Vallas contra otros sitios con sobrepeso

Contras

  • Reduce la diversificación de la cartera

  • La cartera ofrece más riesgo en general

Uso con sobrepeso en calificaciones y recomendaciones

Cuando los analistas de investigación o de inversión nombran una acción con sobreponderación, expresan la opinión de que el valor superará a su industria, sector o mercado en general.

Una calificación de analista sobreponderada para las acciones minoristas sugeriría que la acción superará el promedio de la industria minorista durante los próximos ocho a 12 meses.

Las recomendaciones alternativas ponderadas son el mismo peso o el sobrepeso. La misma ponderación implica que se espera que el valor funcione en línea con el índice, mientras que la sobreponderación implica que se espera que el valor anule el índice en cuestión.