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Bonos/ Municipal Bonds

Exenciones dobles

¿Qué es una exención doble?

La doble exención se refiere al estado del impuesto sobre valores, como un bono municipal, donde los pagos de cupones no están sujetos a impuestos sobre la renta federales y estatales.

Conclusiones clave

  • Específicamente, el término de doble exención se refiere al beneficio fiscal que permite que los intereses devengados por los bonos estén libres de impuestos como ingresos brutos tanto a nivel federal como estatal.
  • Los bonos municipales generalmente están exentos de impuestos federales sobre la renta y, en algunos estados, están exentos de los impuestos estatales sobre la renta, lo que los hace exentos dos veces.
  • Los ingresos por bonos doblemente exentos pueden ser un elemento de prioridad de AMT en algunos casos que, desde una perspectiva fiscal, a menudo hace que los bonos emitidos en un estado de origen sean más atractivos que los emitidos fuera del estado.

Entendiendo la doble exención

Específicamente, el término doble exención se refiere a un tipo de beneficio fiscal adjunto a ciertos bonos que permite que los intereses devengados por los bonos estén libres de impuestos como ingreso bruto tanto a nivel federal como estatal. Por ejemplo, los bonos municipales («munis») generalmente están exentos de impuestos federales sobre la renta y, en algunos estados, también están exentos de impuestos estatales sobre la renta.

El estado de los bonos de la ciudad como una doble exención significa que los intereses devengados no están sujetos a impuestos a nivel federal o estatal. Si bien las ganancias de los bonos de la ciudad están exentas de impuestos federales, pueden estar sujetas a impuestos estatales. La mayoría de los estados no gravan a los residentes sobre los ingresos por intereses de los bonos exentos de impuestos emitidos dentro de ese estado. Estos bonos exentos cubren las emisiones de agencias, ciudades y otras entidades políticas. Sin embargo, casi todos los estados cobran impuestos a las personas sobre los intereses de los bonos emitidos por los municipios o agencias fuera del estado.

Los bonos municipales, incluidos aquellos en los que los intereses no están sujetos a impuestos a nivel estatal o local, son atractivos para los contribuyentes que desean minimizar o evitar impuestos sobre sus ingresos por intereses. Estos valores a menudo pagan una tasa de interés equivalente a las emisiones imponibles, como los bonos corporativos.

Sin embargo, dependiendo de la categoría impositiva del inversor, los productos sujetos a impuestos a veces pueden ser más beneficiosos para ellos. Los ingresos por bonos doblemente exentos pueden ser una prioridad alternativa de impuesto mínimo (AMT) en algunos casos. Desde una perspectiva fiscal, este tratamiento a menudo hace que los bonos emitidos en el estado de origen de una persona sean más atractivos que los bonos emitidos fuera del estado. Además, algunos intereses de los valores municipales están exentos del impuesto sobre la renta local en las jurisdicciones donde se aplican dichos impuestos, lo que los exime de impuestos al triple.

Límites de exención doble

Si bien los bonos de doble exención parecen estar exentos de todos los impuestos, existen algunas limitaciones. En algunos casos, los intereses devengados por los bonos estarán sujetos a un impuesto mínimo alternativo (AMT), un tipo de impuesto federal muy diferente que se centra explícitamente en los bonos privados.

Además, no todos los bonos municipales están automáticamente exentos de impuestos federales, estatales o locales. Los inversores deben verificar antes de comprar o invertir. Además, algunos expertos advierten contra la inversión excesiva en bonos estatales nacionales solo para atraer el estado de doble exención de impuestos.