En este momento estás viendo Explicación de la inversión ascendente y descendente

Es posible que haya oído hablar de enfoques de inversión ascendentes y descendentes, pero ¿comprende realmente cómo funcionan realmente estos tipos de enfoques o estrategias de inversión? Si no es así, sigue leyendo para averiguarlo.

De abajo hacia arriba

Utilizando un enfoque de inversión ascendente, un administrador de dinero examinará de cerca los fundamentos de las acciones. Buscarán empresas que crean que tendrán un buen rendimiento con el tiempo, en función de los determinantes del equipo de gestión de la empresa, los bajos índices de precio-beneficio (P / E) y el potencial de crecimiento de los beneficios. Si la empresa parece ser una empresa sólida, estos inversores creen que seguirá funcionando bien con el tiempo, sin importar cómo se desempeñe el mercado en general. Prestan poca atención a las condiciones del mercado o los fundamentos de la industria y se centran en cómo se está desempeñando una empresa en un sector en relación con otra para seleccionar las acciones que creen que tienen más probabilidades de subir de precio. (Ver también: ¿Cuál es la diferencia entre una inversión ‘de arriba hacia abajo’ y una de ‘abajo hacia arriba’?)

Los inversores de abajo hacia arriba también creen que el hecho de que una empresa de un sector no esté funcionando bien no significa que todas las empresas del sector seguirán funcionando bien. Estos inversores intentan encontrar algunas empresas en un sector que superen a las demás. Por eso dedican tanto tiempo a analizar una empresa. Incluso pueden visitar la sede y las fábricas de la empresa y hablar con el equipo de gestión de la empresa. Los inversores ascendentes leerán los informes de investigación que los analistas publican sobre una empresa que están considerando comprar, ya que los analistas a menudo tienen conocimiento personal de las empresas que cubren. La idea general detrás de este enfoque es que las acciones individuales pueden prosperar en un sector, independientemente de cuál no esté funcionando bien. (Ver también: ¿Debería seguir a los millonarios en este sector?)

Los inversores que buscan invertir durante un largo período de tiempo suelen utilizar un enfoque ascendente cuando invierten basándose en su creencia de que la empresa es, y seguirá siendo, una buena empresa a pesar de los cambios del mercado. De hecho, el precio de las acciones puede caer al igual que el mercado en general, pero estos inversores esperan que vuelva a subir y mejore a medida que las acciones mejoren.

De arriba hacia abajo

Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examinará varios factores económicos para averiguar cómo estos factores pueden afectar el mercado en general y, por lo tanto, las acciones en las que está interesado en invertir. Analizarán el producto interior bruto (PIB), bajarán o subirán las tasas de interés. tasas, inflación y precio de las materias primas para averiguar hacia dónde se dirige el mercado de valores. También analizarán el desempeño del sector bursátil o de la industria en su conjunto. Estos inversores creen que si el sector está funcionando bien, es probable que las acciones que están examinando obtengan buenos resultados y obtengan resultados. Estos inversores pueden considerar el impacto de factores externos como el aumento de los precios del petróleo o de las materias primas o los cambios en las tasas de interés en ciertos sectores sobre otros y, por lo tanto, en las empresas de estos sectores. (Ver también: Enfoque de arriba hacia abajo para la inversión).

Por ejemplo, si el precio de un producto básico como el petróleo sube y la empresa en la que están considerando invertir utiliza grandes cantidades de petróleo para fabricar su producto, el inversor considerará qué tan fuerte será el aumento de precios. El petróleo en las ganancias de la empresa . Entonces comienza su enfoque muy amplio, mirando la macroeconomía, luego el sector y luego las propias acciones.

Los inversores de arriba hacia abajo pueden optar por invertir en un país o región, si su economía va bien. Por ejemplo, si las acciones europeas se están desmoronando, el inversor se quedará fuera de Europa y, si es así, puede invertir dinero en acciones asiáticas. está creciendo rápidamente. (Ver también: Análisis de arriba hacia abajo: encontrar las acciones y los sectores adecuados.)

Los inversores a corto plazo pueden utilizar un enfoque de arriba hacia abajo, buscando sacar provecho de las oscilaciones del mercado, que se producen sobre la base de fuerzas externas a la propia empresa. Entrarán y saldrán de las acciones con más frecuencia que los inversores ascendentes. Ambos enfoques de inversión son válidos y deben tenerse en cuenta al diseñar una cartera de empresas en las que invertir. Asegúrese de saber por qué está comprando las acciones que está comprando, considere los factores necesarios y esté al tanto de las tendencias del mercado.

La línea de base

Los inversores de abajo hacia arriba investigarán los conceptos básicos de una empresa para decidir si invertir en ella. Por el contrario, los inversores de arriba hacia abajo tienen en cuenta el mercado en general y las condiciones económicas al seleccionar acciones para sus carteras. (Consulte también: Explicación de inversión ascendente y descendente).