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El CAC 40 es la medida de valores más popular de Euronext Paris (anteriormente la Bolsa de París) y podría considerarse el equivalente del Promedio Industrial Dow Jones estadounidense (DJIA). El índice se compone de las 40 principales empresas cotizadas en Francia desglosadas por capitalización de mercado, actividad comercial, tamaño del balance y liquidez. Debido al alcance multinacional de las empresas que cotizan en CAC 40, es el índice europeo más popular para los inversores extranjeros. El CAC 40 comenzó con un valor base de 1,000 en diciembre de 1987 y continuó operando con el sistema de capitalización de mercado total hasta 2003, cuando se convirtió a capitalización de mercado ajustada con flotación libre.

El CAC 40 no solo sirve como un punto de referencia clave para Euronext Paris, sino que también sirve como un índice fundamental para fondos negociados en bolsa, productos estructurados, fondos, futuros y opciones. Las empresas que componen el índice CAC 40 incluyen Total SA (TOT), BNP Paribas SA (BNP), Orange SA (ORAN), Sanofi SA (SNY), Société Générale SA (GLE) y Arcelor Mittal (MT). Cada ingrediente índice tiene un límite de peso del 15%. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte: Las diferencias ocultas entre los fondos indexados.)

Divulgación a través de ETF

Varios fondos cotizados en bolsa (ETF) siguen el CAC 40. Estos incluyen:

Lyxor ETF CAC 40 (CAC)

Lyxor ETF CAC 40 tiene como objetivo proporcionar una exposición de bajo costo y gran capitalización al estilo de París. Es adecuado para todas las categorías de inversores que buscan agregar un toque francés a su cartera principal. La mayor parte del fondo se invierte en acciones francesas, con pequeñas asignaciones a Luxemburgo, Bélgica y los Países Bajos. Las cinco principales asignaciones sectoriales son bienes de consumo (18,1%), finanzas (17,1%), industria (17%), sanidad (12,4%) y petróleo y gas (11,5%). El fondo se lanzó en 2000 y tiene aproximadamente $ 3.7 mil millones. Tiene una relación de costes del 0,25%.

EasyETF CAC 40 ETF (E40)

EasyETF CAC 40 ETF se lanzó en 2005 y tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice CAC 40. Tiene un horizonte de inversión recomendado de cinco años (según su prospecto), es de aproximadamente $ 340 millones y tiene un cargo anual del 0,25%. Sus principales asignaciones sectoriales son bienes de consumo, finanzas, industria, petróleo y gas y salud. El fondo tiene un error de seguimiento acumulado del 0,41% y un error de seguimiento anual del 2,92%.

Amundi ETF CAC 40 (C40)

El propósito de Amundi ETF CAC 40 es reflejar el rendimiento del índice CAC 40 independientemente de las tendencias del mercado. El fondo tiene aproximadamente $ 925 millones bajo administración y tiene un índice de costos de 0.25%. Las principales participaciones del fondo son Total SA, Sanofi, BNP Paribas, LVMH Moët Hennessy • Louis Vuitton SA y la empresa de servicios financieros AXA. Sus 10 posiciones más grandes son más de la mitad de los activos del fondo.

DBXT CAC 40 ETF (X40)

DBXT CAC 40 ETF se lanzó en 2008 y tiene $ 37 millones. El fondo tiene una relación de costo del 10% en el lado inferior en comparación con sus pares. Sus participaciones difieren del índice básico CAC 40. Por ejemplo, asigna alrededor del 3% a las acciones de España, Bélgica y los Países Bajos. Los principales sectores de la Fundación incluyen bienes de consumo (18%), servicios financieros (17,1%), industria (16,6%), salud (12,5%) y petróleo y gas (11,2%).

ComStage ETF CAC 40 (PC40)

Lanzado en 2010, este ETF está gestionado por aproximadamente $ 10 millones y tiene una relación de costes del 0,20%. Sus principales asignaciones sectoriales son los servicios financieros, la industria, la salud, los ciclos del consumidor y la protección del consumidor; estos sectores representan alrededor del 60% del fondo.

La línea de fondo

Además de los fondos negociados en bolsa mencionados anteriormente, pocos ETF apalancados y cortos (también conocidos como ETF inversos o de acarreo) rastrean el CAC 40. Los ETF apalancados y cortos conllevan más riesgo que los ETF regulares, por lo que no son adecuados para todos los inversores. Otra opción que los inversores que buscan invertir en la misma región pueden explorar es iShares MSCI France UCITS ETF (EWQ). El fondo se lanzó en septiembre de 2014 y sigue el índice francés MSCI en lugar del CAC 40 (lectura relacionada, consulte: ETF basados ​​en estrategias que se considerarán en 2015.)