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¿Qué es Blown Up?

Blow up es un término de la jerga que se usa para describir el fracaso total y abyecto de una persona, corporación, banco, proyecto de desarrollo, fondo de cobertura, etc. El término se usa a menudo cuando un fondo de cobertura falla, pero no es exclusivo de ellos.

Conclusiones clave

  • Blow-up describe el fracaso total e insuperable de un individuo, empresa o fondo de cobertura.
  • Puede deberse al elevado uso del apalancamiento por parte de los fondos de cobertura.
  • Un retiro significativo de un fondo de cobertura como resultado de un desempeño deficiente puede causar un golpe.
  • Los traders minoristas pueden evitar un golpe si utilizan la administración del dinero, establecen relaciones favorables de riesgo / recompensa y hacen cumplir las reglas comerciales.

Entendiendo Blown

Los fondos de cobertura a menudo se involucran en actividades de inversión de alto riesgo y, a menudo, invierten en activos alternativos para acumular agresivamente ganancias de capital. Un fondo de cobertura a menudo está apalancado hasta tal punto que las pérdidas pueden ser catastróficas, y dado que un fondo de cobertura puede tener carteras muy grandes, un pequeño porcentaje de pérdida puede resultar en una gran pérdida de efectivo. A medida que los fondos no funcionan, los inversores pueden retirarse, lo que obliga al fondo a disolverse o explotar. Los eventos del cisne negro, como la epidemia de coronavirus que continúa afectando negativamente la actividad económica mundial en 2020, tienen el potencial de causar un golpe corporativo, particularmente en las industrias de la hospitalidad, el turismo y los viajes en medio del cierre de fronteras nacionales, bares, clubes y restaurantes.

Cómo los traders minoristas pueden evitar las explosiones

Administración del dinero: Cualquier cosa puede pasar en los mercados financieros. Por lo tanto, es importante no arriesgar demasiado capital en una sola operación, sin importar cuán atractiva sea la oportunidad. Los operadores pueden implementar esto arriesgando más del 2% en operaciones individuales. Por ejemplo, si un trader tiene una cuenta de $ 25,000, solo arriesga un máximo de $ 500 por operación ($ 25,000 x 2/100). Para evitar una serie de pérdidas, los operadores pueden dejar de operar durante el mes si su capital cae por debajo de cierto porcentaje. Por ejemplo, un operador puede decidir liquidar todas las posiciones y quedarse en efectivo si su cuenta cayó un 10% del saldo de cierre del mes anterior.

Relaciones favorables de riesgo / recompensa: Por cada dólar en riesgo, intente obtener al menos el doble de ganancias, lo que proporciona una relación riesgo / recompensa favorable de 1: 2. Por ejemplo, si un trader decide arriesgar $ 100 por operación, debe establecer un objetivo de ganancias que devuelva $ 200. Esto permite a los operadores tener razón la mitad del tiempo y aún así ganar dinero. Si bien es posible ganar dinero para escalar pequeños movimientos intradía, es más fácil cubrir los costos de negociación que pueden aumentar los costos de negociación y contribuir a la mejora de la cuenta, si se establecen relaciones de riesgo / recompensa mayores.

Reglas comerciales fijas: Considere establecer reglas específicas que deben seguirse antes de ingresar a una operación. Por ejemplo, un trader puede requerir que una acción se negocie por encima del promedio móvil simple (SMA) de 200 días para asegurarse de que opere hacia la tendencia a más largo plazo. Establecer reglas comerciales ayuda a evitar el exceso de frecuencia y el comercio de venganza, dos errores comunes que pueden arruinar una cuenta comercial.

Ejemplos de Blow Up

La gestión de capital a largo plazo fue quizás el golpe más famoso en la historia del mercado financiero moderno. Fundada por un ex trader de bonos de alto rendimiento de Salomon Brothers y respaldada por dos economistas ganadores del Premio Nobel, Long-Term Capital Management fue un sueño y un Dream Team financiero. En 1998, en respuesta a una crisis de deuda en Rusia, volaron su fondo de cobertura de todos modos. Roger Lowenstein explora la saga en su libro, Cuando falló la genialidad: el auge y la caída de la gestión de capital a largo plazo.

Otras apuestas populares que han resultado:

  • Bear Stearns: 1.600 millones de dólares de fondos de cobertura altamente apalancados cayeron a mediados de 2007, una de las primeras señales de dificultades en los mercados crediticios.
  • Societe Generale: Jerome Kerviel de SocGen hizo estallar 4.900 millones de euros con otro escándalo de traders deshonestos.
  • Consultores de amaranto: Greenwich, Connecticut
  • Barings: El trader de derivados con sede en Singapur Nick Leeson huyó de las autoridades en 1995 después de inundar el banco comercial más antiguo de Gran Bretaña, Barings. Mientras estuvo en Barings, el Sr. Leeson ocultó una serie de operaciones con derivados en el mercado de valores japonés que resultó en una pérdida comercial de $ 1.3 mil millones. La historia de Leeson es tema de la tradición: el apodo, Rogue Trader, se encendió.
  • Socios platino: El fondo, que generó rendimientos anuales de alrededor del 17% entre 2003 y 2016, se cerró después de que su cofundador, Mark Nordlicht, fuera arrestado por cometer un fraude similar a Ponzi de mil millones de dólares. Sin embargo, la condena de Nordlicht fue anulada y se le concedió un nuevo juicio.Aún no se ha fijado una fecha para el juicio a finales de 2020.