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R-Factor es un sistema de puntuación ambiental, social y de gobierno (ESG) desarrollado por Global Street Advisors (SSGA) en el que “R” significa responsabilidad. El administrador de activos tiene la intención de comenzar a penalizar a las grandes empresas que reportan datos «consistentemente de bajo rendimiento» en estas áreas.

SSGA dice que su sistema patentado mide el desempeño de las operaciones y la gobernanza de una empresa en lo que respecta a los desafíos ESG financieramente relevantes, y proporciona una hoja de ruta para las empresas que buscan mejorar. Su objetivo es satisfacer la necesidad de datos ASG de alta calidad y un método estandarizado transparente para evaluar la sostenibilidad a largo plazo. El R-Factor tiene dos componentes: ESG y gobierno corporativo.

Fondo

Fundada en 1978, SSGA es uno de los proveedores de fondos indexados más grandes del mundo y administra $ 3,1 billones en activos. El negocio de gestión de inversiones de la sociedad de cartera financiera es State Street Corporation. Sus actividades de supervisión se han centrado en la diversidad de género y el cambio climático durante los últimos años. La compañía también encargó la famosa escultura de bronce «Fearless Girl» en el distrito financiero de Nueva York un año después del lanzamiento de la diversidad de género SHE ETF.

En una carta enviada a las juntas antes de la temporada de poderes en enero de 2020 y observada por el Financial Times, SSGA dijo que tomará «medidas de votación apropiadas» contra los miembros de la junta de estas empresas si no pueden explicar cómo planean mejorar sus puntajes. Las empresas examinadas cotizan en bolsas de EE. UU., Japón, Reino Unido, Australia, Alemania y Francia.

«En última instancia, tenemos una responsabilidad segura para con nuestros clientes de maximizar la probabilidad de lograr resultados atractivos a largo plazo, y nunca dudaremos en usar nuestra voz y voto para brindarles un mejor desempeño», dijo Cyrus Taraporevala, director ejecutivo de SSGA. , en la carta. «Es por eso que estamos tan enfocados en temas de ESG relevantes desde el punto de vista financiero».

«R» o factor de responsabilidad

El sistema obtiene datos de cuatro proveedores diferentes: Sustainalytics, ISS-ESG (anteriormente Oekom Research), Vigeo-EIRIS e ISS-Governance, para mejorar la cobertura general y eliminar los sesgos inherentes a las metodologías de puntuación existentes.

De todos los datos recopilados, solo se utilizan los parámetros que mostraron vínculos con la creación de valor sostenible. Un marco desarrollado por una organización sin fines de lucro llamada Sustainability Accounting Standards Board (SASB) se utiliza para identificar métricas que son financieramente relevantes para la industria. El Mapa de Relevancia SASB comprende 26 ediciones (ver imagen a continuación) en cinco categorías que incluyen medio ambiente, capital social, capital humano, modelo de negocio e innovación y cuestiones de liderazgo y gobernanza.

Fuente: SASB


Fuente: SASB.

Los códigos de gobierno corporativo relevantes a nivel de país también se incorporan al sistema para proporcionar especificidad del mercado.

“Hemos dedicado mucho tiempo y recursos al desarrollo de R-Factor debido a nuestra creencia en el valor de la integración de ESG en todas las estrategias de inversión”, dijo Rakhi Kumar, Director de Inversiones y Supervisión de Activos de ESG en SSGA. «Al compartir las puntuaciones de R-Factor y los recursos educativos de ESG con las empresas de cartera, y al desarrollar soluciones de inversión impulsadas por el sistema, estamos permitiendo que los inversores y las empresas nos ayuden a construir mercados de capital más sostenibles para el futuro».