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¿Qué es un factor?

Un agente intermediario es un factor que proporciona efectivo o financiamiento a las empresas mediante la compra de sus cuentas por cobrar. Un factor que acepta pagar a la empresa el valor de una factura menos un descuento en comisiones y tarifas es esencialmente una fuente de financiación. El factoraje puede ayudar a las empresas a mejorar sus necesidades de efectivo a corto plazo vendiendo sus cuentas por cobrar para compensar la inyección de dinero de la empresa de factoraje. También se contabilizan el factoring, la financiación fáctica y la financiación por cobrar.

Conclusiones clave

  • Un factor que acepta pagar el valor de una factura a una empresa menos un descuento en comisiones y tarifas es esencialmente una fuente de financiación.
  • Los términos y condiciones que establece un factor pueden variar según sus prácticas internas.
  • El factor está más relacionado con la solvencia de la parte facturadora que con la empresa a la que compró la cuenta por cobrar.

Cómo funciona el factor

El factoraje permite que una empresa reciba capital o efectivo inmediato en función de los ingresos futuros atribuidos a una cierta cantidad adeuda en una cuenta o factura comercial por cobrar. Las cuentas por cobrar representan el dinero adeudado a la empresa por sus clientes por ventas realizadas a crédito. A efectos contables, las cuentas por cobrar se registran en el balance general como activo circulante, ya que el efectivo normalmente se recauda en menos de un año.

Las empresas a veces tienen déficits de flujo de efectivo cuando sus deudas o facturas a corto plazo superan sus ingresos por ventas. Si una empresa realiza una parte significativa de sus ventas a través de cuentas por cobrar, es posible que el dinero recaudado de las cuentas por cobrar no se pague a tiempo para que la empresa cumpla con sus cuentas por pagar a corto plazo. Como resultado, las empresas pueden vender sus cuentas por cobrar a un proveedor financiero (llamado factor) y recibir efectivo.

Tres partes están directamente involucradas en una transacción factorial: la empresa que vende sus cuentas por cobrar; el factor que compra las cuentas por cobrar; y el cliente de la empresa, que ahora tiene que pagar el monto a cobrar al factor en lugar de pagar el dinero originalmente adeudado a la empresa.

Requisitos de los factores

Si bien los términos y condiciones establecidos por un factor pueden variar según sus prácticas internas, los fondos a menudo se entregan al vendedor de las cuentas por cobrar dentro de las 24 horas. A cambio de pagar en efectivo a la empresa por sus cuentas por cobrar, el factor gana una tarifa.

El factor típicamente retiene un porcentaje del monto por cobrar. Sin embargo, este porcentaje puede variar dependiendo de la solvencia de los clientes que pagan las cuentas por cobrar. Si la empresa financiera que actúa como factor cree que existe un mayor riesgo de incurrir en una pérdida porque los clientes no podrán pagar las cuentas por cobrar, cobrarán una tarifa más alta a la empresa que vende las cuentas por cobrar. Si existe un riesgo bajo de que incurra en una pérdida en el cobro de las cuentas por cobrar, la tarifa del factor cobrada a la empresa será menor.

Esencialmente, la empresa que vende las cuentas por cobrar está trasladando el riesgo de incumplimiento (o falta de pago) de sus clientes al factor. Como resultado, el factor tiene que cobrar una tarifa para ayudar a compensar ese riesgo. Además, la duración de las cuentas por cobrar pendientes o no cobradas puede afectar la tarifa del factor. El acuerdo de factoring puede variar entre instituciones financieras. Por ejemplo, un factor puede requerir que la empresa pague dinero extra en caso de que uno de los clientes de la empresa falle en sus cuentas por cobrar.

Beneficios del factor

La empresa que vende sus cuentas por cobrar recibe una inyección de efectivo inmediata, que ayudará a financiar sus operaciones comerciales o mejorar su capital de trabajo. El capital de trabajo es crucial para las empresas porque refleja la diferencia entre las entradas de efectivo a corto plazo (como ingresos) y las facturas a corto plazo u obligaciones financieras (como los pagos de deudas). Una venta, total o parcial, de sus cuentas por cobrar puede, por cierto, ayudar a una empresa, que está en efectivo, a evitar que no cumpla con los pagos de su préstamo a un acreedor, como un banco.

Si bien el factoraje es una forma de financiación relativamente cara, puede ayudar a una empresa a mejorar su flujo de caja. Los factores brindan un servicio valioso a las empresas que operan en industrias en las que se necesita mucho tiempo para convertir las cuentas por cobrar en efectivo, y a las empresas de rápido crecimiento que necesitan efectivo para aprovechar las nuevas oportunidades comerciales.

La empresa de factoraje también se beneficia porque el factor puede comprar cuentas por cobrar o activos no cobrados a un precio con descuento a cambio de proporcionar efectivo por adelantado.

El factoraje no se considera un préstamo porque las partes no emiten ni reciben deuda como parte de la transacción. Los fondos puestos a disposición de la empresa a cambio de las cuentas por cobrar no están sujetos a ninguna restricción de uso.

Ejemplo de factor

Suponga que un factor de factura de $ 1 millón ha acordado comprar a Clothing Manufacturers Inc., que representa cuentas por cobrar pendientes de Behemoth Co. El factor negocia un descuento del 4% en la factura y enviará $ 720,000 a Clothing Manufacturers Inc. El saldo de $ 240,000 será remitido por el factor a Clothing Manufacturers Inc. al recibir la factura de $ 1 millón por cobrar de Behemoth Co. Los honorarios y comisiones del factor de esta medida de factorización son $ 40,000. El factor está más relacionado con la solvencia crediticia de la parte que factura, Behemoth Co., que con la empresa a la que compró las cuentas por cobrar.