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¿Cuál es la fecha de inicio de la oferta?

La fecha de inicio de una oferta es cuando una acción o valor se pone a disposición por primera vez para la compra pública. La fecha de oferta inicial es parte del proceso de licitación pública inicial (OPI), que es cuando una empresa privada emite nuevas acciones o valores a inversores públicos. Las fechas de inicio de las ofertas se pueden anunciar para todo tipo de valores, siendo las acciones y los fondos administrados dos de los más comunes.

Conclusiones clave

  • Una fecha de oferta inicial es una fecha establecida durante el proceso de suscripción en la que un valor se pone a disposición para la compra pública por primera vez.
  • Una oferta pública inicial (OPI) es cuando una corporación privada emite nuevas acciones o valores a inversionistas públicos.
  • La fecha de oferta inicial ayuda a una empresa a obtener capital a través de su oferta pública inicial, lo que permite a los inversores públicos comprar sus acciones o valores.
  • La fecha de oferta inicial puede permitir a los inversores en fase inicial de nuevas empresas, como los capitalistas de riesgo, hacer efectivo sus inversiones.

Comprensión de la fecha de inicio de la licitación

El proceso de OPI en el que una corporación privada se convierte en una empresa que cotiza en bolsa es significativo. Las empresas que buscan presentar su empresa al público deben cumplir con los requisitos reglamentarios de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). También existen requisitos de cotización para las bolsas, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), antes de que una empresa pueda cotizar y negociar en esa bolsa.

Una empresa antes de la salida a bolsa se considera una empresa privada. Sin embargo, la OPI está precedida por accionistas e inversores de la empresa privada que pueden incluir capitalistas de riesgo e inversores ángeles que invierten en empresas con un potencial de crecimiento prometedor. Los inversores también pueden incluir al fundador o fundadores y sus familias.

Las OPI son útiles para las empresas, ya que una nueva emisión de acciones que los inversores compran proporciona una entrada de capital, o efectivo, que puede utilizarse para invertir en su negocio. Las empresas emplean bancos de inversión para suscribir o facilitar el proceso de oferta pública inicial, incluido el análisis de mercado, la medición de la demanda de los inversores, el establecimiento del precio de la oferta pública inicial y la fecha de inicio de la licitación.

Suscripción de nuevas ofertas

El personal de suscripción de un banco de inversión generalmente tiene la tarea de preparar el valor para la fecha de oferta inicial. Ciertos suscriptores pueden seleccionarse en función de su conocimiento de la próxima industria de empresas públicas, su acceso a inversores individuales e institucionales, que son administradores de grandes fondos, como las pensiones. El objetivo es, en parte, obtener el mejor precio para la OPI midiendo el interés para asegurar una distribución ordenada y eficiente de las nuevas acciones antes y durante la fecha de la oferta inicial.

El proceso de suscripción y registro para ofrecer nuevos valores en el mercado es diferente para cada valor. Las acciones y los fondos mutuos proporcionan dos ejemplos de los tipos más comunes de nuevas ofertas. Históricamente, las nuevas ofertas suelen ser infundadas antes de su fecha de oferta inicial y pueden proporcionar grandes ganancias de capital cuando se emiten. Esto puede crear una demanda compleja de acciones el primer día de negociación y proporcionar un mayor potencial de ganancias para aquellos que pueden suscribirse a la emisión antes de la fecha de inicio de la oferta.

Las ofertas tempranas generalmente tendrán una alta volatilidad comercial o fluctuaciones de precios en las primeras etapas de su oferta pública. Esto puede suceder con más frecuencia para las acciones, ya que solo un pequeño porcentaje de las acciones en circulación (generalmente menos del 25%) son elegibles para negociarse el primer día.

Estoico

Las empresas que planean ofrecer sus acciones en un mercado público de intercambio deben someterse a un proceso de debida diligencia y suscripción. Las empresas pueden asociarse con bancos de inversión como Bank of America, JP Morgan o Morgan Stanley para adquirir servicios de suscripción.

Los suscriptores de nuevas OPI de acciones son generalmente responsables de liderar el proceso de licitación pública inicial, realizar toda la diligencia debida, fijar el precio de la oferta y comercializar la oferta entre los inversores. Los acuerdos de suscripción generalmente implican acuerdos de suscripción para la compra de acciones recientemente ofrecidas y compras contingentes de acciones después de negociar en el mercado abierto durante un período de tiempo específico.

Los fondos de inversión

Para los fondos mutuos, el proceso que conduce a una oferta pública inicial es diferente de las acciones públicas en que los fondos están sujetos a diferentes regulaciones y requisitos de presentación regulatorios. En una oferta de fondos mutuos, la compañía también se asocia con un distribuidor que también es el redactor principal del fondo. El distribuidor coopera con los equipos legales y de cumplimiento de la empresa para presentar una declaración de registro ante la SEC, que debe incluir todos los detalles del fondo en un prospecto y una declaración de información adicional.

Los distribuidores actúan como suscriptores, compran acciones del fondo y son responsables de comercializar el fondo hasta la fecha de oferta inicial. Los distribuidores buscan cotizar el fondo con corredores de descuento y plataformas de asesores financieros en toda la industria. Estos son los principales canales de distribución de un fondo mutuo y son importantes para su lanzamiento.