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¿Cuál es la fecha de negociación?

La fecha de negociación es el mes, día y año en que se coloca una orden en el mercado. Por lo tanto, la fecha de negociación es cuando se realiza una orden para comprar, vender o hacer un valor. Se establece una fecha de negociación para cada tipo de transacción de valores de inversión en el mercado.

Las fechas de negociación siguen a una fecha de liquidación, que se produce después de cierto retraso. La fecha de liquidación es cuando los valores cambian legalmente de manos. Al definir el tiempo entre las fechas de negociación y liquidación, la práctica común es expresar un deterioro de T + día (por ejemplo, T + 1, T + 2, T + 3), donde ‘T’ se refiere a la fecha de negociación.

Conclusiones clave

  • La fecha de negociación es el día exacto en que se realiza una orden.
  • Si una operación se agota después del horario comercial habitual, se puede reservar una fecha de negociación para el siguiente día hábil.
  • La fecha de liquidación marca la fecha y hora de la transferencia de la ley de valores realizada entre el comprador y el vendedor.
  • El tiempo de retraso entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación difiere de un valor a otro.

Comprensión de la fecha de negociación

Una fecha de negociación puede aplicarse a la compra, venta o transferencia de cualquier tipo de valor, incluidos bonos, acciones, instrumentos de cambio de divisas, productos básicos y futuros. El momento preciso de la negociación afecta la fecha de negociación de la transacción.

La mayoría de las transacciones se realizan durante el horario de negociación normal del mercado y se registran con la fecha de negociación del día. Las operaciones que ocurren fuera del horario estándar del mercado pueden tener informes de operaciones alternativos. Las operaciones realizadas después del cierre del mercado generalmente se registran con una fecha de negociación al día siguiente.

Fecha de negociación frente a fecha de liquidación

La fecha de negociación es una de las dos fechas importantes involucradas en una transacción. La fecha de negociación registra e inicia la transacción. La fecha de liquidación es el siguiente paso de la transacción. La fecha de liquidación suele ser diferente a la fecha de negociación. La fecha de liquidación es la fecha en la que se realiza la transferencia entre dos partes. No hace falta decir que la propiedad legal real se transfiere en la fecha de liquidación, no en la fecha de negociación.

La cantidad de tiempo que transcurre entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación varía según el instrumento de negociación y se denomina período de liquidación. El plazo de liquidación se da como T + el número de días para liquidar. Algunos instrumentos, como los certificados de depósito (CD), tienen fechas de liquidación que son iguales a la fecha de negociación. Los fondos mutuos pueden liquidarse un día después de la fecha de negociación. En septiembre de 2017, la Securities and Exchange Commission promulgó un acuerdo T + 2 para la mayoría de los valores. El acuerdo T + 2 se aplica a acciones, bonos, valores municipales, fondos negociables en bolsa, ciertos fondos mutuos y sociedades limitadas negociables en bolsa.

Si bien es poco común, hay dos formas en las que los acuerdos pueden fracasar. La primera se llama una falla prolongada, donde el comprador no tiene suficiente dinero para pagar las acciones compradas en la fecha de negociación. Este último se denomina falla breve, que ocurre cuando el vendedor no tiene los valores requeridos en la fecha de liquidación.

Ejemplo de una fecha de negociación

Para comprender mejor el proceso de negociación y la fecha de negociación, considere el siguiente ejemplo. Un inversor compra 10 acciones de su plataforma de negociación de corretaje el martes 5 de diciembre de 2019, durante el horario normal de negociación del mercado. La compra del inversor inicia la negociación y recibe una fecha de negociación del 5 de diciembre de 2019.

El tiempo de procesamiento para liquidar la mayoría de las acciones listadas es de dos días, por lo que el comprador recibiría oficialmente las acciones en su cuenta comercial en T + 2, que es la fecha de liquidación del jueves 7 de diciembre de 2019.