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¿Qué es un Unit Investment Trust (UIT)?

Un fideicomiso de inversión unitario (UIT) es una empresa de inversión que ofrece una cartera fija, generalmente acciones y bonos, como unidades reembolsables a los inversores durante un cierto período de tiempo. Está diseñado para proporcionar revalorización del capital y / o ingresos por dividendos. Los fideicomisos de inversión unitarios, junto con los fondos mutuos y los fondos de cierre, se definen como sociedades de inversión.

Conclusiones clave

  • Un fideicomiso de inversión unitario (UIT) es una empresa financiera estadounidense que compra o mantiene un grupo de valores, como acciones o bonos, y los pone a disposición de los inversores como unidades reembolsables.
  • UITS es similar a los fondos mutuos abiertos y cerrados en que son inversiones colectivas en las que muchos inversionistas combinan sus fondos para ser administrados por un administrador de cartera.
  • Al igual que los fondos mutuos de capital variable, las UIT se compran y venden directamente de la empresa emisora, aunque a veces se pueden comprar en el mercado secundario; Al igual que los fondos de cierre cerrados, las UIT se emiten mediante oferta pública inicial (OPI).
  • A diferencia de los fondos mutuos, las UIT tienen una fecha de vencimiento basada en las inversiones que tienen en su cartera; cuando la cartera expira, los inversores reciben su parte de los activos netos de UIT.
  • A diferencia de los fondos mutuos, las UIT no se negocian activamente, lo que significa que los valores no se compran ni venden a menos que se cambie la inversión subyacente, como una fusión corporativa o una quiebra.

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Fideicomiso de inversión unitario (UIT)

Comprensión del fondo de inversión unitaria (UIT)

Las sociedades de inversión ofrecen a las personas la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de valores con un bajo requisito de inversión inicial. Los asesores de inversiones venden UIT y el propietario puede canjear las unidades por el fondo o fideicomiso, en lugar de negociar en el mercado secundario. Una UIT es una corporación de inversión regulada (RIC) o un fideicomiso de donantes. RIC es una corporación en la que los inversionistas son copropietarios, y un fideicomiso de donantes otorga propiedad proporcional a los inversionistas en valores subyacentes de UIT.

Cómo se venden las inversiones

Los inversores pueden canjear acciones de un fondo mutuo o participaciones de UIT al valor liquidativo (NAV) del fondo o confiar en ellas directamente o con la ayuda de un asesor de inversiones. El NAV se define como el valor total de la cartera dividido por el número de acciones o unidades en circulación y el NAV se calcula en cada día hábil. Los fondos cerrados, por otro lado, no se pueden canjear y se venden en el mercado secundario al precio de mercado actual. El precio de mercado de cierre de un fondo se basa en la demanda de los inversores y no como un cálculo del valor liquidativo.

4.840

Número de fideicomisos de inversión unitaria (UIT) en circulación en Estados Unidos, con un valor de mercado de 74.840 millones de dólares, según las últimas estadísticas del Instituto de Empresas de Inversión (ICI).

Las diferencias entre UIT y fondos mutuos

Los fondos mutuos son fondos abiertos, lo que significa que el administrador de la cartera puede comprar y vender valores en la cartera. El objetivo de inversión de cada fondo mutuo es mejorar un determinado índice de referencia y el administrador de la cartera negocia valores para lograr ese objetivo. Por ejemplo, un fondo mutuo puede apuntar a una acción mejor que el índice 500 de Standard & Poor’s de gran capitalización.

Muchos inversores prefieren utilizar fondos mutuos para invertir en acciones, de modo que la cartera pueda negociarse. Si un inversionista está interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, esa persona puede comprar una UIT o un fondo cerrado con una cartera fija. La UIT, por ejemplo, paga los ingresos por intereses de los bonos y retiene la cartera hasta una fecha de cierre específica en la que se venden los bonos y se devuelve el capital a los propietarios. Un inversionista en bonos puede tener una cartera diversificada de bonos en UIT, en lugar de administrar los pagos de intereses y los reembolsos de bonos en una cuenta de corretaje personal.

Hay UIT de acciones y bonos, pero las UIT de bonos tienden a ser más populares que sus contrapartes de acciones, porque ofrecen ingresos predecibles y es menos probable que incurran en pérdidas.

Ejemplo de UIT

El 15 de marzo de 2018 se estableció el Guggenheim 14 Global Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) con la intención de proporcionar ingresos por dividendos. Hay 100 puestos de trabajo diversificados: el 45,16% se invierte en acciones de gran capitalización, el 26,94% en mediana capitalización y el 27,90% en pequeña capitalización. Aproximadamente la mitad de los valores se invierten en acciones estadounidenses, mientras que el resto se invierte en muchos otros países. La asignación también refleja muchos sectores. Cada empresa posee aproximadamente el 1% de la cartera.