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¿Qué es un fideicomiso de votación?

Un fideicomiso con derecho a voto es un fideicomiso legal creado para combinar el poder de voto de los accionistas transfiriendo temporalmente sus acciones al fiduciario. A cambio de sus acciones, los accionistas reciben certificados que indican que son los beneficiarios del fideicomiso. El fiduciario a menudo está obligado a votar de acuerdo con los deseos de los accionistas participantes.

Cómo funciona un fideicomiso de votación

Los directores de una corporación a menudo crean fideicomisos con derecho a voto, pero a veces un grupo de accionistas será uno para ejercer cierto control sobre la corporación. También se puede utilizar para resolver conflictos de intereses, aumentar el poder de voto de los accionistas y / o evitar adquisiciones hostiles. El acuerdo de fideicomiso generalmente establece que los beneficiarios continuarán recibiendo pagos de dividendos y cualquier otra distribución de la corporación. Las leyes que rigen la duración de un fideicomiso varían de un estado a otro.

A veces, los fideicomisos con derecho a voto se crean a partir de accionistas que no tienen un gran interés en el funcionamiento de la empresa. En este caso, el fiduciario puede tener la opción de ejercer los derechos de voto. En los Estados Unidos, las empresas deben presentar contratos de fideicomiso con derecho a voto ante la Securities Exchange Commission (SEC). El contrato debe detallar cómo se ejecutará el fideicomiso con derecho a voto y la relación entre los accionistas y el fiduciario. Además, se incluirá la duración del contrato y cualquier otra condición.

Alternativamente, los accionistas pueden redactar un acuerdo de derechos de voto de los accionistas que especifique que votarán en bloque. Con este tipo de acuerdos, el accionista no transfiere sus acciones al fideicomiso y por lo tanto permanece como accionista registrado.

Un fideicomiso con derecho a voto es válido por un período máximo de 10 años y, si todas las partes están de acuerdo, puede extenderse por otros 10 años.

Fideicomisos de voto contra acuerdos de voto

En lugar de asignar derechos de voto a un fiduciario, los accionistas pueden formar un contrato, o acuerdo de voto, juntos para votar de una manera particular sobre los temas. Este acuerdo, también conocido como un acuerdo de agrupación, permite a los accionistas ganar o retener el control sin renunciar a su identidad como accionistas como con un fideicomiso con derecho a voto. Los acuerdos de votación no se pueden utilizar entre directores, para restringir la elección de los directores o para comprar votos.

Ejemplo de un fideicomiso con derecho a voto

A veces, durante una fusión o adquisición, los accionistas de la empresa objetivo buscan mantener el control mayoritario después de que se completa la transacción. Al formar un fideicomiso de votantes, se unen y votan como uno solo, alzando la voz mejor de lo que se podría hacer sin él. Sin embargo, esta medida no garantiza que el resultado sea acorde con los deseos del fideicomiso.

Conclusiones clave

  • Un fideicomiso con derecho a voto es un contrato entre accionistas en el que sus acciones y derechos de voto se transfieren temporalmente a un fiduciario.
  • Un acuerdo de voto es un contrato en el que los accionistas acuerdan votar de una manera particular sobre temas particulares sin renunciar a sus acciones o derechos de voto.
  • Los fideicomisos de voto se crean por muchas razones, incluida la prevención de adquisiciones hostiles, el mantenimiento del control mayoritario y la resolución de conflictos de intereses.