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¿Qué es un filtro?

Al invertir, un filtro es un criterio que se utiliza para seleccionar el número de opciones dentro de un universo de valores en particular. Este proceso también se denomina selección de valores; por lo que los términos «filtro» y «pantalla» se pueden utilizar como sinónimos en este contexto.

Conclusiones clave

  • Un filtro es un criterio que se utiliza para delimitar los candidatos de inversión, o «pantalla».
  • Los filtros permiten a los inversores seleccionar inversiones de una lista de candidatos precalificados, lo que ahorra mucho tiempo.
  • Los inversores utilizarán diferentes tipos de filtros, según su estrategia de inversión.

Entender los filtros

Los filtros específicos utilizados dependerán de la estrategia del inversor involucrado. Por ejemplo, es probable que los inversores en valor utilicen factores relacionados con las fortalezas subyacentes de la empresa en cuestión, como la fortaleza de su balance o la calidad de sus ganancias. Por el contrario, los analistas técnicos pueden estar más interesados ​​en factores relacionados con su historial de precios reciente, como si están operando por encima o por debajo de su promedio móvil de 200 días.

Para cualquier inversor, el proceso de selección suele comenzar con un conjunto general de parámetros diseñados para excluir a las empresas que no se ajustan claramente al estilo u objetivos del inversor. Por ejemplo, un inversionista norteamericano que no desee negociar con acciones extranjeras puede comenzar por seleccionar todas las empresas que no sean las que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses o canadienses.

Cuando se aplican estos parámetros generales, el inversor puede aplicar filtros cada vez más específicos para que el resto de empresas se correspondan estrechamente con la estrategia de inversión que ha elegido.

Software de filtrado

El uso de filtros para identificar a los solicitantes de inversiones se ha vuelto mucho más difícil en los últimos años debido a la creciente popularidad y sofisticación de las plataformas de negociación en línea. Hoy en día, hay una serie de herramientas gratuitas y de pago disponibles que permiten a los inversores filtrar acciones.

Ejemplo de filtro

Emma es una inversora de valor con una estrategia de inversión claramente definida: solo tiene como objetivo comprar empresas que pagan dividendos canadienses y estadounidenses que cotizan a una relación precio-valor contable (P / B) de no más de 1,00. Tiene $ 30,000 para invertir y quiere crear una cartera de 30 participaciones, asignando $ 1,000 a cada inversión.

Para comenzar su búsqueda, utiliza una herramienta de software de filtrado de acciones en línea para eliminar todas las empresas que no cotizan en Canadá o Estados Unidos. Esto produce una gran lista de empresas, por lo que agrega un factor adicional para refinar aún más sus resultados: filtrar todas las empresas que no rinden una rentabilidad por dividendo de al menos el 1%. La lista resultante de 1.500 se ha reducido considerablemente, pero aún es mucho más que las 30 empresas que está buscando.

Como siguiente paso, agrega su filtro P / B, eliminando a cada empresa con una proporción superior a 1,00. Esto reduce aún más la lista, dejando unos 250 candidatos.

En este punto, Emma sugiere que hay dos formas en las que podría seguir adelante. Una es agregar filtros adicionales hasta que el número se reduzca a cerca de su nivel de corte de 30 candidatos. La otra es clasificar a los 250 candidatos en términos de uno de sus factores, o en términos de un factor adicional.

Decide elegir sus 30 inversiones de su lista existente de 250, clasificándolas en términos de sus ratios P ​​/ B y seleccionando los 30 candidatos con los ratios más bajos. Esto produce una cartera de 30 inversiones donde la relación P / B promedio es 0.40 y el rendimiento promedio de dividendos es del 9%.