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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Corporate Finance

Financiamiento de activos

¿Qué es la financiación de activos?

El financiamiento de activos se refiere al uso de los activos del balance de una empresa, incluidas las inversiones a corto plazo, el inventario y las cuentas por cobrar, para pedir prestado o pedir prestado dinero. La empresa prestataria debe proporcionar al prestamista una garantía real sobre los activos.

Entender el financiamiento de activos

La financiación de activos es muy diferente a la financiación tradicional, porque la empresa prestamista ofrece algunos de sus activos para pedir dinero prestado rápidamente. Un acuerdo de financiación tradicional, como un préstamo basado en proyectos que incluya una planificación empresarial, proyecciones, etc., sería un proceso más largo. El financiamiento de activos se utiliza a menudo cuando los prestatarios necesitan un préstamo en efectivo a corto plazo o capital de trabajo. En la mayoría de los casos, la empresa de préstamos que utiliza el financiamiento de activos promete que sus cuentas son por cobrar; sin embargo, el uso de activos de inventario en el proceso de préstamo no es infrecuente.

Conclusiones clave

  • La financiación de activos permite que una empresa pida préstamos comprometiendo los activos del balance.
  • El financiamiento de activos generalmente se usa para cubrir un requerimiento de capital de trabajo a corto plazo.
  • Algunas empresas prefieren utilizar la financiación de activos en lugar de la financiación tradicional porque la financiación se basa en los propios activos en lugar de la comprensión del banco del potencial crediticio de la empresa y las perspectivas comerciales futuras.

La diferencia entre el financiamiento de activos y el endeudamiento basado en activos

En un nivel básico, el financiamiento basado en activos y los préstamos basados ​​en activos son términos que se refieren esencialmente a lo mismo, con poca diferencia. Con los préstamos basados ​​en activos, cuando una persona pide prestado dinero para comprar una casa o un automóvil, la casa o el vehículo actúa como garantía del préstamo. Si el préstamo no se reembolsa, en el período de tiempo especificado, cae en mora, y luego el prestamista puede confiscar el automóvil o la casa y venderlo para pagar el monto del préstamo. El mismo concepto se aplica a las empresas que compran activos. Con el financiamiento de activos, si se utilizan otros activos para ayudar a la persona a calificar para el préstamo, normalmente no se consideran una garantía directa sobre el monto del préstamo.

Las empresas suelen utilizar la financiación de activos, que tiende a pedir prestado contra activos existentes. Las cuentas por cobrar, el inventario, la maquinaria e incluso los edificios y almacenes pueden ofrecerse como garantía del préstamo. Estos préstamos casi siempre se utilizan para necesidades de financiamiento a corto plazo, como efectivo para pagar los salarios de los empleados o para producir las materias primas necesarias para producir los bienes vendidos. Por tanto, la empresa no está comprando un activo nuevo, sino que utiliza los activos que posee para compensar un déficit de flujo de caja. Sin embargo, si la empresa continúa incumpliendo, el prestamista puede incautar activos e intentar venderlos para compensar el monto del préstamo.

Préstamos garantizados y no garantizados en la financiación de activos

En general, la financiación de activos se consideraba una forma de financiación en el pasado; sin embargo, el estigma asociado con esta fuente de financiación ha disminuido con el tiempo. Esto es especialmente cierto para las pequeñas empresas, las nuevas empresas y otras empresas que no tienen un historial o calificación crediticia para calificar para fuentes de financiación alternativas.

Hay dos tipos básicos de préstamos. El tipo más tradicional es un préstamo garantizado, en el que una empresa toma prestado, comprometiendo un activo contra la deuda. El prestamista considera el valor del activo prometido en lugar de considerar la solvencia crediticia general de la empresa. Si el préstamo no se reembolsa, el prestamista puede embargar el activo pignorado contra la deuda. La garantía no se aplica específicamente a préstamos no garantizados; sin embargo, el prestamista puede tener un derecho general sobre los activos de la empresa si no se realiza ningún reembolso. Si la empresa quiebra, los acreedores garantizados suelen recibir una mayor parte de sus reclamaciones. Como resultado, los préstamos garantizados tienden a tener una tasa de interés más baja, lo que los hace más atractivos para las empresas que necesitan financiación de activos.