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¿Qué es la financiación de capital?

El financiamiento de capital es el proceso de obtención de capital mediante la venta de acciones. Las empresas recaudan dinero porque pueden tener una necesidad a corto plazo de pagar facturas o pueden tener un objetivo a largo plazo y necesitan fondos para invertir en su crecimiento. Al vender acciones, venden la propiedad de su empresa como compensación en efectivo, similar al financiamiento de acciones.

El financiamiento de capital proviene de muchas fuentes; por ejemplo, amigos y familiares de un empresario, inversor o oferta pública inicial (OPI). Gigantes de la industria como Google y Facebook han recaudado miles de millones de capital a través de OPI.

Si bien el término financiamiento de capital se refiere al financiamiento de empresas públicas que cotizan en bolsa, el término también se aplica al financiamiento de empresas privadas.

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Financiamiento de capital

Cómo funciona la financiación de acciones

El financiamiento de capital implica la venta de capital ordinario, pero también la venta de otros instrumentos de capital o cuasicapital, como acciones preferentes, acciones preferentes convertibles y unidades de capital que comprenden acciones y warrants.

Conclusiones clave

  • La financiación de capital se utiliza cuando las empresas, a menudo nuevas empresas, necesitan efectivo a corto plazo.
  • Las empresas tienden a utilizar el financiamiento de capital una y otra vez durante el proceso de vencimiento.
  • Los gobiernos nacionales y locales vigilan de cerca el financiamiento de capital para asegurarse de que todo lo que se haga siga las regulaciones.

Una empresa de nueva creación tendrá varias rondas de financiación de capital que se convertirán en una empresa de éxito a medida que se desarrolle. Debido a que las empresas emergentes suelen atraer diferentes tipos de inversores en diferentes etapas de su evolución, pueden utilizar diferentes instrumentos de capital para sus necesidades de financiación.

El financiamiento de capital es diferente al financiamiento de deuda; en el financiamiento de deuda, una empresa toma prestado y reembolsa el préstamo a lo largo del tiempo con intereses, y en el financiamiento de capital, una empresa vende una parte de la propiedad como compensación por los fondos.

Por ejemplo, los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo, que generalmente son inversionistas primerizos en general, tienden a favorecer las acciones preferentes convertibles sobre el capital ordinario como una alternativa al financiamiento de nuevas empresas porque tienen más potencial alcista, en primer lugar y alguna defensa irreversible. Cuando la empresa sea lo suficientemente grande como para considerar la posibilidad de cotizar en bolsa, puede considerar vender acciones ordinarias a inversores institucionales y minoristas.

Posteriormente, si la empresa necesita capital adicional, puede optar por la financiación de capital secundario como una oferta de derechos o una oferta de participaciones de capital que incluyen warrants como edulcorante.

Consideraciones Especiales

El proceso de financiamiento de capital se rige por reglas impuestas por una autoridad de valores local o nacional en la mayoría de las jurisdicciones. Dicha regulación está diseñada principalmente para proteger al público inversionista de operadores sin escrúpulos que pueden recolectar dinero de inversionistas inseguros y desaparecer con los ingresos del financiamiento.

Por lo tanto, la financiación con acciones suele ir acompañada de un memorando de oferta o prospecto, que contiene información extensa que ayudará al inversor a tomar una decisión informada sobre los méritos de la financiación. El memorando o prospecto deberá indicar las actividades de la empresa, información sobre sus funcionarios y directores, el uso de los fondos recaudados, los factores de riesgo y los estados financieros.

El deseo de los inversores de obtener financiación mediante acciones depende en gran medida del estado de los mercados financieros en general y de los mercados de acciones en particular. Si bien el ritmo constante de la financiación de acciones es una señal de confianza de los inversores, un torrente de financiación puede indicar un optimismo excesivo y la cima del mercado por venir. Por ejemplo, las OPI de empresas de tecnología y punto alcanzaron sus niveles más altos a fines de la década de 1990, antes del «naufragio de la alta tecnología» del Nasdaq entre 2000 y 2002. El ritmo de financiación de acciones suele caer bruscamente tras una corrección sostenida del mercado. al riesgo del inversor. -transferencia durante esos períodos.