En este momento estás viendo Financiamiento estructural

¿Qué es el financiamiento estructural?

Es un instrumento financiero relacionado con las finanzas estructuradas que se presenta a las grandes instituciones financieras o empresas con necesidades complejas de financiamiento que no están satisfechas con los productos financieros ordinarios. Desde mediados de la década de 1980, las finanzas estructuradas se han vuelto muy populares en la industria financiera. Ejemplos de instrumentos de financiación estructurada son las obligaciones de deuda garantizadas (CDO), los instrumentos financieros sintéticos, las obligaciones de bonos colateralizados (CBO) y los préstamos sindicados.

Conclusiones clave

  • La financiación estructurada es un instrumento financiero disponible para empresas con necesidades de financiación complejas, que normalmente no se pueden resolver con una financiación normal.
  • Los prestamistas tradicionales no suelen ofrecer financiación estructurada.
  • Los productos financieros estructurados, como las obligaciones de deuda garantizadas, no son transferibles.
  • La financiación estructurada se utiliza para gestionar el riesgo y desarrollar mercados financieros para mercados emergentes complejos.

1:24

Financiamiento estructural

Comprensión de las finanzas estructuradas

El financiamiento estructural generalmente se comunica a los prestatarios, en su mayoría grandes corporaciones, que tienen requisitos muy específicos que un simple préstamo u otro instrumento financiero estándar no satisfarán. En la mayoría de los casos, las finanzas estructuradas implican la ejecución de una o más transacciones discrecionales; como resultado, a menudo es necesario aplicar instrumentos evolutivos y de riesgo.

Beneficios económicos estructurales

Los prestamistas tradicionales no suelen ofrecer productos financieros estructurados. En general, debido a que una importante inyección de capital en una empresa u organización requiere financiación estructurada, los inversores deben proporcionar esa financiación. Los productos financieros estructurados casi siempre son transferibles, lo que significa que no se pueden transferir entre diferentes tipos de deuda de la misma manera que un préstamo estándar.

Cada vez más, las empresas, los gobiernos y los intermediarios financieros utilizan la financiación estructurada y la titulización para gestionar el riesgo, desarrollar los mercados financieros, ampliar el alcance empresarial y diseñar nuevos instrumentos de financiación para los mercados emergentes, emergentes, en evolución y en evolución. Para estas entidades, al utilizar financiamiento estructurado, altera los flujos de efectivo y reforma la liquidez de las carteras financieras, en parte al trasladar el riesgo de los vendedores a los compradores de productos estructurados. También se han utilizado mecanismos financieros estructurados para ayudar a las instituciones financieras a eliminar activos específicos de su balance.

Ejemplos de productos financieros estructurados

Cuando un préstamo estándar no es suficiente para cubrir transacciones únicas que cubren las necesidades operativas de una corporación, se pueden implementar algunos productos de financiamiento estructurado. Además de las CDO y CBO, a menudo se utilizan obligaciones con garantía hipotecaria (CMO), credit default swaps (CDS) y valores híbridos, que combinan elementos de valores de deuda y de capital.

La titulización es el proceso mediante el cual se crea un instrumento financiero mediante la combinación de activos financieros, lo que comúnmente da como resultado instrumentos como CDO, valores respaldados por activos y notas vinculadas a créditos. A continuación, se venden a los inversores varios conjuntos de estos instrumentos reempaquetados. La titulización, como la financiación estructurada, promueve la liquidez y se utiliza para desarrollar los productos de financiación estructurada que utilizan las empresas calificadas y otros clientes. La titulización tiene muchos beneficios, incluido ser una fuente de financiación menos costosa y hacer un mejor uso del capital.

Los valores respaldados por hipotecas (MBS) son un ejemplo ejemplar de la titulización y su utilidad de transferencia de riesgo. Las hipotecas se pueden agrupar en un gran grupo, lo que permite al emisor dividir el grupo en partes en función del riesgo de incumplimiento inherente a todas las hipotecas. Las piezas más pequeñas pueden venderse a inversores.