¿Qué es la financiación Evergreen?
La financiación imperecedera (o financiación imperecedera) es la infusión gradual de capital en una empresa nueva o recapitalizada. Este tipo de financiación es diferente de la situación de financiación tradicional en la que los capitalistas de riesgo u otros inversores proporcionan todo el capital necesario para una empresa comercial como parte de una ronda de financiación privada. Una vez que el dinero está disponible por adelantado, la empresa invierte en valores a corto plazo y de bajo riesgo hasta que esté lista para usar el dinero para operaciones comerciales.
Conclusiones clave
- La financiación permanente es un término que se utiliza para describir la acumulación incremental de dinero en una empresa por parte de los inversores; la empresa obtiene capital en un calendario establecido o según lo requieran los fondos.
- La idea es que, como el árbol de hoja perenne, una firma así siempre tiene el «verde»; sin embargo, al espaciar las inversiones, la empresa evitará idealmente la tendencia de algunas empresas emergentes a crecer demasiado rápido y desmoronarse.
- Los planes de financiamiento Evergreen permiten que una empresa renueve su deuda en varios momentos, retrasando la fecha de vencimiento para que la cantidad de tiempo hasta el vencimiento de la deuda sea estable mientras la liquidación está activa.
Cómo funciona la financiación de Evergreen
La financiación de Evergreen recibe su nombre de las coníferas de hoja perenne, que retienen sus hojas y permanecen verdes durante todo el año. Del mismo modo, la financiación permanente significa que el capital se proporciona durante las temporadas de desarrollo de una empresa. En un acuerdo de financiación de deuda normal, los bonos u obligaciones emitidos por una empresa tienen una fecha de vencimiento y requieren el reembolso del principal en algún momento en el futuro.
Sin embargo, un acuerdo de financiamiento permanente permite que una empresa renueve su deuda periódicamente, retrasando la fecha de vencimiento cada vez, de modo que el tiempo hasta un vencimiento relativamente estable permanezca durante la duración del acuerdo. En el caso de los dólares de capital riesgo, el financiamiento se realiza mediante la venta de garantías de propiedad en el emprendimiento, pero las aportaciones de capital se distribuyen en períodos fijos. Este enfoque se utiliza para presionar a una empresa para que crezca demasiado rápido. Este tipo de financiación permanente para emprendedores garantiza que el dinero esté ahí, pero les impide crecer demasiado rápido al limitar el ritmo de las inyecciones de capital.
Con financiamiento evergreen, el capital se entrega en tiempo o por solicitud del equipo de inversión para la gestión de la empresa. La financiación permanente también se ha utilizado para describir un acuerdo de crédito renovable en el que el prestatario renueva periódicamente la financiación de la deuda en lugar de alcanzar el vencimiento de la deuda.
En este sentido, las líneas de crédito y los descubiertos son formas perennes de financiamiento porque el prestatario lo solicita una vez y luego no está obligado a volver a solicitarlo para acceder al crédito posteriormente.
El financiamiento Evergreen es diferente de un fondo Evergreen. Un fondo de hoja perenne es un fondo de inversión que tiene una vida útil indefinida, lo que significa que los inversores pueden ir y venir durante la vida del fondo.
Financiamiento Evergreen para un crecimiento consciente
Los principales argumentos a favor de la financiación permanente de nuevas empresas son las advertencias de las nuevas empresas que han crecido demasiado rápido y han desmantelado rápidamente su modelo de negocio hasta que un negocio rentable de escala única se convierte en una empresa destruida a mayor escala.
Sin embargo, la mayor parte de la financiación de riesgo sigue adelante porque los fundadores e inversores están ansiosos por escalar lo más rápido posible para llenar cualquier vacío del mercado en su sector antes de que puedan surgir otras empresas emergentes. Además, los capitalistas de riesgo quieren que se produzca la mayor parte del crecimiento posible cuando la empresa está en el mercado privado, de modo que un valor potencial de salida a bolsa en el mercado público rinda el máximo rendimiento.
