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¿Qué es la financiación puente?

La financiación puente es una opción de financiación intermedia, a menudo en forma de préstamo puente, utilizada por empresas y otras entidades para asegurar su posición a corto plazo hasta que se pueda determinar una opción de financiación a largo plazo. El financiamiento puente generalmente proviene de un banco de inversión o una empresa de capital de riesgo en forma de préstamo o inversión de capital.

La financiación puente también se utiliza para la oferta pública inicial (OPI) o puede incluir un intercambio de capital a capital en lugar de un préstamo.

Conclusiones clave

  • La financiación puente puede ser deuda o capital y puede utilizarse durante una oferta pública inicial.
  • Los préstamos puente suelen ser a corto plazo y con altos intereses.
  • El financiamiento puente patrimonial requiere renunciar a una apuesta en la empresa a cambio de financiamiento.
  • Las empresas que cotizan en bolsa utilizan la financiación puente de OPI. La financiación cubre los costos de la OPI y luego se paga cuando la empresa se hace pública.

Cómo funciona la financiación puente

Un puente «puente» cubre la brecha entre el momento en que se espera que se agote el dinero de una empresa y el momento en que puede esperar recibir una infusión de fondos en una fecha posterior. Este tipo de financiación se utiliza normalmente para satisfacer las necesidades de capital de trabajo a corto plazo de una empresa.

Hay muchas formas de organizar la financiación puente. La elección utilizada por una empresa o entidad dependerá de las opciones disponibles para ellos. Una empresa que se encuentra en una posición relativamente sólida y necesita un poco de ayuda a corto plazo puede tener más opciones que una empresa en mayores dificultades. Las opciones de financiamiento puente incluyen financiamiento puente de deuda, capital y OPI.

Tipos de financiación puente

Financiamiento puente de deuda

Una opción para el financiamiento puente es que su empresa obtenga un préstamo a corto plazo con altos intereses, también conocido como préstamo puente. Sin embargo, las empresas que buscan financiamiento puente a través de un préstamo puente deben tener cuidado porque las tasas de interés a veces son tan altas que pueden crear más dificultades financieras.

Si, por ejemplo, una empresa ya aprobó un préstamo bancario de $ 500.000, pero el préstamo se divide en tramos, y el primer tramo se realizará en seis meses, la empresa puede solicitar un préstamo puente. Puede solicitar un préstamo a corto plazo de seis meses que le da suficiente dinero para sobrevivir hasta que el primer tramo llegue a la cuenta bancaria de la empresa.

Financiamiento puente de capital

A veces, las empresas no quieren incurrir en deudas con intereses elevados. Si este es el caso, pueden buscar firmas de capital de riesgo para proporcionar una ronda de financiamiento puente y capital a la empresa hasta que pueda obtener una ronda más grande de financiamiento de capital (si lo desean).

En este caso, la empresa puede optar por ofrecer participación en el capital social a la empresa de capital riesgo a cambio de una financiación de un año durante varios meses. La empresa de capital de riesgo tomará tales medidas si cree que la empresa eventualmente será rentable, lo que aumentará su valor en la empresa.

Financiamiento puente IPO

La financiación puente, en términos de banca de inversión, es un método de financiación utilizado por las empresas antes de su salida a bolsa. Este tipo de financiamiento puente está diseñado para cubrir los costos asociados con la OPI y generalmente es a corto plazo. Una vez finalizada la oferta pública inicial, el dinero recaudado de la oferta liquida inmediatamente el pasivo del préstamo.

Estos fondos suelen ser proporcionados por el banco de inversión que suscribe la nueva emisión. Como pago, la empresa receptora del financiamiento puente entregará a los suscriptores algunas acciones con un descuento sobre el precio de emisión para compensar el préstamo. Esta financiación es esencialmente un pago a plazo para la venta futura de la nueva edición.

Ejemplo de financiación puente

El financiamiento puente es bastante común en muchas industrias, ya que las empresas siempre están pasando apuros. El sector minero está lleno de pequeños actores que a menudo usan fondos puente para desarrollar una mina o para cubrir costos hasta que puedan emitir más acciones, una forma común de recaudar fondos en el sector.

El financiamiento puente simple es raro y, a menudo, habrá algunas disposiciones que ayudarán a proteger a la entidad que proporciona el financiamiento.

Una empresa minera puede recibir $ 12 millones en fondos para desarrollar una nueva mina que se espera supere al préstamo. La empresa de capital de riesgo puede proporcionar la financiación, pero debido a los riesgos, la empresa de capital de riesgo cobra el 20% anual y requiere que los fondos se reembolsen en un año.

La hoja de condiciones del préstamo también puede contener otras disposiciones. Estos pueden incluir un aumento en la tasa de interés si el préstamo no se paga a tiempo. Puede aumentar al 25%, por ejemplo.

La empresa de capital riesgo también puede aplicar una cláusula de conversión. Esto significa que pueden convertir una cierta cantidad del préstamo en acciones, a un precio de acciones acordado, si la empresa de capital riesgo decide hacerlo. Por ejemplo, $ 4 millones del préstamo de $ 12 millones pueden convertirse en capital social a $ 5 por acción a discreción de la empresa de capital de riesgo. El precio de $ 5 puede negociarse o puede ser el precio de las acciones de la empresa en el momento en que se realiza la transacción.

Otros términos pueden ser obligatorios y de reembolso inmediato si la empresa recibe fondos adicionales que exceden el saldo del préstamo pendiente.