¿Qué es la financiación en serie?
La financiación de nivel A se refiere a una inversión en una empresa de nueva creación privada después de mostrar un progreso en la construcción de su modelo de negocio y demostrar su capacidad para crecer y generar ingresos.
Conclusiones clave
- La financiación de nivel A es un nivel de inversión en una empresa de nueva creación que busca capital semilla inicial, que normalmente genera inversiones de miles de millones de dólares.
- Por lo general, una empresa emergente solo atraerá este nivel de financiación después de demostrar un modelo de negocio viable con un fuerte potencial de crecimiento.
- El financiamiento de nivel A permite que una empresa que se inicia con el potencial, pero que no requiere efectivo, expanda sus operaciones mediante la contratación, la compra de inventarios y equipos, y la consecución de otros objetivos a largo plazo.
- Los financieros de nivel A suelen adquirir una participación mayoritaria o mayoritaria en la empresa de nueva creación a cambio de su inversión y el riesgo que asumen.
Financiamiento Serie A
En primer lugar, las empresas emergentes dependen de pequeños inversores para obtener capital inicial para iniciar sus operaciones. El capital semilla puede provenir de los emprendedores y fundadores de la empresa (también conocidos como amigos y familiares), inversionistas ángeles y otros pequeños inversionistas que buscan ingresar a la planta baja con una nueva oportunidad potencialmente emocionante.
El crowdsourcing es otra forma en que los inversores ángeles acceden a oportunidades de inversión en empresas emergentes.
La principal diferencia entre el capital inicial y la financiación de nivel A es la cantidad de dinero involucrada y el tipo de propiedad o participación que recibe el inversor. El capital inicial generalmente se encuentra en cantidades más pequeñas (por ejemplo, miles o cientos de miles de dólares), mientras que la financiación de Nivel A suele ser de millones de dólares.
El financiamiento de nivel A proviene de empresas establecidas de capital de riesgo (VC) y de capital privado (PE), como DE Shawy Kleiner Perkins,que gestiona carteras multimillonarias de inversiones múltiples en empresas emergentes y empresas de desarrollo inicial.
El capital semilla, la ronda inicial de inversión, a menudo proviene de los propios fundadores, amigos y familiares, y pequeños inversores ángeles. Pero el Nivel A suele ser grandes empresas de capital de riesgo o capital privado.
Cómo funciona la financiación de la serie A
Después de una puesta en marcha, llamémosla XYZ, ha establecido un producto o modelo de negocio viable, que puede que todavía no tenga suficientes ingresos, si los hay, para expandirse. Luego se comunicará con empresas de capital de riesgo o de capital riesgo o las contactará para obtener fondos adicionales. Luego, XYZ proporcionará a los posibles inversores de Nivel A información detallada sobre su modelo de negocio y proyecciones de crecimiento e ingresos futuros.
Los fondos buscados normalmente se utilizarían para proceder con los planes de expansión (contratación de personal adicional, programadores, personal de ventas y soporte, nuevo espacio de oficina y similares). Los fondos también se pueden utilizar para pagar a inversores iniciales o iniciales.
Los inversionistas potenciales de Nivel A luego harán su debida diligencia (esencialmente revisando el modelo comercial y las proyecciones financieras para ver si tienen sentido) y luego decidirán si invertir o no. Recuerde, esta es una empresa de alto riesgo, ya que muchas empresas emergentes no lo hacen. Si deciden invertir, entonces se trata del nitrito arenoso: cuánto invertir, qué recibirán como compensación y otras condiciones que cubren la inversión.
A cambio de su inversión, los inversores de Nivel A típicos adquirirán acciones de la empresa común o seleccionada, acciones diferidas o deuda diferida, o alguna combinación de estas. La inversión total se basa en la valoración de la empresa, cuánto vale y cómo esa valoración puede cambiar con el tiempo. La mayoría de los inversores de nivel A buscan rendimientos significativos de su dinero, y no son infrecuentes entre el 200% y el 300% durante un período de varios años.
Ejemplo de financiación de nivel A.
XYZ ha desarrollado un nuevo software que permite a los inversores vincular sus cuentas, realizar pagos, realizar inversiones y mover sus activos entre instituciones financieras, todo en sus dispositivos móviles. Algunos fondos de capital riesgo muestran interés e invitan a XYZ a discutir su situación financiera actual, modelo comercial detallado, ingresos proyectados y todos los demás detalles corporativos y financieros relevantes.
Luego, las empresas de capital riesgo analizan los datos para ver qué tan razonables son, tratando de determinar una valoración para la empresa en el futuro. Su conclusión es que XYZ vale $ 100 millones en un período de tres años, pero solo están dispuestos a invertir $ 20 millones en XYZ. Pero debido a que la empresa no está generando beneficios actualmente, la empresa de capital riesgo puede negociar una mayor participación en la propiedad, digamos el 50%. Si XYZ tiene éxito y cumple con las proyecciones de valoración de $ 100 millones, la inversión de $ 20 millones de dólares de VC ahora vale $ 50 millones, un retorno del 250% en tres años.
Dependiendo del tamaño de la inversión, es probable que los inversionistas de nivel A obtengan asientos en la junta de XYZ para permitirles monitorear más de cerca el progreso y la administración de la empresa. Las rondas de financiación posteriores, conocidas como Nivel B o Nivel C, pueden continuar en el futuro, donde cada uno de estos inversores debe reevaluar el valor de la empresa.
Es más probable que encuentren condiciones diferentes a las de los inversores de nivel A, ya que la empresa probablemente ha demostrado ser una inversión más atractiva y están comprando una empresa más establecida. El último paso en la obtención de capital es que XYZ «se haga pública» a través de una OPI (oferta pública inicial), lo que permitiría a las personas comprar acciones de XYZ en las bolsas públicas. Los inversores de nivel A (B&C) pueden recibir efectivo si lo desean.
Pero recuerde, si XYZ falla, es probable que la inversión de VC / PE valga la pena.
