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Banca/ Finanzas personales

Financiamiento transfronterizo

¿Qué es el financiamiento transfronterizo?

El financiamiento transfronterizo, también conocido como financiamiento de importaciones y exportaciones, se refiere a cualquier arreglo de financiamiento que se lleva a cabo fuera de las fronteras del país. El financiamiento transfronterizo ayuda a las empresas a participar en el comercio internacional al proporcionar una fuente de financiamiento que les permite competir a nivel mundial y hacer negocios más allá de sus fronteras nacionales.

El financiamiento transfronterizo a veces requiere que el prestamista o proveedor actúe como un agente entre la empresa, sus proveedores y los clientes finales. La financiación transfronteriza adopta muchas formas e incluye préstamos transfronterizos, cartas de crédito, ingresos reembolsables o aceptación bancaria (BA).

Conclusiones clave

  • El financiamiento transfronterizo se refiere al proceso de proporcionar financiamiento para actividades comerciales que tienen lugar fuera de las fronteras del país.
  • Las empresas que buscan financiación transfronteriza quieren competir globalmente y expandir su negocio más allá de sus fronteras nacionales existentes.
  • Mientras que las instituciones financieras como los bancos de inversión proporcionan la principal fuente de financiación transfronteriza, las empresas de capital privado proporcionan una fuente de financiación para el comercio internacional.
  • El factoraje transfronterizo permite a las empresas obtener un flujo de caja inmediato vendiendo sus cuentas por cobrar a otra empresa.
  • Dos tipos de riesgo asociados con el financiamiento transfronterizo son el riesgo político y el riesgo cambiario.

Comprensión del financiamiento transfronterizo

El financiamiento transfronterizo dentro de las corporaciones puede ser muy complejo, en gran parte porque casi todos los préstamos entre empresas que cruzan las fronteras nacionales tienen consecuencias fiscales. Esto sucede incluso cuando un tercero, como un banco, extiende los préstamos o el crédito. Las grandes corporaciones internacionales cuentan con equipos completos de contables, abogados y expertos en impuestos que evalúan las formas más efectivas desde el punto de vista fiscal para financiar operaciones en el extranjero.

Si bien las instituciones financieras tienen la mayor parte del negocio de muchos préstamos transfronterizos y financiamiento del mercado de deuda, cada vez más prestatarios de crédito privados han apoyado la liquidación y la concesión de préstamos en todo el mundo. En general, los mercados de capital de préstamos y de deuda de Estados Unidos se mantienen extremadamente saludables después de la crisis financiera de 2008 y continúan ofreciendo retornos atractivos a los prestatarios extranjeros.

Ventajas y desventajas de la financiación transfronteriza

Ventajas

Muchas empresas eligen servicios de financiación transfronteriza cuando tienen filiales globales (por ejemplo, una empresa con sede en Canadá con una o más filiales ubicadas en países seleccionados de Europa y Asia). Al elegir soluciones de financiamiento transfronterizo, estas corporaciones pueden maximizar su capacidad crediticia y acceder a los recursos que necesitan para una competencia global sostenida.

El factoraje transfronterizo es una forma de financiamiento transfronterizo que proporciona un flujo de efectivo inmediato a las empresas que se puede utilizar para respaldar el crecimiento y las operaciones. En este tipo de financiación, las empresas venderán sus cuentas por cobrar a otra empresa.

Esta empresa de terceros, también conocida como empresa de factoring, recauda los pagos de los clientes y transfiere los pagos al propietario original de la empresa, menos las tarifas cobradas por la prestación del servicio. La ventaja para los dueños de negocios es que obtienen su dinero por adelantado en lugar de esperar entre 30 y 120 días para recibir el pago de sus clientes.

Desventajas

La financiación transfronteriza tiene dos posibles desventajas, el riesgo cambiario y el riesgo político. El riesgo cambiario se refiere a la posibilidad de que las empresas pierdan dinero debido a cambios en los tipos de cambio provocados por el comercio internacional. Al estructurar los términos de los préstamos entre países y monedas, puede resultar difícil para las empresas obtener un tipo de cambio favorable.

El riesgo político se refiere al riesgo que enfrenta una empresa al realizar negocios en un país extranjero que experimenta inestabilidad política. Los climas políticos cambiantes, incluidas las elecciones, los disturbios sociales o los golpes de Estado, podrían obstaculizar la finalización del mercado o convertir una inversión lucrativa en una organización sin fines de lucro. Por esta razón, algunos proveedores de financiación transfronteriza pueden restringir la actividad comercial en determinadas regiones del mundo.

Un ejemplo del mundo real de financiación transfronteriza

En septiembre de 2017, el conglomerado japonés Toshiba acordó vender su unidad de chip de memoria de aproximadamente $ 18 mil millones a un consorcio liderado por Bain Capital Equity Private. El grupo de inversores incluía empresas estadounidenses, Apple, Inc. y Dell, Inc., entre otras empresas.

La adquisición requirió que las empresas adquirieran la sede estadounidense dentro del consorcio del yen japonés para completar la medida. Bain Capital también exigió hasta $ 3 mil millones a Apple para cerrar las negociaciones. La ventaja para estas empresas estadounidenses de participar en una medida transfronteriza fue que ayudó a garantizar su acceso continuo a los valiosos chips de memoria de Toshiba.

Consideraciones Especiales

En los últimos años, muchas empresas, así como patrocinadores, han optado por la financiación mediante préstamos sobre la financiación mediante deuda. Esto ha afectado la estructura de muchas operaciones de financiamiento de préstamos transfronterizos, particularmente porque los préstamos covenant-lite (cov-lite) permiten al prestatario mucha más flexibilidad que algunos términos de préstamos tradicionales. Los préstamos Cov-lite requieren menos restricciones sobre la garantía, los términos de pago y el nivel de ingresos del prestatario.