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¿Qué son las finanzas?

El financiamiento se refiere al aumento en el tamaño y la importancia del sector financiero de un país en relación con su economía total. La financiación se produjo cuando los países abandonaron el capitalismo industrial.

Conclusiones clave

  • El financiamiento es el aumento en el tamaño y la importancia del sector financiero de un país en relación con su economía en general.
  • El financiamiento ha llevado a mayores inversiones en tecnología y desarrollo de productos. Wall Street funciona con resultados financieros a corto plazo sobre objetivos a largo plazo.
  • Una industria de servicios financieros en crecimiento ha llevado al crecimiento en otros sectores a través de inversiones realizadas por el primero.

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Entendiendo las finanzas

El financiamiento afecta la macroeconomía y la microeconomía al cambiar la forma en que se estructuran y operan los mercados financieros y al influir en el comportamiento empresarial y la política económica.

En los Estados Unidos, el tamaño del sector financiero como porcentaje del producto interno bruto (PIB) creció de 2.8% en 1950 a 21% en 2019. En 2018, finanzas y seguros ascendieron a 7.4% (o $ 1.5 billones) del producto interno bruto de EE. UU. Por supuesto, las cifras brutas cayeron en 2020 a medida que se contraía el PIB, pero el sector superó a la mayoría de los demás en EE. UU.

El financiamiento aumentó los ingresos en el sector financiero más que en otros sectores de la economía. Los ingresos de las personas que trabajan en el sector financiero de EE. UU. Han aumentado de manera desproporcionada en comparación con los trabajadores de otro sector desde 1980.

Entonces, desde la década de 1980, la industria financiera ha estado buscando retornos financieros a corto plazo sobre objetivos a largo plazo, lo que requeriría inversiones en tecnología y desarrollo de productos. Una de las principales razones de esto fue la cuestión de Wall Street después de su institución capitalista, que les dijo que era más rentable ganar dinero con dinero que con productos de ingeniería.

Los instrumentos financieros arrojaron resultados rápidos con poca dificultad. Invirtieron en software que facilitó este enfoque en lugar de invertir en costosos ladrillos y argamasa necesarios para construir fábricas. También apoyaron productos que podrían venderse en Wal-Mart y fabricarse en el extranjero. Como resultado, la industria financiera ha jugado un papel importante en el declive de la manufactura estadounidense por una variedad de razones.

Cómo las finanzas ayudan a generar economías

Los servicios financieros también son una fuente importante de exportaciones para Estados Unidos. Pero si bien Estados Unidos tiene los mercados financieros más grandes y líquidos del mundo, la financiación se ha producido en muchos otros países del mundo, incluso en mercados emergentes como México y Turquía.

En los Estados Unidos y en el extranjero, el crecimiento de la banca, la gestión de activos, los seguros y el capital de riesgo, componentes del sector financiero, también pueden contribuir al crecimiento de otros sectores de la economía. Los mercados financieros grandes y líquidos con una oferta diversa de productos financieros facilitan el financiamiento de la inversión y el crecimiento y protegen las compras e inversiones a través de seguros.

Los mercados financieros también facilitan el comercio internacional. El volumen diario de transacciones de divisas aumentó de $ 570 mil millones en 1989 a $ 6,6 billones en 2019, según la “Encuesta trienal del Banco Central de Mercados de Derivados Extranjeros y OTC (OTC)” del Banco de Pagos Internacionales (BPI).

El financiamiento ha llevado a un crecimiento significativo del empleo en el sector financiero, y se espera que este crecimiento del empleo continúe.

Críticas al financiamiento

Los críticos de la financiación se centran en su énfasis en las ganancias a corto plazo. Según ellos, tal enfoque puede alterar los objetivos a largo plazo de una empresa y afectar negativamente la calidad del producto.

Por ejemplo, la profesora del MIT Suzanne Berger Escribí sobre eso el caso de Timken, un fabricante especializado en transmisión de energía, engranajes y acero con sede en Ohio que se vio obligado a dividir su negocio integrado verticalmente debido a que los accionistas buscaban maximizar las ganancias. La gerencia, que se opuso al incumplimiento, argumentó que afectaría la calidad general del producto. El control de las características de cada componente utilizado en el ensamblaje final ayudó al fabricante a brindar a los consumidores un mejor producto.

Otros argumentan que las finanzas fueron causadas por el capitalismo «improductivo». «… financiamiento ahora se usa principalmente como un término para la categorización absoluta una nueva etapa en el capitalismo, en el que las ganancias provienen principalmente no de la explotación en la producción, sino de los desalojos financieros (como la usura) en circulación «, escribe el economista Michael Roberts.

Sin embargo, otra investigación se centra en las formas en que las grandes empresas han llegado a tomar el control de las economías a través del financiamiento. Su dominio, según los autores de la investigación, se debe principalmente a su capacidad para servir y jugar en los mercados financieros. El campo de juego no es justo para las pequeñas empresas porque no pueden producir los enormes rendimientos monetarios que exigen los grandes inversores.