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¿Qué es el flujo de caja de las actividades de inversión?

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una de las secciones del estado de flujo de efectivo que describe la cantidad de efectivo generado o gastado de diversas actividades relacionadas con la inversión en un período determinado. Las actividades de inversión incluyen la compra de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.

Los flujos de efectivo negativos a menudo reflejan el bajo desempeño de una empresa. Sin embargo, invertir cantidades significativas de efectivo en la salud a largo plazo de una empresa, como la investigación y el desarrollo, puede resultar en flujos de efectivo negativos de las actividades de inversión.

Comprensión de los flujos de efectivo de las actividades de inversión

Antes de analizar los diferentes tipos de flujos de efectivo positivos y negativos de las actividades de inversión, es importante revisar dónde se encuentra la actividad de inversión de una empresa dentro de sus estados financieros. Hay tres estados financieros principales: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.

El balance general ofrece una visión de los activos, pasivos y patrimonio del propietario de una empresa en una fecha determinada. El estado de resultados ofrece una descripción general de los ingresos y gastos de las empresas durante un período de tiempo. El estado de flujo de efectivo cierra la brecha entre el estado de resultados y el balance general al mostrar cuánto efectivo se genera o se gasta en actividades de operación, inversión y financiación durante un período determinado.

Conclusiones clave

  • El flujo de efectivo de las actividades de inversión es parte del estado de flujos de efectivo que muestra el efectivo generado o gastado en relación con las actividades de inversión.
  • Las actividades de inversión incluyen la compra de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.
  • El flujo de caja negativo de las actividades de inversión puede no ser una mala señal si la dirección está invirtiendo en la salud a largo plazo de la empresa.

Tipos de flujo de caja

En general, el estado de flujo de efectivo proporciona una cuenta del efectivo utilizado en las operaciones, incluido el capital de trabajo, la financiación y la inversión. El estado de flujo de efectivo tiene tres componentes: actividades etiquetadas.

Flujo de caja operativo

Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de fondos que estén relacionados con las actividades comerciales diarias de una empresa. Cualquier efectivo gastado o generado a partir de los productos o servicios de la empresa se enumera en esta sección, que incluye:

  • Efectivo recibido por la venta de bienes y servicios
  • Pagos de interés
  • Salario y salarios pagados
  • Pagos a proveedores por inventario o bienes necesarios para la producción.
  • Pagos del impuesto sobre la renta

Flujo de caja del financiamiento

El efectivo generado o gastado en actividades de financiamiento muestra los flujos de efectivo netos asociados con el financiamiento de las operaciones de la empresa. Las actividades de financiación incluyen:

  • Pagos de dividendos
  • Recompra de acciones
  • Ofertas de bonos: efectivo generado

Flujo de caja de la inversión

Los flujos de efectivo de las actividades de inversión proporcionan una cuenta de efectivo utilizada para comprar activos no corrientes, o activos a largo plazo, que generarán valor en el futuro.

La actividad inversora es un elemento importante de crecimiento y capital. El cambio de propiedad, planta y equipo (PPE) se considera una actividad de inversión, una partida importante en el balance general. Cuando los inversores y analistas intentan averiguar cuánto gasta una empresa en PPE, pueden buscar fuentes y usos de fondos en la sección de inversiones del estado de flujo de efectivo.

El gasto de capital (CapEx), que también se puede encontrar en esta sección, es una fuente popular de inversión de capital utilizada en la valoración de acciones. Un aumento en los gastos de capital significa que la empresa está invirtiendo en operaciones futuras. Sin embargo, el gasto de capital es una reducción del flujo de caja. Las empresas con una cantidad significativa de gastos de capital suelen crecer.

A continuación se muestran algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades de inversión, así como si los elementos generan flujos de efectivo negativos o positivos.

  • Compra de activos fijos – flujo de caja negativo
  • Compra de inversiones como acciones o valores – flujo de caja negativo
  • Pedir dinero prestado – flujo de caja negativo
  • Venta de activos fijos – flujo de caja positivo
  • Venta de valores de inversión: flujo de caja positivo
  • Cobro de préstamos y cobros de seguros – flujo de caja positivo

Si una empresa difiere en los valores de sus activos no corrientes de un período a otro (en el balance), puede significar que el estado de flujo de efectivo contiene actividad de inversión.

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión

A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de Apple Inc. (AAPL) por empresa 10-Q informe emitido el 29 de junio de 2019.

Las tres partes del estado de flujos de efectivo de Apple se enumeran con las actividades operativas en la parte superior y las actividades financieras en la parte inferior del estado (resaltadas en naranja). En el centro están las actividades de inversión (resaltadas en azul).

Las actividades de inversión de flujo de efectivo negativo están resaltadas en rojo e incluyen:

  • Compras de valores negociables por $ 21,9 mil millones
  • Pagos que reciben propiedad, planta y equipo por $ 7.7 mil millones
  • Pagos por adquisiciones de empresas y valores no negociables

Las actividades de inversión de flujo de efectivo positivo se destacan e incluyen:

  • Ingresos por vencimientos de valores negociables de $ 26,7 mil millones
  • Los ingresos por la venta de valores negociables ascendieron a 49.500 millones de dólares.

El flujo de efectivo neto generado por las actividades de inversión fue de $ 46.6 mil millones para el período finalizado el 29 de junio de 2019. En general, Apple tuvo un flujo de efectivo positivo de la actividad de inversión a pesar de gastar casi $ 8 mil millones en propiedades, planta y equipo y nuevos equipos.

Ejemplo de un estado de flujo de caja de Apple Inc.


Estados de flujo de efectivo Actividades de inversión Ejemplo: Apple Inc.
Investopedia

Al igual que con cualquier análisis de estados financieros, es mejor analizar el estado de flujo de efectivo junto con el balance general y el estado de resultados para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el flujo de efectivo de las actividades de inversión?

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es el efectivo generado (o gastado) en activos no corrientes destinados a generar ganancias futuras. Los tipos de actividades que pueden involucrar esto son los gastos de capital, el préstamo de dinero y la venta de valores de inversión. Además, los gastos en propiedades, planta y equipo entran en esta categoría, ya que son una inversión a largo plazo. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión se indican en el estado de flujo de efectivo.

¿Cómo se calculan los flujos de efectivo de las actividades de inversión?

Considere un ejemplo hipotético del flujo de efectivo neto anual de Google a partir de actividades de inversión. Durante el año, la compañía gastó $ 30 mil millones en gastos de capital, la mayoría de los cuales son activos fijos. Además, compró $ 5 mil millones en inversiones y gastó $ 1 mil millones en adquisiciones. La compañía obtuvo una entrada positiva de $ 3 mil millones de la venta de inversiones. Para calcular el flujo de efectivo de las actividades de inversión, la suma de estos elementos se sumaría para alcanzar la cifra anual de – $ 33 mil millones.

¿Por qué es importante el flujo de caja de las actividades de inversión?

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es importante porque muestra cómo una empresa está asignando efectivo a largo plazo. Por ejemplo, una empresa puede invertir en activos fijos como propiedad, planta y equipo para hacer crecer el negocio. Si bien esto refleja un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión a corto plazo, puede ayudar a la empresa a generar flujo de efectivo a largo plazo. Una empresa también puede optar por invertir efectivo en valores negociables a corto plazo para ayudar a aumentar las ganancias.