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¿Qué es el flujo de caja inicial?

El flujo de efectivo inicial es el efectivo total disponible cuando un proyecto o negocio se encuentra en la etapa de planificación. La cifra incluye los préstamos o inversiones realizados en el proyecto. Suele ser una cifra negativa, ya que el lanzamiento de un negocio requiere una inversión de capital con la esperanza de generar ingresos en el futuro.

Los flujos de efectivo iniciales se incluyen en el análisis de flujo de efectivo descontado que se utiliza para evaluar la viabilidad del proyecto.

Un desembolso de inversión inicial también se puede llamar flujo de caja inicial.

Explicación del flujo de caja inicial

Durante el proceso de presupuestación de capital, el atractivo de un proyecto se evalúa en función de los flujos de efectivo que se espera que genere el proyecto durante su vida útil, en comparación con los flujos de efectivo iniciales necesarios para comenzar.

Conclusiones clave

  • El flujo de caja inicial es el capital total disponible para un nuevo proyecto empresarial en desarrollo.
  • La cifra se determina deduciendo todos los costos iniciales del monto total de la inversión. En algunos proyectos, se puede considerar el producto de rescate de empresas descontinuadas.
  • Debido al alto costo de las nuevas empresas, el flujo de caja inicial suele ser un número negativo.

Casi cualquier nuevo negocio o proyecto empresarial pasa por este proceso. Si una empresa está considerando construir una nueva fábrica o expandirse a un nuevo mercado, se analiza su flujo de caja inicial. Un inversor que esté considerando controlar una nueva empresa hará un análisis similar para ayudar a decidir si vale la pena realizar la inversión.

Qué constituye el flujo de caja inicial

La cifra de flujo de caja inicial incluye todos los costos operativos y de equipo para la fase de planificación.

En algunos casos, el total puede compensarse con el valor de rescate. Por ejemplo, si una empresa está renovando una planta para adaptarla y producir un nuevo producto, es posible que ya no se venda equipos viejos y no deseados. En tales casos, también se tiene en cuenta el impuesto sobre las ganancias de capital o la pérdida en la venta.

Los ingresos netos compensarán el desembolso de efectivo del proyecto.

Valor futuro

Utilizando el análisis de flujo de efectivo descontado, el valor de los flujos de efectivo futuros durante la vida del proyecto se devuelve a su valor presente para ayudar a determinar si vale la pena la inversión.

El flujo de caja inicial se paga al comienzo del proyecto. Este número no se descuenta porque no es un valor futuro sino un valor presente. «El tiempo es cero».

Este análisis es crucial. Una empresa en la estimación de flujo de caja o tasa de descuento puede hacer que una empresa emprenda un proyecto sin fines de lucro.

Ejemplo de análisis de flujo de caja inicial

Digamos que un restaurante de barrio está buscando expandirse a la entrega de comida a domicilio. El dueño de los alimentos debe comenzar por considerar los suministros adicionales necesarios para retirarlos, desde cajas de cartón y otros artículos de papelería hasta un teléfono y un vehículo dedicados. También habrá costos de nómina para el personal de entrega.

Es posible que no haya costos adicionales para el equipo, ya que la cocina es adecuada para el servicio prolongado. No hay costos de rescate ya que no se reemplaza nada.

Ahora, ¿cuánto dinero espera traer el dueño del restaurante una vez que la entrega a domicilio esté en el menú? Puede ser juzgado por el propietario del restaurante en función de la actividad comercial actual y el conocimiento del mercado local.

Siempre que los ingresos estimados superen el flujo de caja inicial, puede valer la pena continuar con el proyecto.

Analizar las alternativas

En este ejemplo, como en muchos otros, puede ser conveniente que el propietario de la empresa analice más a fondo las alternativas para un negocio de entrega a domicilio. Una alianza con DoorDash o UberEats reduciría significativamente el número de flujo de caja inicial del restaurante.

Sin embargo, las aplicaciones de entrega de restaurantes y clientes cobran por cada pedido. Y eso reduce el flujo de caja del negocio, no solo inicialmente sino a largo plazo.