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¿Qué es el flujo de caja libre apalancado (LFCF)?

El flujo de efectivo libre apalancado (LFCF) es la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de pagar todas sus obligaciones financieras. LFCF es la cantidad de dinero que tiene una empresa después de liquidar deudas, y el flujo de caja libre no revelado (UFCF) es efectivo antes de que se realicen los pagos de la deuda. Aprovechar el flujo de caja libre es importante porque es la cantidad de dinero que una empresa puede utilizar para pagar dividendos y realizar inversiones en el negocio.

Flujo de caja libre apalancado formulado y calculado

LFCF = EBITDA - cambio a NWC - CapEx - D.


Fórmula de flujo de efectivo libre apalancado (LFCF).
Investopedia

Dónde:

  • EBITDA = Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
  • ΔNWC = Cambio en el capital de trabajo neto
  • CapEx = Gastos de capital
  • D = Pagos obligatorios de la deuda

Conclusiones clave

  • El flujo de caja libre apalancado (LFCF) es el dinero que queda después de que se han pagado todas las facturas de la empresa.
  • Una empresa puede tener un flujo de caja libre de apalancamiento negativo incluso si el flujo de caja operativo es positivo.
  • Una empresa puede utilizar su opción de flujo de efectivo libre apalancado para pagar dividendos, recomprar acciones o reinvertir en el negocio.
  • El flujo de caja libre no publicado (UFCF) es el efectivo antes de que se realicen los pagos de la deuda.

Lo que el flujo de caja libre apalancado (LFCF) puede decirle

El flujo de caja libre apalancado es una medida de la capacidad de una empresa para expandir su negocio y pagar retornos a los accionistas (dividendos o compras) a través del dinero generado a través de las operaciones. También se puede utilizar como indicador de la capacidad de una empresa para obtener capital adicional mediante financiación.

Si una empresa ya tiene una cantidad significativa de deuda y poco alivio financiero después de cumplir con sus obligaciones, puede ser difícil para la empresa obtener fondos adicionales de un prestamista. Sin embargo, si una empresa tiene una cantidad saludable de flujo de caja libre de apalancamiento, es una inversión más atractiva y un préstamo de bajo riesgo.

Incluso si el flujo de caja del apalancamiento de una empresa es negativo, no implica necesariamente que la empresa esté fracasando. Es posible que la empresa haya realizado importantes inversiones de capital que aún no han comenzado a dar sus frutos.

Siempre que la empresa pueda obtener el efectivo necesario para sobrevivir hasta que su flujo de efectivo aumente, un período temporal de flujo de efectivo libre de apalancamiento negativo es duradero y aceptable.

También es importante para los inversores lo que una empresa elige hacer con su flujo de caja libre apalancado. Una empresa puede optar por gastar una cantidad significativa de su flujo de caja libre apalancado en pagos de dividendos o para invertir en la empresa. Por el contrario, si la dirección de una empresa percibe una oportunidad importante para el crecimiento y la expansión del mercado, puede optar por aprovechar prácticamente todo su flujo de caja libre para financiar el crecimiento potencial.

La diferencia entre LFCF y flujo de caja libre no publicado (UFCF)

El flujo de caja libre es la cantidad de dinero que tiene una empresa después de liquidar deudas y otras obligaciones. Un flujo de caja libre no revelado es la cantidad de dinero que tiene una empresa antes de pagar sus facturas. El UFCF se calcula como EBITDA menos CapEx menos capital de trabajo menos impuestos.

LFCF es el flujo de efectivo disponible para pagar a los accionistas y UFCF es el efectivo disponible para pagar a los accionistas y tenedores de deuda. El flujo de caja libre apalancado se considera la cifra más importante para que los inversores lo vean como un mejor indicador de la rentabilidad de una empresa.